Estadísticas clave de Embecta Stock
- Cambio de precioen 2 días para las acciones de Embecta: -20
- Precio de la acción de $EMBC a 26 de noviembre: $12.57
- Máximo en 52 semanas: $21.48
- Precio Objetivo de las Acciones $EMBC: $16.67
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Embecta(EMBC) cayeron más de un 12% el miércoles a pesar de que el fabricante de productos para el cuidado de la diabetes superó las expectativas de ganancias para su cuarto trimestre fiscal 2025.
La compañía de dispositivos médicos reportó ganancias por acción de 0,50 dólares, superando la estimación de los analistas de 0,46 dólares. Sin embargo, los ingresos se situaron en 263,30 millones de dólares, ligeramente por debajo de la estimación de consenso de 265,66 millones de dólares.
El trimestre fue difícil para la empresa, ya que los ingresos disminuyeron un 8% interanual y un 10,4% en divisa constante.
Los ingresos en EE.UU. ascendieron a 142 millones de dólares, un 15,2% menos que un año antes en divisa constante ajustada, mientras que los ingresos internacionales alcanzaron los 122 millones de dólares, un 4% menos.
El descenso de los ingresos en EE.UU. se debió a varios factores, ya que la empresa se enfrentó a una difícil comparación con el cuarto trimestre del año anterior, que se benefició de unos 10 millones de dólares en pedidos adicionales de distribuidores antes de una huelga portuaria que se avecinaba.
El negocio también vio cómo se deshacía el calendario favorable de pedidos de la festividad del 4 de julio, que impulsó los resultados del tercer trimestre en unos 7 millones de dólares. Por otra parte, los vientos en contra de los precios ascendieron a unos 7 millones de dólares, debido principalmente a los pagos por hitos realizados a un importante cliente farmacéutico estadounidense.
La debilidad internacional se centró en China, donde la mayor intensidad competitiva y la creciente preferencia por las marcas chinas locales en medio de la evolución de las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y China presionaron los resultados.
El Consejero Delegado Dev Kurdikar señaló que los resultados en China estuvieron en línea con las expectativas para el cuarto trimestre y que la empresa ha tomado medidas para estabilizar la situación, como la reorganización de su equipo de ventas y la introducción de una aguja-bolígrafo más competitiva en precio y con menores costes de fabricación.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de EMBC
La presión sobre las acciones de Embecta refleja la preocupación de los inversores por las perspectivas de la empresa para el ejercicio fiscal 2026, que prevén que los ingresos se mantengan estables o desciendan un 2% en moneda constante ajustada.
En términos reportados, se espera que los ingresos oscilen entre 1.071 y 1.093 millones de dólares, lo que representa un descenso del 0,9% y un crecimiento del 1,1%.
La dirección espera que el margen operativo ajustado se sitúe entre el 29% y el 30%, lo que supone un descenso de aproximadamente 180 puntos básicos en el punto medio con respecto a los niveles del ejercicio 2025.
Alrededor de la mitad de este descenso se debe al aumento de los costes de las cánulas, ya que actualmente la empresa se abastece exclusivamente de estos componentes a través de su antigua matriz, BD, en virtud de un acuerdo vigente hasta 2032.
La otra mitad refleja el aumento de los gastos de I+D, que ahora suponen aproximadamente el 2% de los ingresos, ya que Embecta invierte en agujas y jeringuillas adecuadas para el mercado, al tiempo que cualifica a proveedores alternativos de cánulas.
Embecta proporcionó algunos puntos brillantes, generando aproximadamente 182 millones de dólares en flujo de caja libre durante el ejercicio fiscal 2025 y pagando aproximadamente 184 millones de dólares en deuda, superando su objetivo original de 110 millones de dólares.
El apalancamiento neto se sitúa ahora en 2,9 veces la deuda neta sobre el EBITDA ajustado, lo que crea flexibilidad financiera para posibles oportunidades de crecimiento orgánico e inorgánico.
Durante el trimestre, la dirección también destacó los significativos avances en su estrategia GLP-1. La empresa está colaborando con más de 30 socios farmacéuticos para coempaquetar agujas-bolígrafo con terapias genéricas de GLP-1. Varios socios ya han firmado acuerdos y colocado sus agujas-bolígrafo en el mercado.
Varios socios ya han firmado acuerdos y realizado pedidos de compra, y se espera que los productos se incluyan en varias presentaciones reglamentarias que conducirán a lanzamientos comerciales.
Los socios de GLP-1 genérico prevén lanzamientos en Canadá, Brasil e India durante el año natural 2026, aunque Embecta no controla el calendario de presentaciones o aprobaciones regulatorias.
De cara al futuro, las previsiones para el ejercicio fiscal 2026 se basan en un modesto descenso del volumen en el negocio principal de inyectables y en contribuciones de insignificantes a positivas de nuevas fuentes de ingresos, como las asociaciones GLP-1, dependiendo de si los resultados se sitúan en el extremo superior o inferior de la horquilla.
La dirección espera generar entre 180 y 200 millones de dólares en flujo de caja libre para el ejercicio fiscal 2026, manteniendo a la empresa en la senda de su compromiso del Día del Analista de generar aproximadamente 600 millones de dólares en flujo de caja libre acumulativo desde el ejercicio fiscal 2026 hasta el 2028.
Las acciones de Embecta cayeron debido a las cautelosas previsiones para el ejercicio fiscal 2026, a pesar de los sólidos progresos en la reducción de la deuda y el avance de las asociaciones GLP-1. Los inversores parecen centrados en los márgenes a corto plazo de la compañía. Los inversores parecen más centrados en las presiones sobre los márgenes a corto plazo y los vientos en contra de los ingresos que en el posicionamiento estratégico a largo plazo de la empresa en el mercado emergente de los genéricos de GLP-1.
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