Estadísticas clave de Calix Stock
- Cambio de precio para las acciones de Calix: -14
- Precio de la acción de $CALX a 22 de abril: $43
- Precio máximo en 52 semanas: $71
- Objetivo de precio para las acciones de $CALX: $72
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Calix(CALX) se dispararon inicialmente después de que la compañía publicara un sólido beneficio en el 1T 2026, pero una advertencia de margen oculta en la guía cambió rápidamente el estado de ánimo.
Las cifras principales parecían buenas.
- Los ingresos alcanzaron los 280 millones de dólares, un 3% más que el trimestre anterior y ligeramente por encima de la estimación de 277,5 millones de dólares.
- El beneficio por acción fue de 0,40 dólares, superando la previsión de 0,38 dólares.
- La empresa también completó su migración a una plataforma de nube de tercera generación en Google Cloud, en la que la dirección llevaba trabajando más de dos años.
El problema apareció en las previsiones para el segundo trimestre.
- Calix advirtió que los márgenes brutos caerían a entre el 54,25% y el 57,25%, por debajo del 57,2% del primer trimestre.
- El culpable son los precios de los componentes de memoria. La escasez mundial de suministros ha disparado los costes, y aunque Calix está añadiendo un recargo parcial a los clientes, no está recuperando todo el golpe.
- La dirección fue clara: este recargo añade ingresos con margen cero, creando un lastre mecánico en el porcentaje de margen bruto.
Para todo el año, la empresa espera ahora que los márgenes brutos caigan entre 50 y 150 puntos básicos. Esto no es catastrófico, pero no es el tipo de noticias que los inversores quieren oír junto con una valoración superior.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de Calix
Las acciones de Calix cotizan a un PER que puede calificarse de muy alto, un nivel que sólo funciona si el crecimiento y los márgenes se mantienen. Una advertencia sobre la compresión de márgenes, aunque sea temporal, pone nerviosos a los inversores a ese tipo de múltiplo.
El negocio subyacente sigue avanzando en la dirección correcta.
- La empresa elevó sus previsiones de crecimiento de ingresos para todo el año del 10-15% al 15-20%.
- La demanda de los clientes es fuerte.
- La migración a la nube está hecha.
- Se espera que el programa de financiación de banda ancha BEAD añada decenas de millones en ingresos en la segunda mitad del año, con una rampa mayor prevista en 2027.
La dirección sonaba realmente optimista en la llamada, señalando a la nueva plataforma Calix One nativa de IA como un motor de crecimiento a largo plazo.
Pero hasta que el viento en contra de los costes de memoria desaparezca y los márgenes se estabilicen, las acciones de Calix pueden tener dificultades para mantener su prima.
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¿Cuánto pueden subir las acciones de Calix a partir de ahora?
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- Crecimiento de los ingresos
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