Estadísticas clave de la acción HON
- Rendimiento en la última semana: 6%.
- Rango de 52 semanas: de $187 a $248
- Precio objetivo del modelo de valoración: alrededor de 280 $.
- Alza implícita: alrededor del 20%.
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Honeywell International Inc. subieron alrededor de un 6% esta semana, cotizando recientemente cerca de los 230 $ por acción, ya que los inversores se centraron en el plan de desglose de la empresa para 2026, las nuevas actualizaciones de los objetivos de los analistas y los recientes registros institucionales. El mercado está empezando a tratar a Honeywell menos como un conglomerado industrial amplio y más como una historia de suma de partes, en la que su negocio aeroespacial centrado en la aviación y la defensa podría valorarse por separado del resto de la empresa de automatización. Esto es importante porque Honeywell Aerospace puede compararse más directamente con GE Aerospace, RTX y TransDigm, mientras que el negocio restante se juzgará frente a empresas de automatización, electrificación y tecnología de la construcción como Emerson, Eaton, Johnson Controls, Siemens y Schneider Electric.
Las acciones subieron porque Honeywell dio a los inversores un catalizador de desbloqueo de valor más claro para 2026: la escisión de Aerospace está prevista para el 29 de junio, con eventos para inversores próximamente para ambas partes del negocio. En la conferencia Wolfe Industrials and Transports Conference, el director financiero Mike Stepniak dijo que la separación tiene "todas las luces verdes", con el Día del Analista de Aerospace previsto para el 3 de junio y el Día del Analista de RemainCo fijado para el 11 de junio. Estos eventos ofrecerán a los inversores más detalles sobre el crecimiento, los márgenes y la capacidad de generar beneficios de Honeywell Aerospace y de la empresa de automatización restante.
Las actualizaciones de analistas e instituciones también contribuyeron a respaldar el movimiento. Barclays elevó su objetivo de precio para Honeywell hasta 251 $, mientras que Citigroup, RBC y Evercore mantuvieron opiniones constructivas, dejando la acción con una calificación de consenso de compra moderada y un objetivo medio cercano a 250 $. Los últimos datos también muestran el interés de las instituciones, como Seven Grand Managers, que ha abierto una posición de 161.000 acciones por valor de unos 31 millones de dólares, y Geode Capital, que ha aumentado su participación en 15,7 millones de acciones, mientras que las instituciones y los fondos de cobertura poseen alrededor del 76% de las acciones de Honeywell.
La reciente actualización operativa de Honeywell dio a los inversores otra razón para mantenerse constructivos. La empresa anunció un beneficio por acción ajustado de 2,45 dólares, frente a los 2,32 dólares esperados, unos ingresos de 9.100 millones de dólares y una previsión de beneficio por acción ajustado para todo el año 2026 de entre 10,35 y 10,65 dólares, mientras que Stepniak afirmó que Building Automation se encamina hacia otro trimestre fuerte, Process Automation cuenta con una cartera de pedidos récord y el negocio de GNL se ha vendido por 3,5 años. La conclusión para los inversores es que Honeywell está entrando en una importante separación en 2026 con una sólida visibilidad de los pedidos, la mejora del impulso del segmento, y un caso más fuerte que sus piezas podrían valer más separadas que juntas.
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¿Está HON infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento CAGR de los ingresos: en torno al 6%.
- Márgenes operativos: en torno al 24
- Múltiplo PER de salida: en torno a 20x
Las perspectivas de ingresos de Honeywell parecen estables más que explosivas, con estimaciones de TIKR que muestran un aumento de las ventas de unos 37.000 millones de dólares en 2025 a unos 49.000 millones de dólares en 2030.
La hipótesis de crecimiento del modelo depende de que Honeywell convierta los pedidos pendientes en ventas, mantenga fuerte la demanda aeroespacial en aviación comercial, defensa y servicios posventa, y mejore la ejecución en automatización.
La expansión de los márgenes es la mayor palanca porque el negocio restante de Honeywell podría ser más limpio tras la escisión, especialmente si Building Automation sigue creciendo y Automatización Industrial contribuye más tras las recientes salidas de cartera.
Basándose en estos datos, el modelo de valoración de TIKR estima que las acciones de Honeywell podrían valer alrededor de 280 dólares por acción, lo que supone una revalorización del 20% en los próximos años.
A los niveles actuales, Honeywell parece infravalorada, y el rendimiento futuro dependerá de la escisión de Aerospace, la conversión de la cartera de pedidos, la ejecución de los márgenes y si los inversores asignan más valor a los negocios separados que a Honeywell en la actualidad.
¿Cuánto pueden subir las acciones de HON a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Honeywell International, o lo que podría valer cualquier acción, en menos de un minuto utilizando la herramienta New Valuation Model de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
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