Principales conclusiones:
- El modelo de valoración de 2 minutos valora las acciones de ASML a 905 $ por acción dentro de 2 años.
- Esto supone un potencial alcista del 32% desde el precio actual de 686 dólares por acción.
- Se prevé que el BPA de ASML pase de unos 20 dólares en 2024 a 37,29 dólares en 2027, lo que representa un impresionante crecimiento del 86% en tres años.
- Obtenga gratuitamente datos financieros precisos sobre más de 100.000 valores de todo el mundo en TIKR >>>
ASML(ASML) es el líder indiscutible en sistemas de litografía de semiconductores. Como único proveedor de máquinas de litografía ultravioleta extrema (EUV), esenciales para producir chips semiconductores avanzados, ASML ocupa una posición única y poderosa en el ecosistema tecnológico mundial.
Con la IA y la informática de alto rendimiento impulsando la demanda de chips de vanguardia, la empresa parece bien posicionada para un crecimiento sostenido a largo plazo.
Analicemos las perspectivas financieras y la valoración de ASML para determinar si el precio actual de las acciones representa un punto de entrada atractivo para los inversores.
Encuentre las mejores acciones para comprar hoy con TIKR. (Es gratis) >>>
¿Qué es el modelo de valoración de 2 minutos?
Tres factores fundamentales determinan el valor a largo plazo de una acción:
- Crecimiento de los ingresos: Cuánto crece la empresa.
- Márgenes: Cuánto gana la empresa en beneficios.
- Múltiplo: Cuánto están dispuestos a pagar los inversores por los beneficios de una empresa.
Nuestro modelo de valoración de 2 minutos utiliza una fórmula sencilla para valorar las acciones:
BPA normalizado previsto * PER previsto = Precio previsto de la acción
El crecimiento de los ingresos y los márgenes determinan el beneficio por acción (BPA ) normalizado a largo plazo de una empresa, y los inversores pueden utilizar el múltiplo PER medio a largo plazo de una acción para hacerse una idea de cómo valora el mercado una empresa.
Por qué las acciones de ASML parecen infravaloradas
Previsión
Se prevé que ASML registre un impresionante crecimiento de los beneficios en los próximos tres años. Esta trayectoria de crecimiento muestra una caída temporal en 2024, reflejo de la actual corrección de la industria de semiconductores, seguida de un repunte a partir de 2025 y una aceleración hasta 2027.
El crecimiento sustancial en los últimos años se alinea con las proyecciones de la industria de un fuerte ciclo de expansión de semiconductores impulsado por la IA, la computación de alto rendimiento y la digitalización continua en todas las industrias.
Es probable que este crecimiento de los beneficios de las acciones de ASML se vea impulsado por:
- Monopolio de la tecnología EUV: ASML es el único proveedor de equipos de litografía EUV, esenciales para la fabricación de chips de 7 nm y menos. Este monopolio tecnológico crea un amplio foso económico y poder de fijación de precios.
- Vientos de cola de la IA y la informática de alto rendimiento: El crecimiento explosivo de las aplicaciones de IA y la computación de alto rendimiento está impulsando la demanda de semiconductores avanzados, que solo pueden fabricarse con los equipos de ASML.
- Acuerdos de suministro a largo plazo: ASML se ha asegurado compromisos de compra a largo plazo de grandes clientes como TSMC, Samsung e Intel, lo que proporciona visibilidad y estabilidad a los beneficios.
- Expansión más allá de EUV: está desarrollando la tecnología EUV de alta AN, que será fundamental para los futuros nodos de semiconductores y representa la próxima generación de innovación litográfica.
- Importancia estratégica geopolítica: Varios gobiernos reconocen ahora la fabricación de semiconductores como estratégicamente importante, lo que conduce a subvenciones e inversiones que benefician indirectamente a ASML.
Asumiremos en nuestra valoración que ASML alcanzará los 37 dólares de BPA en 2027.
Consulte las estimaciones completas de los analistas de ASML (es gratis)>>>
¿Están las acciones de ASML infravaloradas en estos momentos?
Las actuales métricas de valoración de ASML sugieren que el valor podría estar infravalorado en relación con sus perspectivas de crecimiento.
En los últimos 10 años, el valor tecnológico ha promediado un múltiplo PER de 31 veces, con picos superiores a 51 durante periodos de crecimiento del mercado. Actualmente, las acciones de ASML cotizan a unas 26 veces los beneficios futuros.
Esta valoración comprimida podría reflejar la preocupación general del mercado por el carácter cíclico de la industria de semiconductores y los vientos en contra a corto plazo.
Sin embargo, es posible que no explique totalmente la posición monopolística de ASML en la litografía EUV y su papel fundamental para hacer posible la fabricación avanzada de semiconductores.
Utilizaremos un conservador múltiplo PER de 24 veces para nuestra valoración, que está por debajo del múltiplo de negociación medio actual e histórico.
Valor razonable de las acciones ASML
Utilizando nuestro modelo de valoración de 2 minutos y aplicando un enfoque conservador:
- Estimación conservadora del BPA para 2027: 37 dólares
- Múltiplo PER conservador: 24 veces
- Dividendos previstos en los próximos 2 años: 17 $.
BPA normalizado previsto (37 $) * PER previsto (24x) + Dividendos previstos (17 $) = Precio previsto de la acción (905 $)
El precio esperado a 2 años de las acciones de ASML que obtendríamos de esta valoración es de 905 $ por acción.
Con las acciones de ASML cotizando actualmente a unos 686 $ por acción, esto implica un potencial alcista del 32% en los próximos dos años o una rentabilidad anualizada del 15%.
Recuerde que se trata sólo de un ejercicio de valoración y que no sabemos con certeza cuál será el precio de las acciones en el futuro.
Valore las acciones más rápido con TIKR (Es gratis, no necesita tarjeta) >>>
¿Cuál es el precio objetivo de las acciones de ASML?
Los analistas tienen un precio objetivo medio de alrededor de 878 $ por acción para las acciones de ASML, lo que indica que ven casi un 27% de revalorización hoy para el fabricante de chips basándose en el precio actual de las acciones:
Riesgos a tener en cuenta
Aunque nuestra valoración sugiere que el valor podría rondar los 905 dólares por acción, los inversores deben ser conscientes de varios riesgos para el valor:
- Ciclicidad de los semiconductores: La industria de semiconductores es notoriamente cíclica, con periodos de sobreinversión seguidos de correcciones que pueden afectar a los resultados a corto plazo de ASML.
- Tensiones geopolíticas: Las actuales tensiones comerciales entre Estados Unidos y China podrían restringir la capacidad de ASML para vender a clientes chinos, lo que limitaría su mercado total al que dirigirse.
- Riesgo de concentración: ASML depende en gran medida de un pequeño número de grandes clientes (TSMC, Samsung, Intel), lo que crea vulnerabilidad si un solo cliente reduce los gastos de capital.
- Valoración elevada en relación con el mercado: Aunque por debajo de su media histórica, el PER futuro de ASML se mantiene por encima del mercado en general, lo que limita el recorrido alcista si caen las valoraciones del sector tecnológico.
- Retos de ejecución: El desarrollo y la producción de sistemas litográficos complejos presentan retos técnicos que podrían provocar retrasos o sobrecostes.
TIKR Comida para llevar
ASML representa una oportunidad única de invertir en una empresa que posee prácticamente el monopolio de una tecnología esencial para el avance de los semiconductores.
El crecimiento previsto de sus beneficios y su valoración actual por debajo de las medias históricas crean un atractivo punto de entrada para los inversores a largo plazo.
Aunque los desafíos a corto plazo de la industria de semiconductores pueden crear volatilidad, la posición de ASML en la cadena de suministro de semiconductores y los motores de crecimiento estructural de la IA, la computación de alto rendimiento y la digitalización proporcionan una base sólida para un rendimiento superior a largo plazo.
¿Es la acción ASML una compra para los próximos 24 meses? Utilice TIKR para comprobar los objetivos de precios de los analistas y las previsiones de crecimiento para ver si está infravalorada en la actualidad.
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué valorescompran los inversores multimillonarios de para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice valores en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques… más oportunidades descubrirás. Busca en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
