Presentamos los Modelos de Valoración! 
Principales conclusiones:
- Las acciones de Celsius Holdings podrían valer conservadoramente más de 63 $/acción a finales de 2027.
- Esto supone un potencial alcista del 38% desde el precio actual de ~46 $/acción.
- Se prevé que las acciones de CELH se beneficien de un crecimiento explosivo de los ingresos y una expansión de los márgenes a medida que la empresa amplíe su cartera de productos energéticos de doble marca.
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Celsius Holdings(CELH) es una empresa de bebidas energéticas de rápido crecimiento que ha revolucionado la categoría con su cartera de bebidas funcionales y saludables, incluida la marca insignia Celsius y su reciente adquisición de Alani Nu.
La empresa ha revolucionado el mercado tradicional de las bebidas energéticas centrándose en los consumidores preocupados por su salud con productos sin azúcar, orientados al fitness y que aportan beneficios funcionales más allá de la cafeína.
Hemos sometido las acciones de CELH a un exhaustivo modelo de valoración para evaluar su valor actual y el potencial alcista para los inversores.
Partiendo de hipótesis razonables basadas en su trayectoria de crecimiento y posicionamiento en el mercado, el modelo sugiere que las acciones de CELH podrían valer más de 63 $/acción a finales de 2027. Esto supondría un 38% de revalorización desde los 45,89 dólares actuales de Celsius.
El aspecto convincente de esta previsión es que asume la ejecución continuada de la estrategia de crecimiento probada de la empresa mientras la categoría de energía evoluciona hacia alternativas más sanas y funcionales.
¿Qué hace Celsius Holdings?
Celsius opera una cartera de bebidas energéticas funcionales de primera calidad liderada por dos marcas potentes: Celsius y Alani Nu. Juntas, estas marcas dominan una cuota del 16,2% del mercado estadounidense de bebidas energéticas, lo que las convierte en la tercera empresa de la categoría.
Su modelo de franquicia se centra en bebidas sin azúcar orientadas al fitness que atraen a consumidores preocupados por su salud que buscan beneficios funcionales, como la aceleración del metabolismo y la quema de grasas.
El negocio ha demostrado un crecimiento notable, con Celsius y Alani Nu representando el 50% del crecimiento total de la categoría de energía en 2024, lo que demuestra su capacidad para impulsar la expansión de la categoría en lugar de limitarse a captar cuota.
A continuación se explica por qué las acciones de CELH podrían ofrecer una rentabilidad excepcional en los próximos 2,5 años gracias a su liderazgo continuado en su categoría y a su excelencia operativa.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
En nuestra valoración, utilizaremos simplemente las estimaciones del consenso de analistas y desglosaremos lo que los analistas creen que valen las acciones en la actualidad.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de CELH:
1. Crecimiento de los ingresos: 30,1% CAGR
Celsius ha registrado un crecimiento extraordinario, con un 78,3% de aumento anual de los ingresos en los últimos cinco años y un 62,8% en los tres últimos.
Aunque se espera que el crecimiento se modere a medida que la empresa se amplíe, prevemos una sólida expansión continuada del 30,1% anual hasta 2028, impulsada por las ganancias de cuota de mercado, la expansión de la distribución y la adquisición de Alani Nu.
2. Márgenes de explotación: 18.8%
Los márgenes EBIT de Celsius se han ampliado hasta el 11,5% en los últimos doce meses a medida que el negocio escala.
Prevemos unos márgenes medios del 18,8% hasta 2028, a medida que Celsius aproveche su infraestructura operativa, obtenga sinergias de la adquisición de Alani Nu y se beneficie de una mayor eficiencia de fabricación.
3. Múltiplo PER de salida: 35x
Celsius cotiza actualmente a múltiplos de primas que reflejan su perfil de alto crecimiento y su posición de liderazgo en el mercado.
Utilizamos un múltiplo de 35 veces el PER, que reconoce el continuo potencial de crecimiento del gigante de las bebidas, al tiempo que considera la normalización desde los máximos históricos.
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Qué dice el modelo de las acciones CELH
Con estos datos, el modelo de valoración estima que las acciones de CELH podrían alcanzar aproximadamente 63,45 $/acción a finales de 2027.
Esto representa una ganancia potencial del 38% desde el precio actual de unos 45 dólares. El modelo muestra que esto se traduciría en una rentabilidad anualizada de aproximadamente el 14% en los próximos 2,5 años.
Esta previsión refleja la capacidad de seguir liderando la revolución energética moderna al tiempo que amplía su mercado destinatario mediante la innovación y las adquisiciones estratégicas.
El modelo prevé los futuros beneficios por acción de la empresa basándose en el crecimiento de los ingresos y la expansión de los márgenes, y luego aplica un múltiplo P/E para estimar el precio futuro de las acciones.
Esto ayuda a los inversores a comprender qué rendimiento financiero se requiere para generar fuertes rentabilidades y cuánto margen de subida hay disponible si se cumplen esas expectativas.
¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
El modelo permite diversos escenarios en función de la eficacia con que Celsius ejecute su estrategia y responda a las condiciones del mercado.
He aquí el abanico de posibles resultados:
- Caso bajo: Crecimiento más lento con presión competitiva → Rentabilidad anual del 6-9%%.
- Mid Case: Ejecución continuada de liderazgo de mercado → 12-14% de rentabilidad anual.
- Caso Alto: Expansión acelerada de la categoría y crecimiento internacional → Rentabilidad anual superior al 19%.
Incluso el escenario conservador ofrece rendimientos constantes que superan las estimaciones de inflación, lo que refleja la sólida posición competitiva de Celsius en una categoría en crecimiento.
Es probable que el crecimiento de los beneficios de Celsius Holdings se deba a una combinación de factores:
- Liderazgo en la categoría: La cartera de dos marcas (Celsius y Alani Nu) impulsa el 50% del crecimiento de la categoría de energía, lo que demuestra la capacidad de ampliar el mercado total al que puede dirigirse.
- Tendencias en salud y bienestar: El cambio hacia las bebidas funcionales sin azúcar se está acelerando, y las opciones sin azúcar representan ya más del 50% de las ventas de bebidas energéticas por primera vez.
- Expansión de la distribución: Celsius sigue ganando espacio en los lineales y entrando en nuevos canales, con aumentos de distribución anuales previstos del 15-20%, y la expansión en el servicio de comidas a través de asociaciones como los 18.000 locales de Subway.
- Oportunidad internacional: Con sólo el 5% de los ingresos procedentes de los mercados internacionales, frente al 40% de Monster, existe un margen significativo para la expansión global.
- Sinergias operativas: Se espera que la adquisición de Alani Nu genere sinergias por valor de 50 millones de dólares en 24 meses gracias a la optimización de la cadena de suministro y el apalancamiento operativo.
Cómo ve la calle las acciones de Celsius
A corto plazo, Wall Street no ve mucho recorrido al alza para las acciones de Celsius. De hecho, las estimaciones de consenso prevén que las acciones de CELH se muevan ligeramente a la baja.
Mientras que las estimaciones de consenso tienen un precio objetivo a 18 meses, nuestro modelo de valoración tiene un horizonte temporal más largo, de 30 meses.
Es posible que las acciones de CELH obtengan peores resultados a corto plazo y luego se recuperen para ofrecer grandes ganancias a los accionistas en 2027.
Riesgos a tener en cuenta
A pesar de las perspectivas alcistas, los inversores deben ser conscientes de varios riesgos que podrían afectar a la trayectoria de crecimiento de Celsius Holdings:
- Presión competitiva: Monster y Red Bull están respondiendo con un aumento de la innovación y la inversión en marketing en el segmento de los productos sin azúcar, lo que podría presionar para ganar cuota de mercado.
- Ejecución de la integración: Integrar con éxito Alani Nu manteniendo las identidades y trayectorias de crecimiento diferenciadas de ambas marcas requiere una ejecución cuidadosa durante los próximos 24 meses.
- Sensibilidad a la valoración: Las acciones de CELH cotizan a múltiplos premium, lo que las hace sensibles a cualquier decepción de crecimiento o presión sobre los márgenes.
- Comportamiento del consumidor: Los cambios en las tendencias de salud o las presiones económicas podrían afectar a la categoría de bebidas funcionales de precio premium.
- Riesgos de la cadena de suministro: Las posibles repercusiones arancelarias sobre el aluminio y otros insumos podrían presionar los márgenes si no se mitigan con éxito mediante la fijación de precios o la eficiencia operativa.
TIKR Comida para llevar
Celsius Holdings ha establecido una sólida plataforma en la intersección de las principales tendencias de consumo hacia la salud, el bienestar y la nutrición funcional.
Si la empresa sigue ejecutando su estrategia multimarca al tiempo que aprovecha el cambio estructural hacia bebidas energéticas más saludables, creemos que las acciones de CELH ofrecen un recorrido al alza excepcional para los inversores orientados al crecimiento.
El potencial alcista del 38% en los próximos 2,5 años refleja la capacidad de impulsar el crecimiento de la categoría y la pista de despegue en los mercados nacionales e internacionales.
¿Es la acción CELH una opción de compra para los próximos 24 meses? Utilice el modelo de valoración de TIKR junto con las previsiones de crecimiento y los objetivos de precio de los analistas para ver si está infravalorada en la actualidad.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
