Estadísticas clave de las acciones de Amazon
- Rendimiento esta semana: 6%.
- Rango 52 Semanas: $161 a $259
- Precio actual: $210
Qué ha pasado con las acciones de Amazon?
Las acciones de Amazon(AMZN) subieron un 2,6% a 210 dólares ayer, ya que el fallo de la Corte Suprema contra los aranceles de Trump levantó el sentimiento general del mercado, mientras que Moody's afirmó simultáneamente la calificación crediticia A1 de Amazon, ambos aterrizando dentro de la misma sesión bursátil.
Moody's confirmó la calificación A1 de Amazon, pero cambió la perspectiva a Estable, señalando que la aceleración del gasto de capital previsto por Amazon de más del 50% a aproximadamente $ 200 mil millones superará lo que la generación de flujo de caja actual de la compañía puede soportar completamente.
El plan de gasto está anclado casi por completo en AWS, que registró un crecimiento de los ingresos del 24% en el cuarto trimestre de 2025 sobre una tasa de ejecución anualizada de 142.000 millones de dólares, el crecimiento más rápido en 13 trimestres, impulsado por la aceleración de la demanda tanto de la migración a la nube central como de las cargas de trabajo de IA, incluidos Bedrock, Trainium y los servicios agentic.
En consecuencia, el mercado está empezando a volver a considerar a Amazon menos como un gigante minorista y más como una empresa de infraestructura de IA, dado que los ingresos de explotación de AWS alcanzaron los 12.500 millones de dólares en el cuarto trimestre y su cartera de pedidos aumentó un 40% interanual hasta los 244.000 millones de dólares.
El consejero delegado de Amazon, Andrew Jassy, declaró en la conferencia de resultados del cuarto trimestre de 2025 que "tan rápido como instalamos esta capacidad de IA, la estamos monetizando", con Trainium2 que ya sustenta la mayor parte del uso de Bedrock y casi todo el suministro de Trainium3 que se espera esté comprometido para mediados de 2026.
Además, la convicción institucional está creciendo, con Pershing Square aumentando su participación en Amazon un 65% hasta 9,6 millones de acciones y Coatue aumentando su posición un 13,6% hasta 9,9 millones de acciones, ambos a 31 de diciembre de 2025, incluso cuando Berkshire redujo su participación en un 77,2%.
El panorama general muestra a Amazon construyendo una de las pilas de IA más verticalmente integradas de la industria, combinando chips patentados, infraestructura en la nube, herramientas agenticas y una capa de IA minorista de 300 millones de usuarios, lo que la posiciona para obtener rendimientos compuestos mucho más allá del actual ciclo de capex.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de AMZN
A pesar de que Moody's señala que el plan de capex de 200.000 millones de dólares de Amazon supera la generación de flujo de caja actual, el mercado está tratando el gasto como una señal de ingresos futuros en lugar de un riesgo para el balance, dado que la cartera de pedidos de AWS ya se sitúa en 244.000 millones de dólares y está creciendo un 40% interanual.
El caso fundamental se centra en la expansión de los márgenes de EBITDA hasta un 26,1% previsto en 2026, frente al 23,7% en 2025, mientras que los ingresos crecen un 12,5% hasta 806.770 millones de dólares, lo que demuestra que las acciones de Amazon están aumentando la rentabilidad más rápido que los costes a pesar de la agresiva construcción de infraestructuras.
Wall Street apoya firmemente las acciones, con 49 calificaciones de compra y un precio objetivo medio de 281,46 dólares a 20 de febrero, lo que representa aproximadamente un 34% al alza desde el precio actual de 210,17 dólares a través de 63 estimaciones.
El rango de precios objetivo abarca desde los 175 $ en el extremo inferior hasta los 360 $ en el extremo superior, lo que significa que los precios alcistas de las acciones se sitúan casi un 71% por encima de los niveles actuales, mientras que incluso los analistas más cautelosos ven un mínimo retroceso a partir de aquí.
¿Qué dice el modelo de valoración?
Un modelo de valoración de caso medio, construido en el contexto de la aceleración de la monetización de la IA de AWS y la cartera de pedidos de 244.000 millones de dólares de Amazon, valora AMZN en 492,78 dólares en diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 134,5% y una TIR anualizada del 19,2% desde los niveles actuales.
El principal riesgo es la compresión del múltiplo P/E, ya que el modelo proyecta una CAGR anual negativa del 2,5% hasta 2031, lo que significa que el crecimiento de los beneficios de Amazon debe superar un múltiplo cada vez menor, una dinámica que Moody's ha señalado esencialmente al cambiar la perspectiva a Estable.
A 210 dólares, con una media de 281 dólares y un modelo de caso medio que apunta a 492,78 dólares, las acciones de Amazon parecen significativamente infravaloradas en relación tanto con el consenso de los analistas a corto plazo como con los fundamentales a largo plazo, sobre todo teniendo en cuenta la aceleración de la trayectoria de crecimiento de AWS.
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