Puntos clave sobre las acciones de Monolithic Power Systems a fecha de julio de 2026
- Tras elevar su umbral de crecimiento de los datos empresariales del 50 % al 85 % interanual tras la conferencia del 30 de abril, la empresa apunta ahora a una base de ingresos considerablemente mayor de cara a 2027.
- Once recomendaciones de «comprar» y dos de «rendimiento superior» superan con creces a las dos de «mantener» y a la única de «rendimiento inferior», y el precio objetivo medio de 1.789 dólares se sitúa un 31 % por encima del precio actual de las acciones de Monolithic Power Systems, que es de 1.364 dólares.
- Para diciembre de 2030, el modelo de escenario medio de TIKR sitúa la acción de Monolithic Power Systems en 2.536 dólares, lo que supone una rentabilidad total del 97 %, equivalente a un 16 % anualizado durante los próximos 4,5 años.
- Las acciones de Monolithic Power Systems siguen pareciendo infravaloradas una vez que se tiene en cuenta un crecimiento futuro de los ingresos del 36 %.
Monolithic Power Systems supera las previsiones del primer trimestre y eleva su umbral de crecimiento en IA al 85 %
Monolithic Power Systems (MPWR), que diseña los chips de gestión de energía que regulan el voltaje en servidores de IA, centros de datos, sistemas de automoción y equipos industriales, registró el 30 de abril unos ingresos récord en el primer trimestre de 804,2 millones de dólares, un 26 % más que el año anterior. La cifra superó la estimación de Wall Street de 781 millones de dólares y se situó siete puntos por encima del consenso, aunque la dirección la calificó de «mínimo» en lugar de «máximo».
Ese crecimiento provino del segmento de Comunicaciones, que creció un 33 % respecto al trimestre anterior gracias a la demanda de soluciones de alimentación para módulos ópticos y conmutadores.
Las previsiones siguieron la misma tendencia, ya que la dirección situó las cifras para el segundo trimestre entre 890 y 910 millones de dólares, muy por encima de la estimación de Wall Street de 816 millones de dólares.
Lo que impulsó la confianza fue el segmento de datos empresariales. El vicepresidente de Finanzas, Tony Balow, elevó las perspectivas de crecimiento del segmento para 2026 durante la conferencia sobre resultados del primer trimestre, dirigiéndose directamente al analista Joshua Buchalter: «Nos sentimos cómodos elevando ese mínimo hasta alrededor de un crecimiento interanual del 85 %». Esa revisión al alza por sí sola cambia las perspectivas de crecimiento para 2026, ya que, tan solo en el trimestre anterior, las previsiones para este segmento se situaban en aproximadamente la mitad de esa tasa.
En el ámbito de la fabricación, MPS también elevó su objetivo de capacidad a 6 000 millones de dólares, superando el plan de 4 000 millones que la dirección había fijado apenas un año antes.
En cuanto a los costes, el margen bruto se mantuvo en el 55,5 % por cuarto trimestre consecutivo, en el extremo inferior del rango objetivo de la empresa —entre la mitad y la parte alta de los 50—, antes de que la dirección indicara un modesto aumento para el segundo trimestre gracias a una mayor visibilidad de la cartera de pedidos.
Según el director ejecutivo, Michael Hsing, la ventaja competitiva radica en integrar la conversión de potencia en un único chip, en lugar de los múltiples componentes que utilizan los rivales, una elección de diseño que mantiene la densidad de potencia y la eficiencia por delante de los competidores que persiguen la misma expansión de la infraestructura de IA.
Los analistas de Wall Street se mantienen optimistas respecto a las acciones de Monolithic Power Systems
Dieciséis analistas cubren las acciones de Monolithic Power Systems, y once recomendaciones de «comprar» y dos de «rendimiento superior» superan con creces a las dos de «mantener» y una de «rendimiento inferior». El precio objetivo medio de las 13 estimaciones se sitúa en 1.789 dólares, un 31 % por encima del precio actual de la acción, que es de 1.364 dólares, con una estimación máxima de 2.000 dólares y una mínima de 1.500 dólares.
Ese margen se ha ampliado de cara a 2026, y el precio objetivo medio sigue registrando un fuerte aumento con respecto a los 1 328 dólares que se situaban tan solo en el primer trimestre.
Wall Street espera que el crecimiento de los ingresos de la acción MPWR se mantenga por encima del 30 % hasta principios de 2027
Monolithic Power Systems registró unos ingresos en el primer trimestre de 804 millones de dólares, un 26 % más que el año anterior, y pronosticó para el segundo trimestre unos ingresos de entre 890 y 910 millones de dólares, por encima de la estimación original de Wall Street de 816 millones de dólares.
Las estimaciones de consenso mantienen ese impulso hasta la segunda mitad de 2026, con unos ingresos que alcanzarían los 980 millones de dólares en el tercer trimestre y los 1.010 millones de dólares a finales de año, lo que supone un aumento interanual del 33 % y del 35 %, respectivamente.
El crecimiento se moderará solo ligeramente en 2027, con unos ingresos estimados de 1.02 mil millones de dólares en el primer trimestre y de 1.08 mil millones a mediados de año, lo que supone un aumento del 27 % y del 20 % respecto al año anterior.
Que esa desaceleración se mantenga en torno al 20 % o se acentúe aún más dependerá de la rapidez con la que el nuevo umbral mínimo de crecimiento del 85 % en el segmento de datos empresariales se traduzca en envíos reales durante los dos próximos trimestres.
El modelo de TIKR sitúa la acción de MPWR en 2.541 dólares
El modelo de hipótesis intermedia de TIKR valora Monolithic Power Systems en 2.541 dólares para diciembre de 2030, lo que supone una rentabilidad total del 89 % respecto al precio actual del modelo de 1.346 dólares, o un 15 % anualizado durante los próximos 4,5 años.
Esa trayectoria de rentabilidad considera las acciones de Monolithic Power Systems como una inversión de crecimiento compuesto, en lugar de una operación a corto plazo de un solo trimestre, y el crecimiento de dos dígitos de los ingresos previsto para los últimos años no es más que un aspecto de un perfil más amplio que incluye la solidez de los márgenes y la rentabilidad del capital.
Ese objetivo parece alcanzable dada la ampliación de la capacidad que ya está en marcha, con unos planes de fabricación elevados a 6.000 millones de dólares y el umbral de Enterprise Data aumentado al 85 % interanual, lo que apunta a un negocio que sigue expandiéndose hacia nuevos mercados finales. Los dividendos han crecido al ritmo de esa expansión, con el pago trimestral elevado a 2 dólares por acción por segundo trimestre consecutivo.
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