Estadísticas clave de HP Inc. Stock
- Precio actual: ~25 $ (27 de mayo de 2026)
- Ingresos en el 2T 26: 14.400 millones de dólares, +9% interanual
- BPA ajustado del 2.º trimestre del ejercicio 26: 0,86 $, +21% interanual
- EBITDA DEL SEGUNDO TRIMESTRE DEL EJERCICIO FISCAL DE 26 1.300 millones de dólares, superando a la media en un 20%.
- Previsiones de BPA para el ejercicio 26 (aumentadas): $2.90-$3.10
- Ingresos de sistemas personales en el 2T AF26: +13% interanual
- Precio objetivo del modelo TIKR: ~34 $.
- Alza implícita: ~34
HP Inc. Stock Beats on EPS and Lift Guidance as AI PCs Drive Eighth consecutive Quarter of Growth
HP Inc.(HPQ) obtuvo un beneficio por acción ajustado de 0,86 dólares en el segundo trimestre fiscal de 2026, superando en un 19% las estimaciones de Street de 0,72 dólares, mientras que los ingresos de 14.400 millones de dólares se situaron un 2,4% por encima del consenso, ampliando la racha de crecimiento de los ingresos de la empresa a ocho trimestres consecutivos.
El éxito no se debió únicamente a los ingresos.
Personal Systems registró un crecimiento interanual de los ingresos del 13%, con un aumento del 14% en el segmento comercial y del 10% en el de consumo, gracias a una disciplinada estrategia de reajuste de precios para compensar el aumento de los costes de memoria y almacenamiento.
Los beneficios de explotación del segmento aumentaron un 30% interanual hasta alcanzar un margen de explotación del 5,2%, por encima de las expectativas internas, ya que la aceleración de la reconfiguración de componentes y la gestión de inventarios de menor coste absorbieron más de lo previsto por los analistas.
Karen Parkhill, Directora Financiera, declaró en la llamada de resultados del segundo trimestre de 2026 que "gracias a una ejecución disciplinada y a un énfasis en lo que podemos controlar, también conseguimos un beneficio por acción superior a nuestras previsiones", vinculando la mejora directamente a una estrategia de mitigación basada en cuatro pilares que incluía la diversificación de proveedores, el posicionamiento estratégico de inventarios, la orientación de la demanda hacia configuraciones de mayor margen y la fijación de precios diferenciados por segmento de clientes y geografía.
Los PC con IA aumentaron del 35% al 44% de los envíos de HP en el trimestre, y la dirección se comprometió a alcanzar entre el 60% y el 70% en el ejercicio 2027 y por encima del 70% en el ejercicio 2028, lo que subraya un cambio estructural de la cartera que aumenta los ingresos por unidad y posiciona a HP como el nivel informático de vanguardia para las cargas de trabajo de IA de las empresas.
La dirección elevó las previsiones de beneficios por acción para todo el año desde un rango que se inclinaba hacia el extremo inferior hasta los 2,90-3,10 dólares, una mejora significativa dados los vientos en contra de las materias primas que la empresa había señalado en febrero.
El flujo de caja libre superó los 800 millones de dólares en el trimestre, por encima de las expectativas, y HP devolvió casi 400 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos y recompras, con un dividendo trimestral de 0,30 dólares por acción pagadero el 1 de julio a los accionistas registrados el 10 de junio.
¿Estarán las acciones de HP Inc. infravaloradas en 2026? El modelo de TIKR apunta a 34 dólares
El caso base de TIKR valora las acciones de HP en aproximadamente 34 dólares en octubre de 2030, lo que implica alrededor de un 34% de rentabilidad total desde el precio actual de 25,49 dólares, o aproximadamente un 7% anualizado en 4 años y medio.
Si el libro de jugadas de mitigación de HP continúa superando los resultados y el mix de PC de IA alcanza el objetivo de más del 70% que la dirección se marcó para el ejercicio fiscal 2028, el caso alto del TIKR se sitúa en torno a los 44 dólares, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 72%, o aproximadamente un 7% anualizado.
Si la compresión de márgenes en el segundo semestre en Sistemas Personales resulta más profunda o más persistente de lo que la dirección ha previsto, el caso bajo apunta a unos 32 dólares, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 25%, o aproximadamente un 3% anualizado.
Cómo se comportaron las acciones de HP en los resultados del segundo trimestre de 2026?
Las acciones de HP ofrecieron un BPA ajustado de 0,86 dólares en el 2T 2026, superando en aproximadamente un 19% la estimación de 0,72 dólares de Street.
Los ingresos alcanzaron los 14.400 millones de dólares, un 9% más interanual y un 2,4% por encima de la estimación del consenso. Personal Systems fue el principal motor, con un crecimiento de los ingresos del 13% y un aumento de los beneficios de explotación del 30% interanual, ya que las medidas de mitigación de HP absorbieron más de lo esperado el efecto negativo de los costes de memoria.
La dirección elevó las previsiones de beneficio por acción para todo el año a entre 2,90 y 3,10 dólares, por encima del consenso anterior, y confirmó las previsiones de flujo de caja libre de entre 2.800 y 3.000 millones de dólares para el año fiscal.
¿Es la acción de HP una compra en estos momentos?
El caso base de TIKR valora las acciones de HP Inc. en aproximadamente 34 $ para octubre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 34% desde el precio actual de 25,49 $, o aproximadamente un 7% anualizado.
HP lleva ocho trimestres consecutivos de crecimiento de los ingresos, y el mix de PC de AI pasó del 35% al 44% en un solo trimestre, por delante de la propia trayectoria de la dirección.
La variable clave es la recuperación de los márgenes de los sistemas personales: si HP sale de la depresión del cuarto trimestre y los márgenes comienzan a reconstruirse hacia el rango a largo plazo en el año fiscal 2027, como indicó la dirección, la hipótesis de base está bien respaldada.
¿Cuál es el precio objetivo de las acciones de HP?
El consenso de 12 analistas sobre las acciones de HP Inc. tenía un objetivo de precio medio de 21,42 dólares antes de la publicación del segundo trimestre, lo que refleja una calificación de "mantener" anclada en la preocupación por los márgenes del segundo semestre. El modelo independiente de TIKR tiene un objetivo de aproximadamente 34 dólares, lo que supone un 34% de revalorización con respecto al precio actual.
La diferencia entre el objetivo de consenso y el modelo de TIKR refleja el enfoque a corto plazo de la calle en la presión sobre los márgenes del tercer y cuarto trimestre, frente a una visión a más largo plazo sobre el mix de PC de IA y la recuperación de los beneficios por acción hasta el ejercicio fiscal 2027.
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