Estadísticas clave de la acción OKE
- Rendimiento esta semana: 7%.
- Rango de 52 semanas: $64 a $101
- Precio objetivo del modelo de valoración: $107
- Alza implícita: 16,5
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¿Qué ha pasado?
ONEOK se está beneficiando de un cambio más amplio hacia los valores de energía midstream, a medida que los inversores se decantan por negocios estables, impulsados por el flujo de caja y vinculados a la creciente demanda de gas natural de EE.UU., en particular de las exportaciones de GNL y el aumento del consumo de energía. La red integrada de la empresa en cuencas clave la ha situado como beneficiaria directa de esta tendencia.
Las accionesde ONEOK subieron cerca de un 7% esta semana, terminando cerca de los 92 $ por acción, ya que la actividad de opciones alcistas, una mejora de los analistas y la mejora de la visibilidad de los beneficios futuros ayudaron a reforzar la confianza en las perspectivas de crecimiento de la empresa.
ONEOK explota gasoductos y activos de procesamiento que mueven gas natural y líquidos de gas natural, lo que le permite generar ingresos estables basados en comisiones, menos sensibles a las oscilaciones de los precios de las materias primas que los productores.
Esta semana, el sentimiento alcista se fortaleció después de que los inversores compraran 19.356 opciones de compra sobre ONEOK, un 174% más que el volumen medio diario, lo que indica un aumento de las expectativas alcistas.
Jefferies también mejoró el valor de "mantener" a "comprar" y elevó su precio objetivo de 85 a 98 dólares, lo que supone una subida del 11% desde el último cierre, al tiempo que destacó el potencial alcista de la mezcla de butano, los diferenciales basados en la localización y el crecimiento a largo plazo de la región de Bakken.
En la calle, 12 de 22 analistas valoran ahora el título como "Comprar" o más, mientras que 10 lo mantienen como "Mantener", con un precio objetivo medio cercano a los 91 dólares.
La configuración también se destaca en relación con sus pares como Kinder Morgan y Williams Companies, que se centran más en el transporte por gasoducto de larga distancia, mientras que ONEOK tiene una mayor exposición a los líquidos de gas natural y el procesamiento, lo que le permite capturar un margen adicional en toda la cadena de valor.
La actividad institucional se mantuvo mixta, con varias empresas aumentando su exposición mientras que otras recortaron posiciones, dejando la propiedad global en torno al 69,13%, incluyendo California Public Employees' Retirement System aumentando su participación a más de 1,09 millones de acciones y Avior Wealth Management aumentando su posición en un 33%.
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¿Está OKE infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 0,4%.
- Márgenes operativos: 19.6%
- Múltiplo PER de salida: 14,5x
Se espera queel crecimiento de los ingresos se mantenga relativamente plano en los próximos años, lo que refleja la madurez de la base de activos de ONEOK y su cambio hacia flujos de caja estables basados en comisiones en lugar de una expansión impulsada por el volumen.
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La rentabilidad se apoya en la expansión de los márgenes, ya que las sinergias de integración de las recientes adquisiciones mejoran la eficiencia operativa y reducen los costes en toda su red de midstream.
Esto sugiere que la rentabilidad futura depende más de la ejecución, la disciplina de costes y la optimización del sistema que de la aceleración del crecimiento de los ingresos.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 107 USD, lo que implica una revalorización total de aproximadamente el 16,5% a lo largo de unos 3 años, lo que indica que la acción parece modestamente infravalorada a los precios actuales.
El crecimiento en los próximos 12 meses se verá impulsado por los mayores volúmenes que circularán a través de los activos recién adquiridos, la continua demanda de las exportaciones de GNL y la generación de energía, y la capacidad de la empresa para captar sinergias de costes que amplíen los márgenes.
La ejecución de la integración sigue siendo crítica, ya que las eficiencias fluyen a través de los resultados financieros.
Los contratos estables basados en tarifas siguen protegiendo los beneficios aunque los precios de las materias primas sigan siendo volátiles.
La asignación de capital, incluidos los dividendos y la reinversión disciplinada, favorece una rentabilidad total estable.
A los niveles actuales, ONEOK parece moderadamente infravalorada, con un rendimiento impulsado principalmente por la ejecución y el crecimiento de la demanda más que por una rápida expansión de los ingresos.
¿Cuánto pueden subir las acciones de OKE a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de ONEOK, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta Nuevo Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, proporcionándole un punto de partida rápido y fiable.
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