Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN) ist ein weltweiter Anbieter von Investment Research, Daten, Indizes und Asset Management Dienstleistungen. Die Aktien wurden vor kurzem um $216 pro Aktie gehandelt, was dem Unternehmen eine Marktkapitalisierung von etwa $9,0 Mrd. verleiht.
Morningstar ist vor allem für seine abonnementbasierten Research-Plattformen, Indexlizenzen und Anlageprodukte bekannt, die in der Regel stabile Margen und wiederkehrende Einnahmen generieren.
Wenn man sich ansieht, wer Morningstar besitzt und wie Insider und Hedgefonds ihre Positionen angepasst haben, kann man erkennen, wie Großanleger die Aktie heute einschätzen.
Wer sind die Top-Aktionäre von Morningstar?
Die Aktionärsbasis von Morningstar wird von den Gründern, großen passiven Institutionen und einer kleineren Gruppe von aktiven Managern dominiert. Diese Zusammensetzung der Anteilseigner sorgt für langfristige Stabilität und spiegelt gleichzeitig unterschiedliche Ansichten über Bewertung und Wachstum wider.
- Joseph D. Mansueto: 14.909.759 Aktien (36,25%), ~$3,25B Wert. Reduzierte 27.775 Aktien (-0,19%).
- Daniel Mansueto: 3.422.498 Aktien (8,32%), ~$746M Wert. 1.031.953 Aktien hinzugefügt (+43,17%).
- The Vanguard Group: 2.603.656 Aktien (6,33%), ~$568M Wert. Abbau von 23.799 Aktien (-0,91%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 2.134.887 Aktien (5,19%), ~$465M Wert. Abbau von 126.317 Aktien (-5,59%).
- Select Equity Group: 2.103.702 Aktien (5,11%), ~$459M Wert. 990.401 Aktien hinzugefügt (+88,96%).
- Atlanta Capital Management: 1.770.790 Aktien (4,31%), ~$386 Mio. Wert. Abbau von 114.488 Aktien (-6,07%).
- Baron Capital Management: 1.414.305 Aktien (3,44%), ~$308M Wert. 118.979 Aktien hinzugefügt (+9,19%).
- Kayne Anderson Rudnick: 765.463 Aktien (1,86%), ~$167M Wert. Abbau von 83.106 Aktien (-9,79%).
- State Street Investment Management: 763.223 Aktien (1,86%), ~166 Mio. $ Wert. Kürzung um 20.952 Aktien (-2,67%).
- Geode Capital Management: 615.795 Aktien (1,50%), ~$134M Wert. Reduzierte 11.146 Aktien (-1,78%).
Die anhaltende Dominanz der Gründer und die zumeist bescheidenen institutionellen Anpassungen deuten darauf hin, dass Morningstar weiterhin als langfristiger Compounder angesehen wird, auch wenn einige Manager ihr Engagement aufgrund der Bewertung neu ausrichten.
Hedgefonds-Highlights
Ein bemerkenswerter Schritt im letzten Quartal kam von der Jane Street Group, die ihre Morningstar-Position um 262 % erhöhte, indem sie etwa 90.000 Aktien hinzufügte und ihren Anteil auf einen Wert von etwa 29 Mio. $ erhöhte. Dieser Anstieg könnte das wachsende Interesse nach dem Rückschlag der Aktie widerspiegeln.
Squarepoint Ops LLC, unter der Leitung von Eric Kernaghan, erhöhte seinen Bestand um 160 % und fügte etwa 29.000 Aktien hinzu, was einen Wert von etwa 11 Mio. $ ergibt, was auf eine verbesserte Risikowahrnehmung auf dem aktuellen Kursniveau hindeuten könnte.
Gotham Asset Management, gegründet von Joel Greenblatt, erhöhte seine Morningstar-Beteiligung um 158 % und fügte knapp 15.000 Aktien hinzu, um einen Wert von etwa 5,6 Mio. $ zu erreichen, was dem wertorientierten Ansatz von Gotham zu entsprechen scheint.
Schonfeld Strategic Advisors, unter der Leitung von Steven Schonfeld, erhöhte seine Position um 114% auf etwa 5,6 Mio. $, was auf selektiven Optimismus eines Multi-Strategie-Investors hindeutet.
Bei den Anlegern scheinen die Hedge-Fonds-Aktivitäten eher zielgerichtet als breit angelegt zu sein, wobei ausgewählte Fonds zulegen, während andere vorsichtig bleiben, was eher auf gemischte Ansichten zur Bewertung als auf eine einheitliche Richtungswette hindeutet.
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Morningstars jüngste Insider-Transaktionen
Die Insiderunterlagen zeigen mehrere kleine Aktienverkäufe des Morningstar-Gründers innerhalb eines kurzen Zeitraums.
- Joseph D. Mansueto: Verkaufte 27.775 Aktien in mehreren Transaktionen zwischen dem 18.11.25 und dem 11.12.25 zu Preisen zwischen $209 und $215.
Für die Anleger scheinen diese Verkäufe im Verhältnis zum Gesamtbesitz gering gewesen zu sein und die Kontrolle nicht wesentlich verändert zu haben, was eher auf ein persönliches Portfoliomanagement als auf ein klares Signal für die langfristigen Aussichten von Morningstar hindeutet.
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Was uns die Daten zu Besitz und Insiderhandel sagen
Die Aktionärsbasis von Morningstar ist nach wie vor im Besitz der Gründer, unterstützt von großen passiven Institutionen und einer Handvoll aktiver Manager mit selektiver Überzeugung. Die institutionelle Aktivität zeigt eine Mischung aus Kürzungen und Aufstockungen, was darauf hindeutet, dass die Anleger eher Bewertungs- und Wachstumserwartungen abwägen, als dass sie auf eine Veränderung der Fundamentaldaten reagieren.
Die Insider-Aktivitäten scheinen sich in Grenzen zu halten. Zusammen mit dem stabilen institutionellen Besitz deuten die Daten auf eine gemäßigte und stetige Haltung der Anleger gegenüber Morningstar auf dem aktuellen Niveau hin.
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