Wichtige Daten zur Applied Materials Aktie
- 52-Wochen-Spanne: $154 bis $511
- Aktueller Kurs: $453
- Mittleres Kursziel: $511
- Höchstes Kursziel: $575
- Analystenkonsens: 28 Kaufen / 4 Outperform / 8 Halten
- TIKR Modellziel (Dez. 2030): $536
Die Aktie von Applied Materials fällt um 10 %, da Broadcom den Sektor verschreckt, aber das Setup hat sich nicht geändert
Die Aktie von Applied Materials(AMAT), dem größten Halbleiterausrüster in den USA, fiel am 5. Juni um fast 10 %, nachdem die Aussichten für die Chipverkäufe von Broadcom den breiteren Halbleitersektor erschütterten und das seit Jahren stärkste fundamentale Setup von AMAT überschatteten.
Der Ausverkauf erfolgte etwa drei Wochen, nachdem Applied im zweiten Quartal einen Rekordumsatz von 7,91 Mrd. USD (+11% im Jahresvergleich) verzeichnete und für das dritte Quartal eine Prognose von 8,95 Mrd. USD abgab, womit das Unternehmen die durchschnittliche Schätzung der Wall Street um fast 860 Mio. USD übertraf.
Das Unternehmen hob außerdem seine Wachstumsprognose für den Bereich Halbleiterausrüstung für das Kalenderjahr 2026 auf über 30 % an, gegenüber der vorherigen Prognose von 20 %, und begründete dies mit dem Ausbau von Reinräumen und neuen Kundenaufträgen im letzten Quartal.
CEO Gary Dickerson drückte dies in der Telefonkonferenz zum 2. Quartal unmissverständlich aus: "Mit steigender Nachfrage und zunehmender langfristiger Sichtbarkeit seitens der Kunden sehen wir eine außergewöhnlich starke Grundlage für ein nachhaltiges mehrjähriges Umsatz- und Gewinnwachstum."
Das Wachstum konzentriert sich auf drei Bereiche - führende Foundry-Logik, DRAM und fortschrittliches Packaging, von denen Applied erwartet, dass sie mehr als 80 % des jährlichen Anstiegs der Gesamtausgaben für Wafer-Fab-Ausrüstung im Jahr 2026 und einen ähnlichen Anteil im Jahr 2027 ausmachen werden.
Applied ist der führende Prozessausrüster im Bereich Foundry-Logik, der führende Anbieter im Bereich DRAM und der führende Anbieter im Bereich Advanced Packaging. Diese strukturelle Position beschrieb CFO Brice Hill auf der Bank of America Global Technology Conference im Juni als das Ergebnis gezielter, jahrzehntelanger Investitionszyklen.
Das EPIC Center, eine geplante 5-Milliarden-Dollar-Forschungseinrichtung im Silicon Valley, die im Herbst 2026 in Betrieb gehen soll, hat bereits Innovationspartnerschaften mit TSMC, Samsung, SK Hynix, Micron, Broadcom, ASU, RPI und Stanford geschlossen - eine Liste, die AMATs Position im Zentrum des Ökosystems der KI-Chipherstellung widerspiegelt.
Applied Global Services, der Geschäftsbereich des Unternehmens für wiederkehrende Umsätze, der mehr als 35.000 angeschlossene Kammern mit KI-gestützter Diagnostik überwacht, erzielte im zweiten Quartal einen Rekordumsatz von 1,67 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 17 % im Vergleich zum Vorjahr.
Die Aktie von Applied Materials hat 28 Kaufempfehlungen und ein mittleres Kursziel von 511 $. Das sagen die Gewinnzahlen.
Die Überzeugung der Analysten für die Aktie von Applied Materials war selten so konzentriert: 28 Analysten stufen die Aktie mit "Buy" ein, 4 mit "Outperform" und 8 mit "Hold", mit einem mittleren Kursziel von 511 $ und einem hohen Ziel von 575 $.
Die fundamentalen Argumente beruhen auf der Beschleunigung des Gewinns pro Aktie, und die vierteljährliche Entwicklung untermauert dieses Argument direkt.
Der normalisierte Gewinn je Aktie von Applied Materials lag im zweiten Quartal bei 2,86 $ und damit um 19,7 % höher als im Vorjahr, nach 2,38 $ im ersten Quartal und 2,17 $ im Oktober 2025.
Der Leitfaden für Q3 sieht ein normalisiertes EPS von 3,36 $ vor, was einem Wachstum von etwa 36 % gegenüber dem Vorjahreswert von 2,48 $ entspricht, und die Konsensschätzungen für Q4 gehen von etwa 3,59 $ aus, was einen Anstieg von 65 % gegenüber dem Tiefstwertquartal vom Oktober 2025 bedeutet.
Mit Blick auf das Geschäftsjahr 2027 steigen die Schätzungen weiter an: ca. 3,70 $ im Januarquartal, ca. 3,98 $ im April und ca. 4,26 $ im Juli - alles Zahlen, die ein Geschäft widerspiegeln, das strukturell neu bewertet wird, da sich der Aufschwung bei den KI-Geräten beschleunigt.
Der EBITDA-Verlauf der Applied Materials-Aktie bestätigt dasselbe Muster: Das Ist-Ergebnis vom Januar 2026 lag bei 2,23 Mrd. USD mit einer Marge von 31,9 % und stieg auf 2,67 Mrd. USD mit einer Marge von 33,8 % im Ist-Quartal, wobei der Konsens für das dritte Quartal 3,18 Mrd. USD und für das vierte Quartal 3,34 Mrd. USD bei einer Marge von nahezu 35 % prognostiziert.
Die Umsatzschätzungen für Q3 liegen bei ca. 9 Mrd. $, beschleunigen sich auf ca. 9,42 Mrd. $ in Q4 und gehen weiter bis auf ca. 9,73 Mrd. $ im Januar 2027, eine Entwicklung, die in den rollierenden 8-Quartals-Kundenprognosen verankert ist, die AMAT jetzt für seine 2.000 direkten Lieferanten konsolidiert.
Die These für AMAT ist ein strukturelles Wachstum, kein zyklischer Aufschwung, und der aktuelle Konsens spiegelt dies wider: Selbst nach einem Rückgang von fast 10 % am 5. Juni wird die Aktie von Applied Materials auf einem Niveau gehandelt, auf dem das mittlere Analystenziel ein Aufwärtspotenzial von etwa 13 % und das höchste Ziel von etwa 27 % impliziert.
Ist die Aktie von Applied Materials im Jahr 2026 unterbewertet? TIKRs $536-Modell deutet auf ein Ja hin
Das Basismodell von TIKR bewertet die Aktie von Applied Materials bis Oktober 2030 mit etwa 536 $, was eine Gesamtrendite von etwa 18 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 453 $ über einen Zeitraum von etwa 4 Jahren oder etwa 4 % auf Jahresbasis bedeutet.
Das Basisszenario basiert auf einer durchschnittlichen Umsatzsteigerung von etwa 11% bis 2035, einer Nettogewinnmarge von etwa 32% und einer durchschnittlichen EPS-Steigerung von etwa 13% - Annahmen, die auf den Nachfragesignalen beruhen, die AMAT bereits in seiner 8-Quartale-Kundenprognose-Pipeline sieht.
Die Szenariospanne verschärft das Risiko-Ertrags-Bild erheblich. Im niedrigen Szenario mit einem Umsatzwachstum von etwa 10 % CAGR und einer Nettogewinnspanne von fast 30 % erreicht die Aktie im Oktober 2030 etwa 564 $, was einer Gesamtrendite von etwa 25 % entspricht. Im oberen Fall, bei dem die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Einnahmen bei 12 % und die Gewinnspannen bei 33 % liegen, klettert die Aktie bis Oktober 2030 auf etwa 940 $, was einer Gesamtrendite von etwa 108 % und einer annualisierten Rendite von etwa 9 % entspricht.
Die annualisierte Basisrendite von etwa 4 % ist nach den Maßstäben der jüngsten AMAT-Geschichte bescheiden, aber sie basiert auf konservativen Annahmen für die Mitte des Zyklus - dieselben Annahmen, die eine 13-köpfige Analystengruppe nach dem Q2-Beat bereits überarbeitet hat. Die Lücke zwischen dem TIKR-Basisfall und dem mittleren Kursziel von 511 $ spiegelt die gleiche strukturelle Unterbewertung wider, die der aktuelle Kurs aus der falschen Richtung einpreist.
Was ist der Analystenkonsens für die Aktie von Applied Materials?
Anfang Juni 2026 stuften 28 Analysten die Aktie von Applied Materials als "Buy" ein, 4 stuften sie als "Outperform" ein und 8 stuften sie als "Hold" ein, wobei es keine "Sell"-Bewertungen gab.
Das mittlere Kursziel liegt bei 511 $ und das höchste Ziel bei 575 $, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 13 % bzw. 27 % gegenüber dem Schlusskurs vom 5. Juni (453 $) bedeutet.
Was ist das TIKR-Modell-Kursziel für AMAT?
Das Mid-Case-Bewertungsmodell von TIKR sieht für die Aktie von Applied Materials bis Oktober 2030 ein Kursziel von ca. 536 $ vor, basierend auf einem CAGR von ca. 11 % beim Umsatz, einer Nettogewinnmarge von ca. 32 % und einem CAGR von ca. 13 % beim EPS im Prognosezeitraum.
Der High Case erreicht etwa 940 $, was eine Gesamtrendite von etwa 108 % bedeutet.
Ist Applied Materials eine gute Investition für 2026?
Die Marktmeinung ist konstruktiv: 32 von 40 Analysten, die die Aktie von Applied Materials beobachten, stufen die Aktie mit Kaufen oder Outperform ein, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 511 $.
Der TIKR-Basisfall bringt unter konservativen Wachstumsannahmen eine Gesamtrendite von ca. 18 % bis 2030, obwohl die annualisierte Rate von ca. 4 % eine Aktie widerspiegelt, die bereits einen beträchtlichen Rückenwind durch den KI-Zyklus in ihrem vorherigen Lauf eingepreist hat.
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