Principales conclusiones:
- Netflix está capitalizando su posición de liderazgo en el mercado de entretenimiento en streaming a través del crecimiento sostenido de suscriptores, la expansión internacional y el poder de fijación de precios.
- Las acciones de NFLX podrían alcanzar razonablemente los 141 $/acción en diciembre de 2027, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 33% desde el precio actual de 106 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 14% durante los próximos 2,1 años.
Ahora en directo: Descubra cuánto podrían subir sus acciones favoritas utilizando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (es gratuito)>>>
Netflix(NFLX) está reforzando su liderazgo en el mercado a través de la excelencia en la creación de contenidos, abordando la demanda de entretenimiento en streaming en los mercados globales y ampliando la monetización a través de la publicidad y los niveles de suscripción premium.
Netflix da servicio a cerca de 1.000 millones de personas en todo el mundo a través de su plataforma de streaming, produciendo series y películas para audiencias locales en múltiples mercados, con muchos títulos que resuenan globalmente más allá de sus regiones originales.
Entre sus principales capacidades se encuentran la creación de grandes éxitos culturales a gran escala, una infraestructura tecnológica que respalda experiencias de streaming sin fisuras y estrategias de precios que equilibran el crecimiento de abonados con la expansión de ingresos en diversos mercados internacionales.
En el tercer trimestre, Netflix alcanzó una cuota de pantalla récord tanto en Estados Unidos (8,6%) como en el Reino Unido (9,4%). La empresa registró el mejor trimestre de ventas publicitarias de su historia, y sigue en camino de más que duplicar los ingresos publicitarios en 2025.
El número total de horas de visionado creció más rápidamente en el tercer trimestre que en la primera mitad del año, lo que demuestra el impulso sostenido de la participación.
Netflix sigue ampliando su oferta en directo, y el combate entre Canelo y Crawford se ha convertido en la pelea masculina más vista de este siglo (41 millones de espectadores en directo+1).
Las capacidades de juego se están ampliando con los juegos de Netflix, que ahora se pueden jugar en la televisión utilizando los teléfonos como mandos. La eficiencia de los contenidos sigue mejorando a medida que la empresa optimiza las decisiones de programación basándose en el análisis de datos.
Las acciones de NFLX han proporcionado a los accionistas una rentabilidad superior al 700% en la última década. A continuación se explica por qué las acciones de Netflix podrían proporcionar rendimientos sustanciales hasta 2027, a medida que capitaliza los momentos culturales del espíritu de la época, al tiempo que mantiene el liderazgo en contenidos y aumenta los ingresos publicitarios.
Qué dice el modelo para las acciones de Netflix
Analizamos el potencial alcista de las acciones de Netflix utilizando hipótesis de valoración basadas en el impulso de sus contenidos y la trayectoria de expansión de los márgenes a medida que se amplía el negocio publicitario.
Sobre la base de las estimaciones de un crecimiento anual de los ingresos del 13%, unos márgenes operativos del 34% y un múltiplo de valoración P/E normalizado de 33x, el modelo proyecta que las acciones de Netflix podrían subir de 106 $/acción a 141 $/acción.
Esto supondría una rentabilidad total del 33%, o una rentabilidad anualizada del 14% en los próximos 2,1 años.
Nuestros supuestos de valoración
Estime el valor razonable de una empresa al instante (Gratis con TIKR) >>>
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de NFLX:
1. Crecimiento de los ingresos: 13%
Netflix ha registrado un crecimiento histórico de los ingresos del 16% en el último año, del 14% anual en los últimos cinco años y del 22% anual en la última década. Esto refleja la evolución de la empresa hasta convertirse en líder indiscutible del mercado de streaming.
El compromiso sigue ampliándose, ya que Netflix sólo capta alrededor del 10% del tiempo de televisión en su mayor mercado, lo que deja un margen sustancial para ganar cuota.
La empresa representa actualmente sólo el 7% del mercado al que puede dirigirse en términos de gasto de los consumidores, lo que indica una enorme oportunidad de crecimiento rentable.
Netflix ha duplicado con creces sus compromisos iniciales en EE.UU.: una parte llegará en 2025 y el resto en 2026.
La publicidad programática crece aún más rápido y contribuye cada vez más a aumentar los ingresos.
Utilizamos un pronóstico del 13%, lo que refleja la capacidad de Netflix para equilibrar el crecimiento del compromiso, las adiciones de suscriptores (especialmente a nivel internacional), la expansión del ARPU a través de los precios y la escalada de los ingresos publicitarios a medida que el nivel respaldado por anuncios madura más allá de las primeras fases de adopción.
2. Márgenes operativos: 34%
El rendimiento del margen operativo de Netflix muestra una trayectoria de mejora significativa. Los márgenes operativos alcanzaron el 27% en los últimos doce meses y han promediado el 22% en los últimos tres años, lo que refleja una transición hacia la rentabilidad sostenible a escala.
La expansión de los márgenes de la empresa se beneficia del apalancamiento operativo, ya que los costes de los contenidos se amortizan a través de una creciente base mundial de abonados que se acerca a los 1.000 millones.
Netflix aprovecha el análisis de datos para dar luz verde a la programación con mayor retorno esperado de la inversión, reduciendo el gasto en categorías de bajo rendimiento e invirtiendo en éxitos probados y géneros con fuertes métricas de compromiso.
Incluso los títulos más grandes suelen representar menos del 1% de la audiencia total, por lo que el éxito se debe a un ritmo constante de series y películas que gustan a los usuarios.
A medida que se amplía la oferta con publicidad, cuyos ingresos se duplicarán con creces en 2025, Netflix genera ingresos adicionales a partir de la misma base de contenidos sin un aumento proporcional de los costes, lo que genera una expansión natural de los márgenes a medida que la publicidad se convierte en un componente más importante de los ingresos.
Prevemos márgenes operativos del 34% (según las capturas de pantalla de valoración que muestran un 33,5%), lo que refleja el camino de Netflix hacia una mayor rentabilidad a medida que la disciplina de gasto en contenido se combina con la escala de suscriptores, el poder de fijación de precios y los ingresos publicitarios para impulsar el crecimiento de las ganancias más rápido que el crecimiento de los ingresos.
3. Múltiplo PER de salida: 33x
Las acciones de Netflix cotizan actualmente a un múltiplo NTM P/E de aproximadamente 35x, lo que refleja su posición como la plataforma de streaming global dominante con el presupuesto de contenidos y la base de suscriptores más importantes.
Los múltiplos históricos muestran: 41x en el último año (elevados durante la aceleración del crecimiento), 38x en los últimos cinco años y 88x en la última década (cuando la empresa estaba en modo de hipercrecimiento con un enfoque de rentabilidad mínimo).
Mantenemos un múltiplo de salida de 33 veces, dadas las ventajas competitivas sostenibles de Netflix en la creación de contenidos y la distribución mundial, su capacidad demostrada para generar un flujo de caja libre positivo mientras invierte en crecimiento y su posición de liderazgo en el mercado, que crea importantes barreras de entrada.
Construya su propio modelo de valoración para valorar cualquier acción (¡es gratis!) >>>
¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de NFLX hasta 2030 muestran resultados variados basados en la sostenibilidad del éxito de los contenidos y la ejecución de la escala publicitaria (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: La competencia se intensifica y el crecimiento del engagement se ralentiza → 11% de rentabilidad anual
- Caso medio: Impulso constante de los contenidos con escalada del negocio publicitario → 17% de rentabilidad anual
- Caso alto: Éxitos culturales acelerados con una mayor adopción de la publicidad → 23% de rentabilidad anual
Incluso en el caso conservador, las acciones de Netflix ofrecen rentabilidades de dos dígitos, respaldadas por su posición de liderazgo en el mercado, su probada capacidad de creación de contenidos y su importante oportunidad de penetración restante en los mercados globales.
El escenario alcista podría ofrecer un rendimiento excepcional si Netflix continúa produciendo contenidos de fenómenos culturales como KPop Demon Hunters, mientras que el negocio publicitario escala más allá de las proyecciones actuales, creando múltiples fuentes de ingresos de alto margen.
Vea lo que opinan los analistas sobre las acciones de NFLX en este momento (Gratis con TIKR) >>>
¿Cuánto pueden subir las acciones de NFLX a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Vea el valor real de una acción en menos de 60 segundos (gratis con TIKR) >>>
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
