Conclusiones clave sobre las acciones de CAVA a fecha de junio de 2026
- Los analistas otorgan a las acciones de CAVA 14 recomendaciones de «comprar», 3 de «rendimiento superior», 9 de «mantener» y 1 de «vender», con un precio objetivo medio de mercado de 92 dólares, lo que implica un potencial alcista de alrededor del 3 % respecto al precio actual de 89 dólares.
- El modelo de escenario medio de TIKR valora CAVA en unos 213 dólares para diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 139 % respecto a los niveles actuales, o aproximadamente un 21 % anualizado.
- CAVA registró un crecimiento de las ventas en los mismos restaurantes del 9,7 % en el primer trimestre de 2026, impulsado por un aumento del 6,8 % en la afluencia de clientes —un resultado que superó con creces la estimación de los analistas del 5,95 % y que llevó a la dirección a revisar al alza las previsiones para todo el año en casi todas las partidas—.
CAVA supera las previsiones del primer trimestre de 2026 en ingresos y EBITDA, y revisa al alza sus previsiones para todo el año gracias al aumento del tráfico
CAVA Group (CAVA) registró el 19 de mayo de 2026 su mejor trimestre en términos relativos en más de un año, con unos ingresos en el primer trimestre de 438,27 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 32,1 % y supera en casi 20 millones de dólares la estimación de Wall Street, que se situaba en 418,62 millones de dólares.
La cifra destacada de afluencia fue del 6,8 %, un crecimiento positivo del número de comensales en un trimestre en el que la mayoría de sus competidores del sector «fast-casual» registraron una afluencia estancada o negativa, lo que hace que el resultado sea estructuralmente significativo más que cíclico.
Las ventas en los mismos restaurantes crecieron un 9,7 %, muy por encima del consenso de los analistas, que se situaba en el 5,95 %, y de ese aumento, 6,8 puntos porcentuales se debieron exclusivamente al volumen y no al precio.
CAVA abrió 20 nuevos restaurantes netos durante el trimestre, cerrando con 459 establecimientos repartidos por 29 estados, lo que supone un aumento interanual del 20,2 % en el número de locales, con una productividad de los nuevos restaurantes superior al 100 % de los volúmenes de los locales consolidados.
La empresa lanzó a nivel nacional, a principios del segundo trimestre de 2026, su primera oferta de marisco: el salmón glaseado con granada, una extensión rica en proteínas de la dieta mediterránea que el director ejecutivo, Brett Schulman, describió como un «hito culinario» llevado a cabo tras un riguroso proceso de pruebas por etapas.
En la conferencia sobre los resultados del primer trimestre, Schulman destacó la amplitud de los resultados, citando «una gran fortaleza en todas las regiones del país» y un rendimiento superior en todos los grupos de renta como prueba de una demanda estructural, más que de un único catalizador promocional.
La directora financiera, Tricia Tolivar, también confirmó en la conferencia que las ventas en los mismos restaurantes del segundo trimestre «se mantienen en línea con el primer trimestre y por encima de nuestras previsiones revisadas para todo el año», una declaración que, en la práctica, adelantó las expectativas alcistas para el informe de resultados de agosto.
La dirección elevó sus previsiones para todo el año 2026 a entre 75 y 77 nuevas aperturas netas de restaurantes, un crecimiento de las ventas en los mismos restaurantes del 4,5 % al 6,5 %, y un EBITDA ajustado de entre 181 y 191 millones de dólares, frente a las previsiones anteriores de entre 176 y 184 millones de dólares.
El aumento de las previsiones se produjo a pesar de que la dirección optó por absorber los costes adversos a corto plazo derivados del precio de la proteína de salmón, la incertidumbre sobre los precios de la energía y los recargos por combustible, en lugar de repercutirlos a los clientes, una decisión deliberada a largo plazo para la marca que Schulman ha tomado de forma sistemática desde que la empresa salió a bolsa.
Los analistas añaden recomendaciones de «comprar» para las acciones de CAVA tras superar las previsiones en el primer trimestre, pero el precio objetivo medio del mercado subestima el potencial de crecimiento
Las acciones de CAVA cuentan con 14 recomendaciones de «comprar», 3 de «superar al mercado», 9 de «mantener» y 1 de «vender» por parte de los analistas a fecha de junio de 2026, con un precio objetivo medio del mercado de 92 dólares y un precio objetivo máximo de 110 dólares, un rango que refleja una divergencia genuina en las convicciones más que una previsión unánime sobre la dirección del mercado.
Los ingresos de CAVA en el primer trimestre, de 438,27 millones de dólares, crecieron un 32 % interanual, superando la estimación de 418,62 millones de dólares, mientras que el EBITDA ajustado, de 61,73 millones de dólares, creció un 38 %y superó el consenso de 57,31 millones de dólares en aproximadamente un 8 %.
El margen de EBITDA del 14 % en el primer trimestre se amplió en 57 puntos básicos interanuales, y el punto medio de las previsiones para todo el año, de 186 millones de dólares, representa un crecimiento del EBITDA de alrededor del 30 % según la trayectoria de ingresos indicada por la empresa.
Por su parte, las estimaciones prospectivas para el segundo trimestre apuntan a unos ingresos de unos 360 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 28 %, con un EBITDA previsto de unos 50 millones de dólares y márgenes de EBITDA de aproximadamente el 15 %, un descenso secuencial del margen que refleja el impacto negativo del coste del salmón sobre el que la dirección había advertido explícitamente.
UBS también elevó la recomendación de la acción de CAVA a «comprar» el 10 de junio, aumentando su precio objetivo de 85 a 90 dólares y señalando que el «sólido rendimiento de las ventas en los mismos establecimientos» de la empresa es «cada vez más escaso» en comparación con otras empresas del sector de la restauración informal rápida en el actual entorno macroeconómico.
La cuestión pendiente que separa a los optimistas de los que mantienen una posición neutral es si la previsión de ventas en los mismos restaurantes para todo el año, situada entre el 4,5 % y el 6,5 %, es un mínimo conservador o un techo real, ya que, si las ventas comparables del segundo trimestre siguen la misma tendencia que el 9,7 % del primer trimestre, una nueva revisión al alza de las previsiones se convertiría en el escenario base y el precio objetivo medio de 92 dólares se revisaría al alza.
¿Está infravalorada la acción de CAVA en 2026? El modelo de TIKR, de 213 dólares, lo justifica
El escenario medio de TIKR valora CAVA en aproximadamente 213 dólares para diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 139 % respecto al precio actual de 89 dólares, o aproximadamente un 21 % anualizado durante los próximos 4,5 años.
La base de ese objetivo es una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de los ingresos de alrededor del 19 % hasta 2030, en línea con la trayectoria que las acciones de CAVA ya han demostrado y que ahora se ha reacelerado en un trimestre en el que los volúmenes de nuevas unidades se sitúan en niveles de madurez o por encima de ellos, el AUV (volumen medio de ventas por restaurante) de toda la red ha superado los 3 millones de dólares y se espera la apertura del restaurante número 500 antes de que termine el año.
El seguimiento de las ventas en restaurantes comparables de las acciones de CAVA en el segundo trimestre, en línea con el 9,7 % registrado en el primer trimestre, tal y como confirmó Tolivar, significa que el rango de previsiones para todo el año, situado entre el 4,5 % y el 6,5 %, cuenta con un importante margen de mejora incorporado, y si en agosto se materializa una segunda revisión al alza de las previsiones, la trayectoria del EBITDA que sustenta el objetivo de TIKR se consolidará antes de lo previsto.
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