Wichtigste Erkenntnisse:
- Sicherheitswachstum: Der Umsatz von Fastly im Bereich Sicherheit ist im Vergleich zum Vorjahr um 47 % gestiegen und macht nun 22 % des Gesamtumsatzes aus.
- Kursprognose: Basierend auf der aktuellen Ausführung könnte die FSLY-Aktie bis Dezember 2028 $ 26 erreichen.
- Mögliche Gewinne: Dieses Ziel deutet auf eine Gesamtrendite von 44 % gegenüber dem aktuellen Kurs hin.
- Jährliche Rendite: Die Anleger könnten in den nächsten 2,6 Jahren ein jährliches Wachstum von etwa 15 % verzeichnen.
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Fastly(FSLY) eröffnete das Jahr 2026 mit einem starken Q1.
Der Umsatz erreichte 173 Mio. $, ein Plus von 20 % im Vergleich zum Vorjahr und nahe der oberen Grenze der Prognose. CEO Kip Compton verwies auf das schnelle Wachstum in den Bereichen Sicherheit und Computing als Haupttreiber.
- Der Umsatz im Bereich Sicherheit stieg um 47 % im Vergleich zum Vorjahr und damit im vierten Quartal in Folge.
- Fast die Hälfte der an neue Kunden verkauften Sicherheitsprodukte entfiel auf neuere Tools wie DDoS-Schutz und Bot-Management.
- Das von Compute geführte Segment Sonstige" verzeichnete im Jahresvergleich einen Zuwachs von 67 % und damit den größten Quartalszuwachs aller Zeiten.
- Die Netzwerkdienste wuchsen um 11 % und damit etwa doppelt so schnell wie der Markt.
- Die Retention der Nettoeinnahmen kletterte im letzten Jahr auf 113 %, gegenüber 100 % im Vorjahr.
- Die Bruttomarge erreichte einen Rekordwert von 65,1 %, und das Unternehmen erzielte einen Nettogewinn von 22,9 Mio. US-Dollar, nachdem es vor einem Jahr noch einen Verlust verzeichnet hatte.
Trotz des Aufschwungs wird Fastly mit 18 US-Dollar gehandelt, was Raum für Investoren lässt, die glauben, dass die Umstellung der Plattform gerade erst begonnen hat.
Was das Modell über die Fastly-Aktie aussagt
Wir haben Fastly auf dem Weg von einem reinen Content-Delivery-Netzwerk zu einer breiteren Sicherheits- und Edge-Compute-Plattform beobachtet.
- Diese Verschiebung ist wichtig. Die Bereiche Sicherheit und Compute weisen höhere Margen auf und wachsen viel schneller als das alte Liefergeschäft. Das Management geht davon aus, dass diese beiden Bereiche bis Ende 2026 ein jährliches Umsatzvolumen von 200 Millionen US-Dollar überschreiten werden.
- Künstliche Intelligenz (KI) sorgt für zusätzlichen Treibstoff. Compton sieht einen steigenden Agenten- und Bot-Verkehr, der durch das Fastly-Netzwerk fließt, was die Nachfrage nach Sicherheit und Rechenleistung erhöht.
Bei einem jährlichen Umsatzwachstum von 12,3 % und einer operativen Marge von 10,9 % prognostiziert unser Modell, dass die Aktie innerhalb von 2,6 Jahren 26 US-Dollar erreichen wird.
Dies setzt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 57,3 voraus. Das niedrigere Kurs-Gewinn-Verhältnis spiegelt den Preisverfall im Netzwerkgeschäft im mittleren einstelligen Bereich und die noch junge Gewinnentwicklung wider.
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Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die FSLY-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 12,3%
Das Wachstum von Fastly stützt sich jetzt auf seine sich schneller entwickelnden Segmente. Sicherheit und Compute wuchsen in Q1 zusammen um 50 % im Vergleich zum Vorjahr.
Network Services wuchs mit 11 % etwa doppelt so schnell wie der Markt.
Das Unternehmen hob die Prognose für das Gesamtjahr 2026 auf 710 bis 725 Millionen US-Dollar an, was einem Wachstum von etwa 15 % entspricht. Eine Fluktuationsrate von nahezu 113 % unterstützt eine stetige Expansion.
2. Operative Margen: 10.9%
Die Rentabilität verbessert sich rasch.
Die operative Marge stieg in Q1 von negativen 4 % auf positive 11 %.
Rekord-Bruttomargen und eine strenge Kostenkontrolle haben dazu beigetragen. Die Geschäftsleitung geht von einer operativen Marge von 9 % für 2026 aus, mit mehr Spielraum bei steigenden Umsätzen.
3. Exit P/E Multiple: 57,3x
Fastly wird heute in der Nähe des 64-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt. Wir gehen von einer leichten Kompression auf 57,3x aus.
Der Preisdruck im Netzwerkbereich und die höheren Infrastrukturausgaben belasten den Multiplikator. Da Sicherheit und Computer einen größeren Anteil am Umsatz ausmachen, könnte das Unternehmen eine stabilere Bewertung erhalten.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Fastly ist mit Preisschwankungen, steigenden Hardwarekosten und einer unsicheren KI-Entwicklung konfrontiert. Hier sehen Sie, wie sich die Aktie in verschiedenen Szenarien bis Dezember 2030 entwickeln könnte:
- Low Case: Wenn der Umsatz um 9,3 % pro Jahr wächst und die Nettomargen sich bei 8,7 % einpendeln, erhalten die Anleger immer noch eine Gesamtrendite von 45,7 % (8,6 % pro Jahr).
- Mittlerer Fall: Bei einem Wachstum von 10,4 % und einer Marge von 9,3 % zeigt das Modell eine Gesamtrendite von 87,1 % (14,7 % pro Jahr).
- High Case: Wenn die KI-Nachfrage zu einem Wachstum von 11,4 % führt und die Gewinnspannen 9,7 % erreichen, könnte die Gesamtrendite 134,3 % erreichen (20,4 % pro Jahr).
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Die Spanne hängt davon ab, wie schnell Sicherheit und Rechenleistung skalieren, wie gut Fastly die Preise in seinem Netzwerkgeschäft halten kann und ob der KI-Verkehr zu einem dauerhaften Rückenwind wird.
Im unteren Fall verstärkt sich der Preisverfall im Netzwerk und die Speicherkosten drücken auf die Margen.
Im oberen Fall treibt die agentenbasierte KI eine Welle neuer Sicherheits- und Computernachfrage an, während die Margen weiter steigen.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Fastly-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu bieten.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
