Conclusiones clave sobre las acciones de NextEra Energy a fecha de julio de 2026
- Once recomendaciones de «comprar» y tres de «rendimiento superior» compensan una única recomendación de «vender» entre las 23 valoraciones de los analistas sobre las acciones de NextEra Energy, con un precio objetivo medio de 99 dólares frente a un precio actual de 87 dólares por acción.
- El modelo de escenario medio de TIKR apunta a 137 dólares para diciembre de 2030, lo que supone una rentabilidad total del 57 %.
- Pero la verdadera valoración errónea se encuentra en el EBIT: cayó un 2 % el último trimestre, aunque el consenso espera un crecimiento del 50 % para junio y del 44 % para marzo de 2027, una oscilación a la que el precio de las acciones de NextEra Energy aún no se ha adaptado.
- El 30 de junio, el senador Angus King solicitó a la FERC que rechazara la fusión con Dominion, valorada en 66 800 millones de dólares, alegando los 110 gigavatios de capacidad de generación combinada de NextEra y su alcance a más de 10 millones de clientes que ya se enfrentan a facturas cada vez más elevadas.
Las acciones de NextEra Energy se enfrentan a una prueba regulatoria mientras el acuerdo con Dominion, por valor de 66 800 millones de dólares, es objeto de críticas
NextEra Energy (NEE) se apresura a cerrar la mayor fusión en la historia del sector de los servicios públicos de EE. UU., y el 30 de junio el senador Angus King pidió a los reguladores federales que la detuvieran. La solicitud del senador de Maine apunta al mayor catalizador a corto plazo de NextEra Energy: el acuerdo de 66.8 mil millones de dólares de la empresa para adquirir Dominion Energy, dado a conocer a mediados de junio con el fin de crear la tercera mayor empresa energética del país.
Esta oposición surge en un momento en que la empresa resultante de la fusión controlaría 110 gigavatios de capacidad de generación y el segundo mayor parque nuclear del país. King sostiene que esa envergadura permitiría a NextEra influir en los precios mayoristas de la electricidad en un territorio que da servicio a más de 10 millones de clientes.
Más allá de la batalla por la fusión, el negocio principal de NextEra Energy ya está cobrando impulso.
El director ejecutivo, John Ketchum, comunicó a los analistas durante la conferencia sobre los resultados del primer trimestre que el beneficio ajustado por acción aumentó un 10 % interanual, lo que refleja los sólidos resultados financieros y operativos tanto de FPL como de Energy Resources. Ese crecimiento vino acompañado de un trimestre récord en cuanto a pedidos contratados de energías renovables y almacenamiento, con Energy Resources sumando 4 gigavatios a una cartera de pedidos que ahora asciende a un total de 33 gigavatios.
Aun así, el panorama de rentabilidad del trimestre fue desigual. El EBITDA subió un 7 % interanual hasta los 3.58 mil millones de dólares, pero el EBIT descendió un 2 % hasta los 2.21 mil millones de dólares, ya que la depreciación vinculada a la base tarifaria en expansión de Florida Power & Light superó el aumento de los ingresos.
Los analistas esperan que esa brecha se cierre rápidamente y prevén un crecimiento del EBIT del 50 % para junio de 2026, un 35 % para diciembre de 2026 y un 44 % para marzo de 2027, antes de que el ritmo se modere hasta el 13 % en junio de 2027, a medida que la comparación con el año anterior se vaya igualando. Esa desaceleración se produce tras la operación de Dominion y el plan de inversión de FPL, de entre 90 000 y 100 000 millones de dólares, que se está aplicando a la base tarifaria.
Esa eficiencia es fundamental para la posición competitiva de NextEra. Los costes de operaciones y mantenimiento no relacionados con el combustible de FPL se sitúan más de un 71 % por debajo de la media del sector, lo que permite a la empresa de servicios públicos mantener las facturas de los clientes aproximadamente un 30 % por debajo de la media nacional, incluso mientras invierte decenas de miles de millones en nueva capacidad.
FPL también ha elevado sus previsiones de inversión de capital para 2026 a entre 12 000 y 13 000 millones de dólares, frente a los 10 000 a 11 000 millones de dólares previstos a principios de año, al tiempo que ha registrado una rentabilidad regulatoria sobre el capital propio del 11,7 % para el ejercicio cerrado en marzo.
Wall Street se mantiene optimista respecto a las acciones de NextEra Energy, a pesar de que persiste el riesgo del acuerdo
Las acciones de NextEra Energy gozan de una visión alcista entre los analistas, con 11 recomendaciones de «comprar» y 3 de «superará al mercado», frente a 7 de «mantener» y una sola de «vender», de un total de 23 recomendaciones. El precio objetivo medio se sitúa en 99 dólares, aproximadamente un 13 % por encima del precio actual de la acción, que es de 87 dólares.
Los objetivos oscilan entre un máximo de 117 dólares y un mínimo de 55 dólares, según 20 estimaciones. Ese margen se ha reducido solo ligeramente desde marzo, cuando el objetivo medio se situaba en 95 dólares frente a un cierre de 93 dólares.
Wall Street espera que el EBIT de las acciones de NEE vuelva a acelerar a lo largo del ejercicio fiscal 2027
El EBIT de las acciones de NextEra Energy cayó un 2 % interanual en el trimestre de marzo, hasta los 2.21 mil millones de dólares, a pesar de que el EBITDA subió un 7 %, hasta los 3.58 mil millones de dólares.
El consenso prevé una fuerte inversión de esta tendencia: se prevé que el EBIT crezca un 50 % para junio de 2026 y un 35 % para diciembre de 2026.
Las estimaciones siguen al alza hasta 2027, con un aumento del EBIT del 44 % en marzo, antes de que la tasa de crecimiento se modere hasta el 13 % en junio, a medida que la comparación alcance una base más sólida.
Los optimistas señalan el crecimiento del 44 % del EBIT previsto para marzo de 2027 como prueba de que la fusión con Dominion está dando sus frutos; los pesimistas señalan que esa misma partida cayó un 2 % hace tan solo un trimestre. Los optimistas también señalan la cartera de pedidos de 33 gigavatios como prueba de que el crecimiento ya está garantizado; los pesimistas replican que los retrasos normativos podrían retrasar aún más las sinergias con Dominion.
El modelo de TIKR prevé que las acciones de NEE alcancen los 137 dólares en 2030
El modelo de hipótesis media de TIKR valora las acciones de NextEra Energy en 137 dólares para diciembre de 2030, lo que supone una rentabilidad total del 57 % respecto al precio actual de 87 dólares, o un 11 % anualizado a lo largo de 4,5 años.
Esa rentabilidad sitúa a las acciones de NextEra Energy entre las oportunidades más sólidas del mercado en el sector de las empresas de servicios públicos de gran capitalización, donde el crecimiento de la base tarifaria, la integración de Dominion y la mejora de la rentabilidad subyacente contribuyen conjuntamente al objetivo.
El objetivo se basa en fundamentos que ya están en marcha: el programa de inversión de FPL, de entre 90 000 y 100 000 millones de dólares; una cartera de proyectos de energías renovables de 33 gigavatios; y una trayectoria de crecimiento del EBIT que alcanzará el 44 % en marzo de 2027 a medida que se vaya integrando la fusión con Dominion, todo ello mientras los costes no relacionados con el combustible de FPL se sitúan más de un 71 % por debajo de la media del sector.
En conjunto, estos factores respaldan una trayectoria hacia los 137 dólares, muy por delante de la fecha de materialización del modelo en 2030.
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