Estadísticas clave de las acciones de FedEx
- Rendimiento esta semana: -1,8
- Rango de 52 semanas: $194 a $319
- Precio objetivo del modelo de valoración: 325 $.
- Alza implícita: 6,9% en 2,3 años
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¿Qué ha pasado?
FedEx Corporation (FDX) cayeron alrededor de un 2% durante la semana pasada, cerrando cerca de los 304 dólares el 23 de enero.
El retroceso se produjo después de una fuerte racha desde finales de 2025, por lo que los operadores a corto plazo se aseguraron algunas ganancias a medida que la acción se acercaba a su máximo de 52 semanas cerca de 319 dólares.
Al mismo tiempo, el mercado digirió múltiples anuncios estratégicos de FedEx en relación con su planeada escisión de FedEx Freight e importantes iniciativas de reestructuración.
Dado que estas novedades ya se habían anunciado con anterioridad, esta semana los inversores apenas han recibido información nueva que haya impulsado las acciones al alza de forma significativa.
Por qué FedEx se ha movido de esta manera
La reciente fortaleza del valor refleja la confianza de los inversores en la estrategia de transformación de la dirección. FedEx ha estado ejecutando en varios frentes que apoyan este impulso.
El 24 de enero, FedEx anunció el lanzamiento de pagarés preferentes en relación con su planeada escisión de FedEx Freight, señal de que está preparada financieramente para la separación. La compañía también anunció importantes revisiones operativas en Francia, con planes para recortar hasta 500 puestos de trabajo como parte de su programa de transformación más amplio.
Estos movimientos demuestran el compromiso de la dirección con la disciplina de costes y la eficiencia de la red, temas que han resonado entre los inversores a pesar del dolor a corto plazo de las reducciones de plantilla.
FedEx ha obtenido recientemente 1.800 millones de dólares en líneas de crédito antes de la escisión, lo que proporciona flexibilidad financiera para la transición. Estas iniciativas sugieren que la dirección cree que el mercado valora más la separación operativa y el enfoque especializado que la integración.
FedEx celebrará un Día del Analista y del Inversor el 12 de febrero de 2026, dando a la dirección la oportunidad de actualizar su rentabilidad a largo plazo y sus objetivos de asignación de capital tanto para la entidad autónoma FedEx Express como para las futuras entidades FedEx Freight.
A continuación, el 19 de marzo de 2026, se espera que la compañía presente los resultados del tercer trimestre fiscal de 2026 y celebre su conferencia de resultados, en la que los inversores buscarán confirmación de que la reducción de costes, la disciplina de precios y la estabilización de la demanda se están trasladando a los márgenes y al flujo de caja libre.
Los inversores en dividendos también estarán atentos a las devoluciones de efectivo a los accionistas, ya que la rentabilidad por dividendo de FedEx es de aproximadamente el 1,9% y su ratio de reparto se sitúa cerca del 31%, lo que deja margen para recompras y un posible crecimiento de los dividendos si los beneficios siguen mejorando.
¿Están sobrevaloradas las acciones de FedEx?
Según las hipótesis del modelo de valoración realizado hasta mayo de 2028, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 4,5
- Márgenes operativos: 7.0%
- Múltiplo PER de salida: 12,6x
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 325 USD, lo que implica una rentabilidad total del 6,9% desde el precio actual de la acción de unos 304 USD y una rentabilidad anualizada del 2,9% durante los próximos 2,3 años.
Dado que la rentabilidad anual esperada es inferior al 5%, el modelo sugiere que la acción está más cerca de una valoración justa que de una infravaloración profunda en estos momentos.
La modesta subida refleja que gran parte de las ganancias de eficiencia de FedEx, la mejora del balance y la historia de transformación ya parecen estar descontadas, especialmente con las acciones cotizando a un PER futuro cercano a 16 veces los beneficios y un múltiplo EV/EBITDA en torno a 9,4 veces.
Si la dirección puede mantener un crecimiento del BPA de un solo dígito y la rentabilidad del capital invertido en torno al 10%, manteniendo el apalancamiento neto cerca de 1,8 veces el EBITDA, la valoración actual podría parecer razonable para los inversores a largo plazo, en lugar de obviamente barata o cara.
Sin embargo, si las condiciones macroeconómicas se debilitan, la escisión se enfrenta a dificultades de ejecución o se desvanece el poder de fijación de precios, los rendimientos modelados relativamente modestos dejan menos margen para la decepción.
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