Estadísticas Clave de la Acción de Coinbase
- Precio Actual: $183.00
- Precio Objetivo (Medio): ~$606
- Objetivo del Mercado: ~$207 (media de 33 analistas)
- Rentabilidad Total Potencial: ~231%
- TIR Anualizada: ~33% / año
Ya Disponible: Descubre cuánto potencial alcista podrían tener tus acciones favoritas usando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué Sucedió?
Coinbase Global (COIN) recibió una nueva calificación neutral el día antes de que su acción superara brevemente los $200. El analista de Wells Fargo, Daniel Welden, inició la cobertura el 1 de octubre con una calificación Equal Weight y un objetivo de $200. Calificó a Coinbase como una franquicia central de cripto y dijo que una mayor actividad podría no traducirse completamente en ingresos. Añadió que la presión en los precios al consumidor y las tendencias mixtas de USDC moderan la visión constructiva de la firma sobre una recuperación del mercado cripto.
El 2 de octubre, las acciones alcanzaron un máximo intradía de $200.35 antes de cerrar en $183.00, una caída del 3.32%. La respuesta de Coinbase se centra en la línea de gastos, un tema presente en sus materiales de relaciones con inversores y explicitado por su CFO.
Un Compromiso de Costos para 2026 se Encuentra con Estimaciones de Ingresos en Contracción
En la Conferencia Global TMT 2026 de Citi el 10 de septiembre, la CFO Alesia Haas dijo: "A corto plazo, como hemos comprometido, nuestros gastos de 2026 se verán muy similares a nuestros gastos de 2025, excluyendo lo que suceda con las recompensas de USDC". El compromiso cubre solo 2026, y llega en un momento en que las expectativas de ingresos se han debilitado drásticamente. Los analistas han recortado su estimación de ingresos para todo el año 2026 desde aproximadamente $8.5 mil millones a finales de 2025 a alrededor de $5.3 mil millones, y esperan que los ingresos del tercer trimestre sean cercanos a $1.2 mil millones, una disminución de aproximadamente el 37% respecto al año anterior.
El consenso para 2027 muestra por qué los costos importan. Los analistas esperan que los ingresos aumenten aproximadamente un 29% hasta $6.9 mil millones y que el EBITDA se más que duplique hasta $2.6 mil millones, elevando el margen de EBITDA desde aproximadamente un 22% a alrededor de un 38%. Eso equivale a que aproximadamente 93 centavos de cada dólar adicional de ingresos lleguen al EBITDA.
USDC es un arma de doble filo. El compromiso de Haas excluye las recompensas de USDC, y Wells Fargo señala tendencias mixtas para USDC. Sin embargo, los términos del contrato son estables: Haas dijo que el acuerdo con Circle se renovó en los mismos términos por otros tres años.
Consulta estimaciones históricas y prospectivas para la acción de Coinbase (¡Es gratis!) >>>
La Liquidación, Citi y los Mercados de Predicción Impulsan los Ingresos Más Allá de las Comisiones Spot
La preocupación de Wells Fargo sobre los precios se centra en el trading spot para consumidores, el negocio que Coinbase está trabajando para hacer menos central. El 28 de septiembre, la CFTC aprobó a Coinbase Clearing LLC como organización de liquidación de derivados, permitiendo a Coinbase listar, intermediar y liquidar contratos totalmente colateralizados internamente, aunque los productos con margen aún se liquidan a través de socios. El mismo día, Citi amplió su asociación con Coinbase para que los clientes institucionales de Citi puedan aceptar pagos con stablecoins en el punto de venta.
Haas calificó a los derivados como un mercado "que todavía representa más del 70 por ciento del mercado cripto general de EE. UU. y global". Sobre los mercados de predicción, dijo que "todos los ingresos que hemos visto hasta la fecha son realmente incrementales", sin ningún marketing de crecimiento detrás todavía. Coinbase One superó el millón de suscriptores de pago en el segundo trimestre, aunque sus beneficios aún cubren solo el trading spot.
Washington ofrece menos ayuda. La Ley CLARITY no superó una votación de clausura en el Senado el 15 de septiembre, muy lejos de los 60 votos necesarios, dejando la ruta de la SEC y la CFTC que Haas ya había dicho que Coinbase seguiría. Por separado, un Formulario 8-K presentado después del cierre del 2 de octubre mostró que la Directora de Contabilidad, Jennifer Jones, planea jubilarse, sin que la compañía cite ningún desacuerdo.
Consulta cómo le va a Coinbase frente a sus pares en TIKR (¡Es gratis!) >>>
Análisis del Modelo Avanzado de TIKR
- Precio Actual: $183.00
- Precio Objetivo (Medio): ~$606
- Rentabilidad Total Potencial: ~231%
- TIR Anualizada: ~33% / año
El caso medio del modelo de TIKR, el escenario en su tarjeta de resumen, valora a Coinbase en alrededor de $606 para el 31 de diciembre de 2030, una rentabilidad total potencial de aproximadamente el 231% desde $183.00. Como verificación cruzada, ese precio equivale a aproximadamente 49 veces la estimación de BPA para 2030 del mercado de aproximadamente $12.50, muy por encima de las 33 veces las ganancias pasadas a las que cotizaba Coinbase en septiembre de 2025.
Llegar allí requiere que las ganancias pasen de una pérdida esperada en 2026 a ese nivel. El riesgo principal es el de Wells Fargo: la actividad regresa sin los ingresos completos.
Potencial alcista: un repunte del volumen contra una base de costos de 2026 mantenida cerca de los niveles de 2025 adelanta las ganancias. Potencial bajista: solo dos analistas publican pronósticos de ingresos para 2030, y un múltiplo más bajo reduciría drásticamente el objetivo. La cifra es un escenario.
Conclusión
Coinbase no ha anunciado la fecha, aunque los resultados del tercer trimestre del año pasado se publicaron el 30 de octubre. Unos ingresos por encima del consenso de aproximadamente $1.2 mil millones, con gastos alineados con los niveles de 2025, favorecerían a Haas. Un resultado inferior liderado por los ingresos spot de consumo favorecería a Wells Fargo.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Coinbase?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Coinbase. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis.
Analiza Coinbase en TIKR Gratis →
¿Buscas Nuevas Oportunidades?
- Descubre qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analiza acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuanto más revuelvas... más oportunidades encontrarás. Busca entre más de 100K acciones globales, las carteras de los principales inversores globales y más con TIKR.
Descargo de Responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
