Principales conclusiones:
- Aceleración de la IA: Los ingresos de los clientes nativos de IA crecieron hasta el 12% de los ingresos totales, con una aceleración del crecimiento secuencial en el tercer trimestre de 2025.
- Proyección de precios: Sobre la base de la ejecución actual, las acciones de DDOG podrían alcanzar los 165 dólares en diciembre de 2027.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica una rentabilidad total del 47% desde el precio actual de 112 dólares.
- Rentabilidad anual: Los inversores podrían ver un crecimiento aproximado del 23% en los próximos 1,9 años.
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Datadog(DDOG) presentó un tercer trimestre destacado en 2025 con un crecimiento de los ingresos del 28% y elevó las previsiones para todo el año en todas las métricas. La compañía espera ahora un crecimiento de los ingresos de aproximadamente el 26% para todo el año, un salto significativo desde el crecimiento del 19% previsto a principios de 2025.
El Consejero Delegado Olivier Pomel destacó la fortaleza generalizada de la demanda. El consumo de datos móviles sigue aumentando y la adopción de la inteligencia artificial se acelera más rápido de lo previsto. La estrategia de plataforma está resonando entre los clientes a medida que consolidan herramientas fragmentadas.
- El crecimiento secuencial del uso por parte de los clientes existentes que no utilizan IA alcanzó el nivel más alto de los últimos 12 trimestres. Esto indica un impulso real más allá de la narrativa de la IA.
- La contratación de nuevos logotipos se duplicó con creces con respecto al año anterior, con un mayor volumen de contratación, sobre todo en cuentas empresariales.
- La empresa cerró el tercer trimestre con unos 32.000 clientes y aproximadamente 4.060 clientes que gastan 100.000 dólares o más al año.
- La adopción de la plataforma sigue creciendo, con un 84% de clientes que utilizan dos o más productos y un 31% que utilizan seis o más.
- La suite de seguridad de Datadog está ganando una tracción significativa, con un crecimiento de ARR que se acelera a mediados del 50% año tras año. La empresa consiguió varios acuerdos de siete cifras, incluido un SIEM en la nube para sustituir a las herramientas de seguridad heredadas.
- Los productos de experiencia digital superan ahora los 300 millones de dólares en ARR, con Product Analytics llegando a más de 1.000 clientes a pesar de ser relativamente nueva.
- La base de clientes nativos de IA incluye ahora a más de 500 empresas. Más de 100 gastan más de 100.000 dólares al año, y 15 superan el millón de dólares. Esta cohorte representa el 12% de los ingresos totales, frente al 6% de hace un año. El crecimiento se acelera incluso si se excluye al mayor cliente.
Los agentes Bits AI de Datadog están generando una gran expectación. El agente Bits AI SRE gestiona automáticamente la investigación de incidentes, a menudo identificando las causas raíz en tres minutos en lugar de dos horas con 20 ingenieros.
Un cliente dijo: "Con Bits AI SRE de guardia 24/7 para nosotros, el tiempo medio de resolución para nuestros servicios ha mejorado significativamente."
La empresa amplió un contrato de nueve cifras con su mayor cliente nativo de IA, asegurando una mejor economía a través de un mayor nivel de compromiso. La dirección destacó que esto sigue el patrón típico de crecimiento del uso, seguido de renovaciones con mejores precios y, a continuación, expansión continuada.
Lo que dice el modelo para las acciones de Datadog
Analizamos Datadog en su transición hacia una plataforma líder de observabilidad unificada, capturando oportunidades emergentes de monitorización de IA. La empresa se beneficia del crecimiento secular de la migración a la nube y de la creciente complejidad de las aplicaciones modernas.
El modelo de aterrizaje y expansión de Datadog impulsa un crecimiento predecible. Los clientes empiezan poco a poco, ven el valor rápidamente y luego se expanden a más productos y equipos. La retención de ingresos brutos se mantiene en el rango medio-alto del 90%, mientras que la retención de ingresos netos se sitúa en el 120%.
Los clientes que utilizan más de 50 integraciones de media se benefician de la correlación de datos en toda su pila. Los grandes clientes utilizan más de 150 integraciones, lo que hace que Datadog esté profundamente integrado en las operaciones.
Con una previsión de crecimiento anual de los ingresos del 22,7% y unos márgenes operativos del 23,6%, nuestro modelo proyecta que las acciones subirán a 165 dólares en 1,9 años. Esto supone un múltiplo precio/beneficios de 47,1 veces.
Esto representa una compresión de las medias históricas de PER de Datadog de 69,9 veces (un año) y 176,5 veces (tres años). El múltiplo más bajo refleja la normalización a medida que la empresa escala y mejora la rentabilidad, aunque sigue implicando un posicionamiento premium.
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El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo PER, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de DDOG:
1. Crecimiento de los ingresos: 22,7
El crecimiento de Datadog se centra en la consolidación de plataformas y la adopción de IA. La empresa registró un crecimiento de los ingresos del 28% en el tercer trimestre, con fortaleza en todos los segmentos de clientes y geografías.
La dirección ve un impulso continuado de la migración a la nube y la transformación digital. Nuevos productos como Security, Digital Experience y LLM Observability están ganando tracción. La organización de ventas está escalando de manera efectiva, con métricas de productividad mejorando.
2. Márgenes operativos: 23,6
Datadog amplió los márgenes operativos a través de iniciativas de eficiencia en la nube y una gestión disciplinada de los gastos. La empresa obtuvo un margen operativo del 23% en el tercer trimestre mientras seguía invirtiendo en crecimiento.
La dirección espera una mayor expansión de los márgenes a medida que la plataforma se amplíe y los esfuerzos de ingeniería impulsen el ahorro de costes en la nube. El modelo basado en el uso proporciona un apalancamiento operativo natural.
3. Múltiplo PER de salida: 47,1x
El mercado valora Datadog en 50 veces los beneficios actuales. Suponemos una ligera compresión a 47,1x durante nuestro periodo de previsión a medida que la empresa madura.
Esto sigue reflejando un múltiplo premium merecido por un líder del mercado con un crecimiento superior al 20%, una fuerte retención y una rentabilidad en expansión. La naturaleza crítica de la plataforma y el posicionamiento de la IA respaldan una valoración superior.
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¿Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?
Las empresas de observabilidad se enfrentan a transiciones tecnológicas y a un gasto empresarial variable. He aquí cómo podrían comportarse las acciones de Datadog en diferentes escenarios hasta diciembre de 2029:
- Caso bajo: Si el crecimiento de los ingresos se ralentiza hasta el 18,7% y los márgenes de ingresos netos se comprimen hasta el 20,6%, los inversores seguirán obteniendo una rentabilidad total del 64,7% (13,7% anual).
- Caso medio: Con un crecimiento del 20,8% y unos márgenes del 22,2%, esperamos una rentabilidad total del 122,6% (22,8% anual).
- Caso alto: Si la aceleración de la IA impulsa un crecimiento de los ingresos del 22,9% mientras Datadog mantiene unos márgenes del 23,6%, la rentabilidad podría alcanzar el 192,7% total (31,7% anual).
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El rango refleja la ejecución en la observabilidad de la IA, la expansión de la seguridad y la adopción de la plataforma.
En el caso bajo, la competencia se intensifica o la migración a la nube se estanca.
En el caso alto, las cargas de trabajo de IA se aceleran más de lo esperado y los productos de seguridad ganan gran tracción.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Datadog a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
