La ratio de reparto mide el porcentaje de los beneficios de una empresa que se paga a los accionistas en forma de dividendos. Los ratios de reparto elevados pueden generar rendimientos atractivos, pero a menudo limitan la capacidad de aumentar los dividendos y aumentan el riesgo de recortes cuando los beneficios se ralentizan.
Los bajos ratios de reparto dan a las empresas más flexibilidad para reinvertir en crecimiento, reforzar su balance y aumentar los dividendos de forma constante a lo largo del tiempo. Puede que estos valores no ofrezcan hoy las mayores rentabilidades, pero su capacidad de crecimiento de los dividendos y de revalorización de las acciones puede convertirlos en inversiones más sólidas a largo plazo.
En este artículo, analizamos 10 empresas con bajos ratios de reparto, sólidas finanzas y modelos de negocio duraderos que pueden respaldar el aumento de los dividendos y la creación de valor a largo plazo.
| Nombre de la empresa (Ticker) | Ratio PER | Analyst Upside |
| Robert Half (RHI) | 20 | 26% |
| Teleflex (TFX) | 8 | 17% |
| Lennox International (LII) | 23 | 12% |
| Productos químicos y del aire (APD) | 23 | 11% |
| Watsco (WSO) | 30 | 11% |
| Sistema Landstar (LSTR) | 24 | 8% |
| Genuine Parts Company (GPC) | 17 | 3% |
| W. R. Berkley (WRB) | 16 | 3% |
| NVR (NVR) | 18 | 2% |
| Fastenal Company (FAST) | 41 | -9% |
Robert Half(RHI)
Robert Half (RHI) es una de las mayores empresas de consultoría y dotación de personal del mundo, especializada en la colocación de profesionales en las áreas de finanzas, contabilidad, tecnología y funciones administrativas. Su negocio se beneficia de profundas relaciones con los clientes y de una red mundial de oficinas.
Lo que hace a Robert Half especialmente interesante ahora es su posicionamiento en el ciclo económico. Si la economía estadounidense evita una recesión prolongada, la demanda de contratación podría reacelerarse, impulsando los ingresos y los beneficios. El sólido balance de la empresa y su disciplinada gestión de costes le dan la flexibilidad necesaria para capear los periodos de ralentización y aprovechar los repuntes.
Con una previsión de los analistas de una subida de aproximadamente el 26% desde los niveles actuales y un historial de crecimiento fiable de los dividendos, Robert Half ofrece un perfil de rentabilidad total que combina un rendimiento seguro con margen para una apreciación significativa del capital.
Robert Half ha aumentado su dividendo durante 22 años consecutivos y actualmente rinde en torno al 6,4%.
Teleflex Incorporated(TFX)
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Teleflex (TFX) desarrolla y suministra dispositivos médicos de un solo uso para cuidados críticos y aplicaciones quirúrgicas, con una cartera de productos que abarca el acceso vascular, la anestesia y la urología intervencionista. Sus dispositivos se utilizan en hospitales de todo el mundo, lo que genera una demanda recurrente.
El atractivo de esta inversión reside en la combinación de la posición defensiva de Teleflex en el sector y su capacidad de dividendos infrautilizada. La dirección ha priorizado históricamente las inversiones de crecimiento sobre la distribución de ingresos, pero eso deja un amplio margen para la expansión de los pagos sin comprometer la innovación de los productos.
Teleflex, que cotiza con un descuento respecto a los múltiplos de valoración históricos y con unas expectativas de los analistas de una subida de mediados de la década, podría ofrecer una rara trifecta a los inversores a largo plazo, con beneficios fiables, potencial de crecimiento de los dividendos y revalorización del capital.
Lennox International(LII)
Lennox International (LII) es líder en sistemas de calefacción, ventilación, aire acondicionado y refrigeración (HVACR), tanto en el mercado residencial como en el comercial. Su marca de primera calidad y su red de distribuidores le otorgan poder de fijación de precios y oportunidades de negocio recurrente.
Para los inversores, Lennox ofrece exposición a un sector duradero con vientos de cola estructurales. El liderazgo de la empresa en sistemas energéticamente eficientes de alta calidad le permite captar cuota a medida que los propietarios de viviendas y las empresas tratan de reducir los costes energéticos.
Los analistas ven una subida de dos dígitos y, dado su modesto coeficiente de reparto, el crecimiento de los dividendos debería mantenerse fuerte incluso en periodos de menor expansión de los ingresos.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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