Estadísticas clave de la acción ET
- Rendimiento anual: 18
- Rango de 52 semanas: $15 a $19
- Precio objetivo del modelo de valoración: $25
- Alza implícita: 27
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Energy Transfer LP ha subido cerca de un 18% en lo que va de año, cotizando recientemente cerca de los 19 $ por acción , ya que el sentimiento de los inversores hacia las empresas de infraestructuras energéticas de alto rendimiento ha mejorado junto con otras empresas como Enterprise Products Partners y ONEOK, que también se están beneficiando de la creciente demanda de infraestructuras de gas natural en EE.UU..
La acción ha subido principalmente porque Energy Transfer está mostrando un claro crecimiento de los beneficios impulsado por el aumento de los volúmenes de gasoductos y la demanda de exportación, al tiempo que sigue pagando un dividendo de aproximadamente el 7% respaldado por contratos a largo plazo.
Estos contratos implican que la empresa percibe comisiones por el transporte de petróleo y gas a través de sus oleoductos, lo que mantiene estable el flujo de caja incluso cuando fluctúan los precios de la energía.
Este año, Energy Transfer registró un EBITDA ajustado en el cuarto trimestre de 4.180 millones de dólares, un 8% más que en el mismo periodo del año anterior, mientras que el EBITDA ajustado de todo el año alcanzó la cifra récord de casi 16.000 millones de dólares gracias al aumento de los volúmenes en las operaciones de LGN, crudo, midstream y gas natural.
Tom Long, codirector ejecutivo de la empresa, afirmó que la sociedad está "preparada para seguir creciendo en 2026", con el apoyo de las previsiones actualizadas de EBITDA de entre 17 450 y 17 850 millones de dólares, las nuevas plantas de procesamiento del Pérmico y la creciente demanda de gas natural vinculada a la generación de energía y los centros de datos, incluidos los suministros iniciados recientemente al centro de datos de Oracle cerca de Abilene.
La actividad institucional se ha mantenido activa pero variada, reflejando el continuo interés de los grandes inversores. CIBC Bancorp USA inició una posición de unos 15,4 millones de acciones valoradas en unos 264 millones de dólares, mientras que MIRAE Asset Global ETFs aumentó sus participaciones un 2,6%, hasta unos 21,9 millones de acciones valoradas en cerca de 376 millones de dólares, y Avior Wealth Management incrementó su participación un 436,6%.
Al mismo tiempo, Chickasaw Capital Management redujo su posición en un 1,4%, Wilmington Savings Fund Society recortó su participación en un 50,8% y Goldentree Asset Management redujo sus participaciones en un 24,2%, con una participación institucional global que se mantiene en torno al 38%.
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¿Está ET infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 9%.
- Márgenes operativos: 11%
- Múltiplo PER de salida: 12x
Se espera queel crecimiento de los ingresos se mantenga estable porque Energy Transfer obtiene ingresos en función del volumen que circula por sus oleoductos y terminales, no del precio del petróleo o el gas.
A medida que se exporta más gas natural y se utiliza para la generación de electricidad, más volumen fluye a través de su sistema, lo que aumenta los ingresos.
Gran parte de este crecimiento está ligado a los proyectos de expansión en la Cuenca Pérmica y las terminales de exportación, donde las nuevas infraestructuras permiten a la compañía manejar más petróleo, gas y líquidos de gas natural con el tiempo.
En comparación con otras empresas del sector, como Enterprise Products Partners y ONEOK, Energy Transfer ofrece una mayor rentabilidad, al tiempo que se beneficia de un crecimiento similar impulsado por el volumen en todo el sector midstream.
Esto significa que la empresa puede aumentar sus beneficios a través de un mayor uso de sus activos en lugar de depender del aumento de los precios de las materias primas.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de unos 25 dólares, lo que implica una revalorización de aproximadamente el 27% en los próximos años, lo que sugiere que el valor parece infravalorado a los niveles actuales.
En los próximos 12 meses, es probable que el rendimiento se vea impulsado por el aumento de los volúmenes de exportación, la nueva capacidad de procesamiento en el Pérmico y la creciente demanda de gas natural de las centrales eléctricas y los centros de datos, mientras que el fuerte flujo de caja respalda tanto la reducción de la deuda como el pago continuado de dividendos.
A los niveles actuales, Energy Transfer parece infravalorada, con rendimientos futuros impulsados por un crecimiento constante del volumen y un flujo de caja duradero.
¿Cuánto pueden subir las acciones de ET a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Energy Transfer LP, o lo que podría valer cualquier acción, en menos de un minuto utilizando la herramienta del nuevo modelo de valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
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