Wichtige Statistiken für die Axon-Aktie
- YTD Kursveränderung für Axon Aktie: -2%
- $AXON Aktienkurs zum 26. Dezember: $584
- 52-Wochen-Hoch: $886
- $AXON Aktien Kursziel: $820
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Was ist passiert?
Die Axon(AXON)-Aktie hat in den letzten zwei Monaten eine Tracht Prügel bezogen und ist um mehr als 33% von ihrem Allzeithoch gefallen.
Das Unternehmen für öffentliche Sicherheitstechnologie sah sich mit einem doppelten Schlag von Bedenken konfrontiert, die die Anleger trotz eines soliden Umsatzwachstums verschreckt haben.
Der Ärger begann Ende September, als die Axon-Aktie um 10 % fiel, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, Prepared, eine KI-gestützte 911-Kommunikationsplattform, zu übernehmen.
Die Anleger machten sich Sorgen über den Preis und die Auswirkungen auf die bereits steigenden Ausgaben des Unternehmens. Anfang November fielen die Aktien dann um weitere 9 %, nachdem das Unternehmen die Gewinnerwartungen für das dritte Quartal verfehlt hatte. Der bereinigte Gewinn von 1,17 US-Dollar pro Aktie lag deutlich unter der Prognose von 1,52 US-Dollar.
Der Schuldige? Die Zölle. Die bereinigten Bruttomargen von Axon gingen im Jahresvergleich um 50 Basispunkte auf 62,7 % zurück, was CFO Brittany Bagley direkt auf die Auswirkungen der Zölle zurückführte.
Das Geschäft mit den vernetzten Geräten des Unternehmens, zu denen TASERs und Drohnenabwehrgeräte gehören, wurde im ersten vollen Quartal unter den Zöllen am stärksten unter Druck gesetzt. Dieses Segment erzielte einen Umsatz von über 405 Mio. USD, was einem Anstieg von 24 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, aber die Gewinnspannen gingen zurück.
Im Dezember kündigte Axon eine weitere Akquisition an, den Kauf der Notfallkommunikationsplattform Carbyne für 625 Millionen Dollar. Der Abschluss des Geschäfts wird für Anfang 2026 erwartet.
Während das Management diese Akquisitionen als entscheidend für den Ausbau seines 911-Ökosystems ansieht, fragen sich die Investoren, ob das Unternehmen zu viel bezahlt und seine Margen zu sehr ausreizt.
Was uns der Markt über die Axon-Aktie sagt
Trotz des jüngsten Rückschlags wird die Axon-Aktie immer noch mit einem himmelhohen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 85 gehandelt, was darauf hindeutet, dass die Anleger ein massives zukünftiges Wachstum einpreisen. Die Frage ist nur, ob dieses Wachstum auch realisiert werden kann, während das Unternehmen mit tariflichen Gegenwinden zu kämpfen hat und zwei große Übernahmen verdaut.
Die gute Nachricht ist, dass das Kerngeschäft von Axon auf allen Zylindern brennt. Der Umsatz stieg im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 31 % auf 711 Mio. US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten von 704 Mio. US-Dollar. Noch beeindruckender ist, dass das Software- und Dienstleistungsgeschäft des Unternehmens um 41 % auf 305 Mio. US-Dollar zulegte und der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) um 41 % auf 1,3 Mrd. US-Dollar stieg.
Bagley erwartet, dass das margenstarke Softwaregeschäft den Margendruck durch die Zölle letztendlich ausgleichen wird. Sie merkte an: "Solange die Zölle in Kraft bleiben, betrachte ich das als eine Art einmalige Anpassung. Jetzt ist das in die Bruttomargen eingeflossen".
Das Unternehmen hob außerdem seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf 2,74 Mrd. US-Dollar an, nachdem zuvor eine Spanne von 2,65 bis 2,73 Mrd. US-Dollar angegeben worden war. Das Management hält trotz der Auswirkungen der Zölle und erhöhter F&E-Ausgaben am Ziel einer bereinigten EBITDA-Marge von 25 % fest.
Präsident Josh Isner äußerte sich auf der Bilanzpressekonferenz optimistisch: "Wir bauen ein Eliteunternehmen auf, das noch weit von seinem ultimativen Potenzial entfernt ist, und wir tun dies mit einem Team, das sich schnell in die Mission eingearbeitet hat."
Einige Analysten warnen jedoch, dass weitere Rückgänge möglich sind. Da die Axon-Aktie mit einer so hohen Bewertung gehandelt wird und die jüngste Korrektur keine Anzeichen für ein Ende zeigt, ist ein Kurs von 377 $ nicht ausgeschlossen, zumal die Aktie diesen Wert innerhalb der letzten fünf Jahre erreicht hat.
Für langfristige Investoren ist die entscheidende Frage, ob Axon Prepared und Carbyne erfolgreich integrieren und gleichzeitig seinen Wachstumskurs bei Körperkameras, TASERs und KI-gestützter Software beibehalten kann.
Wenn dem Unternehmen dies gelingt, könnte der heutige Rückschlag eine Kaufgelegenheit darstellen. Wenn nicht, könnte es noch mehr Schmerzen geben.
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