Fast 300% mehr im Jahr 2025 - ist die Aktie von Bloom Energy immer noch ein guter Kauf?

Die wichtigsten Erkenntnisse:

• Die neue KI-Infrastruktur: Bloom Energy entwickelt sich von einem Anbieter für saubere Energie zum globalen Standard für KI-Strom vor Ort und geht Partnerschaften mit Giganten wie Brookfield und Oracle ein.
• Kursprognose: Basierend auf der aktuellen Dynamik und dem Übergang zu profitablem Wachstum könnte die Aktie von Bloom Energy bis Dezember 2027 einen Wert von 190 US-Dollar erreichen.
• Mögliche Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 115 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 88,41 $.
• Jährliche Rendite: Die Anleger könnten in den nächsten 24 Monaten ein jährliches Wachstum von rund 47 % verzeichnen.

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Bloom Energy(BE) hat 24 Jahre damit verbracht, sich auf genau diesen Moment vorzubereiten. Was als Vision für saubere Vor-Ort-Brennstoffzellen begann, hat sich zu einer wichtigen Lösung für die "KI-Energiekrise" entwickelt: Da Rechenzentren das Stromnetz überfordern, bietet Bloom die "Always-On"-Energie, die sie benötigen.

Im dritten Quartal 2025 meldete das Unternehmen einen Umsatz von 519 Millionen US-Dollar - einmassiver Anstieg von 57 % gegenüber dem Vorjahr. Dies war das vierte Quartal in Folge, in dem das Unternehmen einen neuen Umsatzrekord aufstellte.

Trotz dieser beachtlichen operativen Zahlen bleibt der Energiesektor volatil. Die Entwicklung von Bloom hin zu beständiger Rentabilität und die umfangreiche Partnerschaft mit Brookfield deuten jedoch darauf hin, dass der Markt gerade erst beginnt, die Rolle von Bloom als "Standard" für KI-Infrastruktur zu erkennen.

Mit einer Marktkapitalisierung von 21 Milliarden US-Dollar hat die BE-Aktie im Jahr 2025 eine Rendite von fast 300 % erzielt. Hier erfahren Sie, warum der Riese für saubere Energie derzeit eine Top-Investition ist.

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Was das Modell über die Bloom Energy-Aktie aussagt

Wir haben die Zukunft von Bloom Energy anhand seines "Time-to-Power"-Vorteils analysiert. Während Versorgungsunternehmen oft Jahre brauchen, um ein Rechenzentrum an das Stromnetz anzuschließen, kann Bloom dies in wenigen Wochen tun.

Auf der Grundlage einer Prognose von 42 % jährlichem Umsatzwachstum und 10 % Betriebsgewinnspanne prognostiziert unser Modell, dass die Aktie in den nächsten zwei Jahren auf 190 $ steigen wird. Dabei wird von einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 70 ausgegangen.

Während das 70-fache für ein traditionelles Industrieunternehmen hoch erscheinen mag, spiegelt es die einzigartige Position von Bloom wider. Das Unternehmen verkauft nicht nur Hardware, sondern auch die Fähigkeit, eine KI-Fabrik Jahre schneller als die Konkurrenz in Betrieb zu nehmen.

Derzeit liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis sogar noch höher (102,8x), was unser Exit-Ziel von 70x relativ konservativ macht, da das Unternehmen skaliert.

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Unsere Bewertungsprämissen

Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.

Die folgenden Annahmen haben wir für die Bloom Energy-Aktie verwendet:

1. Ertragswachstum: 42%

Bloom verlagert sich von kleinen Anlagen zu "Giga-KI-Fabriken" und verfolgt eine "Leuchtturm"-Strategie: Gewinnung eines großen Marktführers in einem Sektor, um eine Kettenreaktion von Aufträgen auszulösen.

• Der Brookfield-Effekt: Brookfield, der weltweit größte Investor in KI-Infrastruktur, hat Bloom zu seinem bevorzugten Anbieter ernannt. Sie planen, Bloom für ein 1-Billionen-Dollar-Portfolio von Rechenzentren und Fabriken zu nutzen.
• Geschwindigkeit ist alles: Bloom versprach Oracle eine Energielösung in 90 Tagen, lieferte sie aber in nur 55 Tagen. Im Wettlauf um KI ist Geschwindigkeit wertvoller als die Kosten für die Stromversorgung selbst.
• Gleichstromvorteil: Moderne KI-Chips (wie die von NVIDIA) werden mit Gleichstrom betrieben. Die Systeme von Bloom sind von Haus aus mit Gleichstrom betrieben, was sie effizienter macht als herkömmliche Turbinen, die zusätzliche Geräte zur Stromumwandlung benötigen.

2. Betriebsmargen: 10%

Bloom ist erfolgreich von der Verbrennung von Barmitteln zur Generierung eines positiven operativen Cashflows übergegangen (20 Mio. USD im 3. Quartal).

• Kostensenkungen: Seit über einem Jahrzehnt hat Bloom die Produktkosten jedes Jahr um einen zweistelligen Prozentsatz gesenkt.
• Rentabilität der Dienstleistungen: Das Servicegeschäft ist nun seit sieben Quartalen in Folge profitabel und beweist, dass die Wartung dieser Systeme eine nachhaltige Einnahmequelle darstellt.
• Produktionsumfang: Das Unternehmen verdoppelt seine Kapazität bis 2026 auf 2 Gigawatt. Dadurch können die Fixkosten auf eine viel größere Anzahl von Einheiten verteilt werden.

3. Exit P/E Multiple: 70x

Der Markt bewertet die Aktie derzeit mit dem über 100-fachen des Gewinns. Wir haben das 70-fache für unseren Ausstieg im Jahr 2027 gewählt, um der Reifung des Unternehmens Rechnung zu tragen.

• Setzen von Standards: Da Bloom zum "Standard" für KI-Leistung wird, sollte die Aktie mit einem Aufschlag gehandelt werden, ähnlich wie bei wachstumsstarken Halbleiter- oder Infrastrukturunternehmen.
• Energiesicherheit: Die Regierungspolitik ist dabei, Hindernisse für die Energieversorgung vor Ort zu beseitigen und KI-Fabriken als nationale Priorität zu behandeln. Dies schafft ein stabiles, langfristiges regulatorisches Umfeld für Bloom.

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Was passiert, wenn sich die Dinge verbessern oder verschlechtern?

Energieinfrastrukturen können unbeständig sein. Hier sehen Sie, wie die BE-Aktie in verschiedenen Szenarien bis 2027 aussehen könnte:

• Low Case: Wenn sich das Umsatzwachstum aufgrund von Lieferkettenengpässen auf 32,9 % verlangsamt, bietet die Aktie immer noch eine jährliche Rendite von 26 %.
• Mittlerer Fall: Bei einem Wachstum von 36,5 % und einer stetigen Margenausweitung erwarten wir eine jährliche Rendite von 41 %.
• High Case: Wenn sich die Brookfield-Partnerschaft beschleunigt und die KI-Nachfrage ihren Höhepunkt erreicht, könnte die Rendite 56 % pro Jahr erreichen.

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Bloom Energy hat die Phase der "Erprobung der Technologie" hinter sich gelassen. Jetzt geht es um die Skalierung, um eine noch nie dagewesene Energieknappheit zu decken. Mit einem massiven Auftragsbestand und einem klaren Vorsprung bei KI-fähiger Energie ist der Weg zu 190 $ klar definiert.

Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Bloom Energy-Aktie von hier aus?

Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.

Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:

1. Umsatzwachstum
2. Operative Margen
3. Exit KGV-Multiple

Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.

Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.

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Haftungsausschluss:

Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!