Puntos clave sobre las acciones de McDonald’s Corporation a fecha de julio de 2026
- McDonald’s registró un beneficio por acción ajustado de 2,83 dólares en el primer trimestre de 2026 y generó más de 3.600 millones de dólares en márgenes de los restaurantes, a pesar de que el director financiero, Ian Borden, calificó de inaceptables los márgenes de los locales gestionados directamente por la empresa en EE. UU. y anunció una reevaluación a nivel de todo el sistema de la propiedad de los restaurantes.
- El dividendo anual subió a 7,17 dólares en 2025 desde los 6,78 dólares de 2024, continuando una racha de aumentos que se remonta a los 5,25 dólares de 2021.
- La ratio de reparto de McDonald’s se sitúa en el 60 %, frente a una rentabilidad por dividendo NTM del 2,7 %.
- El modelo de escenario medio de TIKR prevé que las acciones de McDonald’s alcancen los 404 dólares en diciembre de 2030, lo que supone una rentabilidad total del 44 %, equivalente a un 8 % anualizado para los inversores.
Los 3.6 mil millones de dólares en márgenes de los restaurantes de McDonald’s ocultan una situación más complicada en EE. UU.
McDonald’s Corporation (MCD) registró un beneficio por acción ajustado de 2,83 dólares en el primer trimestre de 2026, una cifra que incluía un beneficio de 0,13 dólares derivado de la conversión de divisas. El director financiero, Ian Borden, explicó a los analistas que la cifra representaba un aumento del 1 % a tipo de cambio constante, una ganancia modesta si se compara con lo que la propia empresa describió como un entorno difícil.
El negocio subyacente parecía más sólido de lo que sugiere esa cifra principal. McDonald’s generó más de 3.6 mil millones de dólares en márgenes de los restaurantes durante el trimestre, y Borden destacó un margen operativo ajustado del 46 %, calificándolo de prueba de «la resiliencia de nuestro modelo de negocio».
Esa fortaleza ocultaba una situación más complicada en el propio mercado nacional. Borden afirmó que los márgenes de los restaurantes gestionados directamente por la empresa en EE. UU. fueron «inaceptables» durante el trimestre, y que la dirección está reevaluando ahora el equilibrio entre los restaurantes propios y los franquiciados para solucionar el problema. Kempczinski añadió que el problema se debía al aumento de los costes laborales, unido a una política de precios excesivamente conservadora.
La rentabilidad de los franquiciados está sufriendo una presión similar. Kempczinski señaló que la inflación de la carne de vacuno, especialmente acusada en Europa, está reduciendo el flujo de caja de los franquiciados tanto en EE. UU. como en los mercados internacionales gestionados por la empresa. Aun así, la empresa reafirmó sus objetivos financieros para el ejercicio completo de 2026, anunciados en febrero, y señaló estrategias de cobertura para ayudar a hacer frente a la presión de los costes a corto plazo.
McDonald’s también espera que el tipo de cambio le favorezca. Basándose en los tipos actuales, la dirección prevé un efecto positivo de entre 0,20 y 0,30 dólares en el beneficio por acción para todo el año 2026. Esa previsión, sumada a los 3.6 mil millones de dólares en márgenes trimestrales de los restaurantes, es la indicación más clara del margen de maniobra con el que cuenta McDonald’s para seguir financiando su dividendo mientras se recuperan los márgenes en EE. UU.
La ratio de reparto de McDonald’s subió al 67 % justo cuando el dividendo trimestral alcanzó los 1,86 dólares
McDonald’s pagó un dividendo trimestral de 1,67 dólares por acción hasta el tercer trimestre de 2024, y luego lo aumentó a 1,77 dólares a partir del cuarto trimestre de 2024. El dividendo trimestral se mantuvo en 1,77 dólares durante cuatro trimestres consecutivos antes de que McDonald’s lo aumentara de nuevo a 1,86 dólares en el cuarto trimestre de 2025, nivel que se mantuvo hasta el primer trimestre de 2026.
Este patrón supone dos aumentos del dividendo de las acciones de McDonald’s en aproximadamente un año y medio, sin recortes en ninguno de los ocho trimestres mostrados. La tasa de reparto ofrece un panorama más irregular.
La ratio de reparto de McDonald’s pasó del 59 % en el segundo trimestre de 2024 al 53 % en el trimestre siguiente, para luego dispararse hasta el 67,8 % en el primer trimestre de 2025. Se moderó hasta el 55,4 % en el tercer trimestre de 2025, antes de volver a subir al 66,7 % en el último trimestre, su segundo valor más alto en todo este periodo.
Ese repunte por encima del 66 % se produce en el mismo trimestre en el que McDonald’s mantiene su dividendo en 1,86 dólares, la cifra trimestral más alta registrada hasta la fecha. La rentabilidad por dividendo NTM se sitúa en el 2,7 %, cerca del límite superior de un rango que ha oscilado entre el 2,18 % y el 2,85 % durante el último año.
Un ratio de reparto tan volátil, junto con una rentabilidad cercana a su propio máximo reciente, deja una pregunta en el aire: ¿se estabilizará el ratio de reparto del próximo trimestre en torno a la mitad de los años 50, o confirmará el 66,7 % como la nueva referencia que el dividendo de McDonald’s debe superar?
TIKR prevé que las acciones de MCD alcancen los 404 dólares a finales de 2030
El modelo de hipótesis intermedia de TIKR sitúa el precio de las acciones de McDonald’s en 404 dólares para diciembre de 2030, lo que apunta a una rentabilidad total del 44 % y a una tasa anualizada del 8 % partiendo del precio actual de 281 dólares por acción.
Ese perfil de rentabilidad refleja una visión completa del negocio: el crecimiento de las ventas en todo el sistema, la recuperación de los márgenes en EE. UU. y la expansión internacional de los establecimientos, siendo el dividendo un factor más entre otros, en lugar de el pilar fundamental.
El objetivo parece alcanzable a la luz de lo expuesto por la dirección en la conferencia: un crecimiento de las ventas en todo el sistema del 6 % a tipo de cambio constante, un margen operativo ajustado del 46 % y la apertura prevista de unos 1.000 nuevos restaurantes en China este año apuntan a que la empresa sigue creciendo de forma exponencial, incluso mientras se estabilizan los márgenes de los restaurantes gestionados directamente por la empresa en EE. UU.
¿Deberías invertir en McDonald’s Corporation?
La única forma de saberlo con certeza es analizar tú mismo las cifras. TIKR te ofrece acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que utilizan los analistas profesionales para responder precisamente a esa pregunta.
Consulta la acción de McDonald’s Corporation y verás años de datos financieros históricos, las previsiones de los analistas de Wall Street sobre ingresos y beneficios para los próximos trimestres, cómo han evolucionado los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los objetivos de precio tienden al alza o a la baja.
Puedes crear una lista de seguimiento gratuita para vigilar McDonald’s Corporation junto con el resto de acciones que te interesan. No se necesita tarjeta de crédito. Solo los datos que necesitas para decidir por ti mismo.
Accede gratis a herramientas profesionales para analizar las acciones de MCD en TIKR →
