Estadísticas clave de las acciones de WAB
- Rendimiento en la última semana: 16
- Rango 52 Semanas: $152 a $266
- Precio objetivo del modelo de valoración: $290
- Alza implícita: 17
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¿Qué ha pasado?
Wabtec ha ganado atención este año, ya que los inversores buscan un crecimiento industrial constante vinculado a la demanda de ciclo largo, en particular a medida que la actividad de transporte de mercancías se estabiliza y la inversión en tránsito continúa a nivel mundial, y la compañía se beneficia de ese cambio junto con sus pares como Trinity Industries y The Greenbrier Companies.
Las acciones de Westinghouse Air Brake Technologies Corporation ha subido cerca de un 16% en lo que va de año, cotizando recientemente cerca de 248 $ por acción, principalmente porque la fuerte demanda institucional y la mejora de la visibilidad del crecimiento a largo plazo han reforzado la confianza en la durabilidad de los beneficios de la empresa, sobre todo porque su creciente base de ingresos recurrentes por servicios hace que los resultados sean más estables que los de sus homólogas tradicionales, con gran peso de los equipos.
El movimiento se ha visto respaldado por una elevada participación institucional de alrededor del 91,69%, con Nordea Investment Management aumentando su participación en un 55,5% hasta unos 3,1 millones de acciones valoradas en cerca de 660 millones de dólares, junto con compras adicionales de firmas como Farallon Capital y Hudson Bay Capital, que ayudaron a compensar las reducciones de inversores como JPMorgan y Covea Finance, señal de la continua convicción a largo plazo en la acción.
Esta semana, Wabtec anunció contratos para suministrar más de 680 pantógrafos, que son componentes que conectan los trenes eléctricos a las líneas eléctricas aéreas, para seis proyectos ferroviarios en la India, incluida la fase II del metro de Chennai y varias líneas del metro de Mumbai, con entregas previstas a partir de finales de 2026, lo que refuerza la visibilidad de la cartera de pedidos y el crecimiento internacional, mientras que los registros recientes también mostraron actividad de venta de información privilegiada por parte del consejero delegado Rafael Santana y la vicepresidenta ejecutiva Gina Trombley a mediados de marzo, lo que no cambió materialmente las perspectivas de demanda más amplias.
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¿Está WAB infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 7,4%.
- Márgenes operativos: 21,8
- Múltiplo PER de salida: 21,1x
Se espera queel crecimiento de los ingresos se mantenga estable en el rango de un dígito alto, apoyado por la demanda de equipos de ciclo largo y una base creciente de servicios posventa, que generan ingresos recurrentes por mantenimiento, piezas de repuesto y monitorización digital en toda la base instalada de sistemas ferroviarios de Wabtec.
Se prevé que los márgenes aumenten a medida que la empresa se beneficie del poder de fijación de precios, la mejora de la eficiencia operativa y el cambio continuo hacia ofertas digitales y de servicios con mayores márgenes.
Esto respalda la opinión de que la rentabilidad futura dependerá más de la expansión de los márgenes y del crecimiento de los ingresos recurrentes que de una rápida aceleración de los ingresos.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 290 dólares, lo que implica una revalorización total de aproximadamente el 17% en un plazo aproximado de 3 años, lo que sugiere que el valor parece modestamente infravalorado a los niveles actuales.
En comparación con empresas similares como Trinity Industries y The Greenbrier Companies, Wabtec destaca por su mayor exposición a los ingresos recurrentes por servicios y a la infraestructura de tránsito mundial, lo que proporciona unos beneficios más estables a lo largo de los ciclos.
Los volúmenes de transporte ferroviario de mercancías siguen siendo un motor clave, ya que el aumento del tráfico sustenta la demanda tanto de nuevos equipos como de servicios de mantenimiento continuo.
La conversión de la cartera de pedidos y la actividad de nuevos pedidos determinarán la eficacia con que los ingresos se traducen en beneficios, dada la naturaleza plurianual de los grandes contratos de infraestructuras.
La expansión del mercado posventa sigue siendo una palanca fundamental, ya que los acuerdos de servicios aumentan los ingresos recurrentes y contribuyen a estabilizar los márgenes a lo largo de los ciclos.
A los niveles actuales, Wabtec parece modestamente infravalorada, con un rendimiento futuro ligado a la ejecución de la cartera de pedidos, el crecimiento de los ingresos por servicios y la demanda ferroviaria sostenida, más que a las rápidas oscilaciones cíclicas.
¿Cuánto pueden subir las acciones de WAB a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Westinghouse Air Brake Technologies, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta del Nuevo Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
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