Conclusiones clave sobre las acciones de Okta a fecha de junio de 2026
- Los analistas otorgan a las acciones de Okta 25 recomendaciones de «Comprar», 7 de «Superará al mercado», 12 de «Mantener», 1 de «Por debajo del mercado» y 1 de «Vender», con un precio objetivo medio del mercado de 120 dólares, lo que implica un potencial alcista de alrededor del 2 % respecto al precio actual de 118 dólares.
- El modelo de escenario medio de TIKR valora Okta en 151 dólares para enero de 2031, lo que implica una rentabilidad total del 28 % respecto a los niveles actuales, o un 6 % anualizado.
- Las acciones de Okta se dispararon un 21 % el 29 de mayo de 2026 después de que los ingresos del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, de 765 millones de dólares, superaran las estimaciones de consenso en casi 14 millones de dólares y la dirección elevara las previsiones de ingresos para todo el año a un crecimiento del 9 %-10 %.
Las acciones de Okta se dispararon un 21 % tras la publicación de los resultados del primer trimestre, ya que la cartera de agentes de IA alcanzó un récord
Okta, Inc. (OKTA) se disparó un 21 % el 29 de mayo de 2026 tras anunciar unos ingresos del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 de 765 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 11 % y supera en 13 millones de dólares la estimación de consenso de 752 millones de dólares.
Los ingresos por suscripciones alcanzaron los 750 millones de dólares, también un 11 % más que el año anterior, lo que refuerza la solidez de la base de ingresos recurrentes de las acciones de Okta, incluso en un momento en que el sector del software en general se encontraba bajo presión.
El flujo de caja libre se situó en 271 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 13,87 % y supera en torno a un 6 % la estimación de Wall Street, que se situaba en 255 millones de dólares.
El director ejecutivo, Todd McKinnon, situó el impulso del trimestre en el contexto de un cambio estructural en materia de identidad y afirmó en la conferencia sobre los resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027: «Los agentes de IA se están convirtiendo rápidamente en una nueva fuerza de trabajo dentro de todas las organizaciones, lo que genera una oleada de identidades que deben protegerse y gestionarse junto con los usuarios humanos».
Los nuevos productos, en particular Okta Identity Governance, representaron el 25 % de los pedidos del primer trimestre, lo que supone un avance significativo con respecto al mismo periodo del año anterior, y los contratos que incluían dichos nuevos productos registraron un aumento medio del valor contractual del 40 % en comparación con los contratos de gestión de acceso independientes.
La empresa cerró el trimestre con aproximadamente 2.600 millones de dólares en efectivo y recompró algo más de 3 millones de acciones por un coste total de 241 millones de dólares, quedando 680 millones de dólares disponibles en el marco del programa de recompra de 1.000 millones de dólares.
El director financiero, Brett Tighe, también confirmó la estrategia de recompra directamente durante la conferencia sobre los resultados del primer trimestre: «Pretendemos aprovechar lo que consideramos un precio de las acciones infravalorado».
La dirección estimó que los ingresos del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 se situarían entre 790 y 794 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 9 %, y confirmó un crecimiento de los ingresos para todo el año de entre el 9 % y el 10 %, junto con un margen operativo no GAAP de entre el 25 % y el 26 %.
Okta también reveló que el próximo mes liquidará en efectivo el principal de 350 millones de dólares de sus bonos convertibles, una decisión de despliegue de capital que refleja la confianza en el balance general, al tiempo que absorbe una salida de efectivo incremental a corto plazo.
Las obligaciones de rendimiento pendientes actuales crecieron un 12 % interanual y la retención neta de ingresos ascendió al 107 %, dos indicadores adelantados que confirman que la base de suscriptores sigue expandiéndose más allá de las simples renovaciones.
La acción había comenzado el trimestre cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas tras una ola de ventas en el sector del software ligada a los temores de disrupción por la IA, lo que convirtió el repunte impulsado por los resultados en uno de los movimientos más pronunciados en un solo día en la historia reciente de la acción de Okta.
La acción de Okta se sitúa en un objetivo medio de 120 dólares, mientras que los acuerdos de Agentic AI apuntan a una revalorización inminente
Wall Street califica las acciones de Okta como «Comprar» con un precio objetivo medio de 120 dólares; 25 analistas mantienen una calificación de «Comprar» y 7, de «Superar al mercado», frente a solo 12 de «Mantener» y 2 de «Vender» en el conjunto de los 45 analistas que cubren la empresa.
Los ingresos del primer trimestre de las acciones de Okta, de 765 millones de dólares, crecieron un 11 % interanual, igualando la tasa del trimestre anterior y situándose por encima de la estimación de 752 millones de dólares, mientras que el punto medio de las previsiones para el segundo trimestre, de 792 millones de dólares, implica un crecimiento del 9 % y establece un listón bajo que la dirección ya ha demostrado ser capaz de superar.
Los analistas que siguen la narrativa de la IA con agentes señalan los datos sobre el volumen de las operaciones como la señal temprana más concreta, ya que las primeras transacciones de Okta para los «AI Agents» son aproximadamente un 40 % mayores que la operación media de la empresa, una diferencia que la dirección confirmó en la conferencia sobre los resultados del primer trimestre.
El crecimiento actual del RPO del 12 % interanual y la retención de ingresos netos del 107 % confirman que los clientes actuales siguen ampliando su presencia en Okta, una tendencia que la línea de productos IGA impulsó incluso antes de que los productos de agentes de IA estuvieran disponibles para el público general el 30 de abril.
El flujo de caja libre de 271 millones de dólares solo en el primer trimestre, un 14 % más que el año anterior, proporciona a la empresa la flexibilidad en su balance para mantener los 680 millones de dólares restantes en virtud de su autorización de recompra de acciones, al tiempo que sigue invirtiendo en la hoja de ruta de los productos de agentes.
La pregunta que se plantea el mercado gira en torno a si la cartera de productos de agentes de IA —que el director ejecutivo Todd McKinnon calificó como la mayor que la empresa haya generado jamás para un nuevo producto— se traducirá en pedidos significativos antes de que finalice el ejercicio fiscal o si seguirá contribuyendo a los resultados del ejercicio fiscal 2028.
Las acciones de Okta crecen a la mitad del ritmo de CrowdStrike y Palo Alto, y esa diferencia es la base de toda la tesis
Los ingresos de las acciones de Okta crecieron un 11 % interanual en el primer trimestre del año fiscal 2027, una tasa que se sitúa muy por debajo del 23 % de CrowdStrike y del (PANW), que fue del 31 % durante el mismo periodo, lo que sitúa a Okta a la cola de su grupo de referencia en el sector de la ciberseguridad y la gestión de identidades en el indicador que influye más directamente en los múltiplos de valoración.
El crecimiento de los ingresos de CrowdStrike (CRWD) se ha mantenido en el rango del 21 %-25 % durante los últimos trimestres y las estimaciones de consenso prevén que se mantenga cerca del 22 % hasta el año fiscal 2028, una prima de sostenibilidad que el mercado refleja en el múltiplo de la acción a un nivel que Okta aún no ha alcanzado.
Palo Alto Networks registró un crecimiento de los ingresos del 31 % en su último trimestre, pero el consenso prevé una fuerte desaceleración hasta situarse entre el 12 % y el 15 % para el ejercicio fiscal 2028, lo que reducirá la diferencia con la trayectoria de crecimiento futura de Okta y planteará la cuestión de si el descuento de las acciones de Okta está justificado, dado que se espera que su propia tasa de crecimiento se estabilice mientras que la de PANW se desacelera hasta acercarse a ella.
El precio objetivo de 151 dólares de TIKR para las acciones de Okta está infravalorado a 118 dólares si se produce el punto de inflexión del agente de IA
El escenario medio de TIKR valora Okta en 151 dólares para enero de 2031, lo que implica una rentabilidad total del 28 % respecto al precio actual de 118 dólares, o un 6 % anualizado.
La trayectoria de ingresos establecida en el primer trimestre, con un crecimiento del 11 %, un avance del 12 % en el cRPO y unos pedidos de nuevos productos que representan el 25 % de la cartera, es exactamente el escenario que respalda la hipótesis de TIKR de una reaceleración gradual a medida que la capa de agentes de IA se monetice a lo largo del ejercicio fiscal 2028 y más allá.
La infravaloración de la acción de Okta con respecto al objetivo de 151 dólares de TIKR depende de que la plataforma de identidad amplíe su cuota de gasto de los clientes a un ritmo superior al consenso actual de crecimiento del mercado, situado entre el 9 % y el 10 %; una condición que el aumento del 40 % en el ACV de los contratos de agentes de IA ya respalda en los primeros datos.
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¿Qué importancia tiene la oportunidad que supone la IA agentiva de Okta en relación con los ingresos actuales?
La cartera de proyectos de Okta para los «agentes de IA» es la mayor jamás vista para un nuevo producto, pero la dirección señaló que aún no era significativa en el primer trimestre, posicionándola como un motor de ingresos para el ejercicio fiscal 2028 más allá de la previsión anual del 9 %-10 %.
¿Por qué Okta está recomprando acciones cuando el precio de la acción se encuentra cerca de máximos recientes?
Okta destinó 241 millones de dólares a recompras en el primer trimestre, quedando 680 millones de dólares restantes de una autorización de 1.000 millones de dólares, y el director financiero, Brett Tighe, declaró en la conferencia sobre resultados que la dirección considera que el precio actual de la acción está infravalorado.
