Conclusiones clave sobre las acciones de Walt Disney a fecha de julio de 2026
- Veintisiete de los 32 analistas que cubren las acciones de Disney las califican como «comprar» o «superar al mercado», frente a dos que recomiendan «mantener», dos que no emiten opinión y uno que recomienda «vender», con un precio objetivo medio de 130 dólares, lo que apunta a un potencial alcista del 30 % desde los 100 dólares.
- Para septiembre de 2030, el modelo de escenario medio de TIKR sitúa el precio objetivo de las acciones de Disney en 127 dólares, lo que supone una rentabilidad total del 28 % con un crecimiento anualizado del 6 % a lo largo de 4,2 años.
- El margen del servicio de vídeo bajo demanda (SVOD) de Disney+ y Hulu alcanzó por primera vez un valor de dos dígitos el 6 de mayo.
El segundo trimestre fiscal de las acciones de Disney marca el debut de D’Amaro como consejero delegado y un hito en el margen del streaming
The Walt Disney Company (DIS) publicó los resultados del segundo trimestre fiscal de 2026 el 6 de mayo, en la primera presentación de resultados bajo la dirección del nuevo director ejecutivo, Josh D’Amaro.
Los ingresos ascendieron a 25.17 mil millones de dólares, un 7 % más que el año anterior, y el resultado operativo total por segmentos creció un 4 %, superando en ambos casos las propias previsiones de la dirección. Más allá de estas cifras, el EBIT de Disney alcanzó los 4.60 mil millones de dólares, un 4 % más que el año anterior, con un margen EBIT del 18 %.
Más allá de las cifras generales, el segmento de streaming de entretenimiento fue el que más contribuyó a estos resultados. El crecimiento de los ingresos por SVOD de entretenimiento se aceleró hasta el 13 % en el trimestre, frente al 11 % del primer trimestre fiscal, con un aumento de las suscripciones impulsado tanto por los precios como por el volumen, junto con un crecimiento de dos dígitos en los ingresos publicitarios.
El director financiero, Hugh Johnston, se refirió directamente al cambio en la rentabilidad del segmento durante la conferencia sobre los resultados del segundo trimestre: «Estamos orgullosos de haber alcanzado un crecimiento de dos dígitos este trimestre». Este aumento del margen vino acompañado de un crecimiento continuado del paquete integrado de Disney+ y Hulu, al que la dirección atribuyó una mayor retención de clientes.
Disney Experiences también registró un récord en el segundo trimestre, con un aumento de los ingresos del 7 % y del resultado operativo del segmento del 5 %, a pesar de que la afluencia a los parques nacionales descendió un 1 % debido a los efectos negativos comparativos relacionados con las visitas internacionales y la apertura de un parque competidor en Orlando. La dirección espera que las tendencias de afluencia nacional mejoren en el tercer trimestre fiscal a medida que esos efectos negativos se atenúen.
La dirección calificó el trimestre como una prueba de que su estrategia «One Disney», que vincula el streaming, los deportes y los parques a una única relación con los aficionados, está empezando a dar sus frutos. La empresa reiteró su previsión de un crecimiento del 12 % del beneficio por acción ajustado en el ejercicio fiscal 2026, excluyendo la 53.ª semana, junto con una autorización de recompra de acciones por valor de 8 000 millones de dólares que ya está en marcha.
Esa previsión, y el hito en el margen de streaming que conlleva, es el telón de fondo sobre el que Wall Street está sopesando ahora el próximo movimiento de las acciones de Disney.
Wall Street se mantiene optimista respecto a las acciones de Disney, aunque el precio objetivo medio se mantiene cerca de los 130 dólares
Veintisiete de los 32 analistas que cubren las acciones de Disney las califican como «comprar» o «superar al mercado», mientras que solo dos recomiendan «mantener», dos no emiten opinión y uno recomienda «vender». El precio objetivo medio se sitúa en 130 dólares, en línea con una mediana de 130 dólares, lo que apunta a un potencial alcista del 30 % respecto al precio actual de 100 dólares. Esa media se ha mantenido prácticamente estable desde marzo, a pesar de que la acción ha oscilado entre un máximo de 125 dólares en las últimas 52 semanas y un mínimo de 92 dólares durante el mismo periodo.
Wall Street espera que el margen EBIT de las acciones de Disney supere el 20 % en el tercer trimestre fiscal de 2026
El EBIT de Disney alcanzó los 4.60 mil millones de dólares en el segundo trimestre fiscal de 2026, un 4 % más que el año anterior, con un margen de EBIT del 18 %.
Las estimaciones de consenso sitúan el EBIT en 5.16 mil millones de dólares en el tercer trimestre fiscal de 2026, lo que supone un aumento del 13 % que elevaría el margen al 20 %.
A partir de ahí, el crecimiento se modera. Se prevé que el EBIT del cuarto trimestre fiscal de 2026 sea de 4.92 mil millones de dólares, lo que supone un salto del 41 % respecto a una base débil del año anterior, antes de ralentizarse hasta el 13 % en el primer trimestre fiscal de 2027 y hasta apenas el 5 % en el segundo trimestre fiscal de 2027.
Los optimistas señalan ese salto del 41 % en el cuarto trimestre como prueba de que el aumento del margen es duradero. Los pesimistas replican que el crecimiento se ralentiza hasta apenas el 1 % en el tercer trimestre fiscal de 2027, una vez que desaparezca la comparación favorable.
El objetivo de 127 dólares de TIKR para las acciones de Disney se mantiene si la expansión de los parques sigue sumando
El modelo de hipótesis intermedia de TIKR valora las acciones de Disney en 127 dólares para septiembre de 2030, lo que supone una rentabilidad total del 28 % respecto al precio actual de 100 dólares, o un 6 % anualizado a lo largo de 4,2 años.
Ese ritmo anualizado se sitúa por debajo de la propia previsión de Disney de un crecimiento de dos dígitos del beneficio por acción (BPA) ajustado, lo que posiciona a la acción como una inversión de crecimiento compuesto más estable que como una historia de revalorización.
Los argumentos para alcanzar ese objetivo se basan en la trayectoria del EBIT ya visible en los resultados: el streaming alcanza márgenes de dos dígitos y la división de Experiencias registra un récord en el segundo trimestre a pesar de la debilidad en la afluencia a los parques.
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