Wichtigste Erkenntnisse:
- TotalEnergies SE nutzt sein integriertes Öl-, Gas- und LNG-Portfolio und expandiert gleichzeitig schnell in den Bereichen Strom und erneuerbare Energien, um ein Gleichgewicht zwischen profitablen Kohlenwasserstoffen und langfristigem Wachstum im Rahmen der Energiewende herzustellen.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die TTE-Aktie bis Dezember 2029 einen Wert von 93 € pro Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von fast 50 % gegenüber dem heutigen Kurs von 63 € und eine annualisierte Rendite von 10,4 % über die nächsten 4 Jahre.
TotalEnergies SE(TTE) positioniert sich als führendes Multi-Energie-Unternehmen, indem es ein effizientes Upstream-Portfolio mit schnell wachsenden LNG- und integrierten Stromaktivitäten kombiniert. Das Unternehmen investiert sein Kapital in renditestarke Öl- und Gasprojekte und baut gleichzeitig seine Präsenz in den Bereichen erneuerbare Energien, EV-Charging und flexible Stromerzeugung aus.
Diese Strategie hat zu einer soliden Aktienkursentwicklung geführt: TTE stieg von etwa 53 US-Dollar vor einem Jahr auf zuletzt 62 US-Dollar, da die Erträge, der Cashflow und die Aktionärsrenditen robust geblieben sind. Mit einer soliden Bilanz und einem klaren Rahmen für die Kapitalrendite ist TotalEnergies gut aufgestellt, um seine Aktionäre weiterhin zu belohnen, auch wenn das Unternehmen in die Energiewende investiert.
Im Folgenden erfahren Sie, warum die Aktie von TotalEnergies SE bis 2029 attraktive Renditen bieten könnte, da das Unternehmen weiterhin diszipliniert in Kohlenwasserstoffe investiert und gleichzeitig die Bereiche LNG und kohlenstoffarmes Erdgas ausbaut.
Was das Modell für die TotalEnergies SE-Aktie sagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der TotalEnergies SE-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf den diversifizierten Upstream-Aktiva, der führenden Position im LNG-Geschäft und dem wachsenden Portfolio im Bereich Energie und erneuerbare Energien basieren.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 2,0 %, einer operativen Marge von 13,7 % und eines normalisierten KGV-Multiplikators von 7,8 könnte die Aktie von TotalEnergies SE dem Modell zufolge von 63 $ auf 70 $ pro Aktie steigen.
Das entspräche einer Gesamtrendite von 48,3 % bzw. einer annualisierten Rendite von 10,4 % über die nächsten 4,0 Jahre.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die TotalEnergies SE-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: -2,0%
Während die Umsätze im letzten Jahr um 10,7 % zurückgingen, wuchs der Umsatz in den letzten fünf Jahren um 2,1 % und in den letzten zehn Jahren um 0,8 %, was auf Zeiten sinkender Rohstoffpreise und minimalen Mengenwachstums zurückzuführen ist.
Der Umsatz des Unternehmens wird neben der traditionellen Öl- und Gasproduktion zunehmend durch LNG- und Stromverkäufe gestützt. Das Unternehmen ist so strukturiert, dass es über alle Zyklen hinweg einen starken Cashflow generiert, indem es sich auf kostengünstige Upstream-Anlagen und langfristige LNG-Verträge konzentriert und gleichzeitig zusätzliches Wachstum durch erneuerbare Energien und Stromerzeugung erzielt.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten haben wir eine Umsatzwachstumsprognose von -2,0% verwendet, die von einer minimalen und wahrscheinlichen Normalisierung der Energiepreise nach unten ausgeht.
2. Operative Margen: 13.7%
TotalEnergies hat eine attraktive Rentabilität mit operativen Margen von 14,7 % im letzten Jahr und einem Fünfjahresdurchschnitt von 9,9 % erzielt, da das Unternehmen die Qualität seines Portfolios verbessert und seine Kostendisziplin beibehalten hat.
Die margenstarken Upstream- und LNG-Aktivitäten in Verbindung mit einer effizienten Raffination und Vermarktung sorgen für solide Margen, selbst wenn die Preise volatil sind. Da das Unternehmen renditestärkere Projekte skaliert und seine integrierte LNG- und Strom-Wertschöpfungskette optimiert, sollte die Margenbeständigkeit eine Schlüsselstärke bleiben.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten prognostizieren wir eine operative Marge von 13,7 %, die die Auswirkungen der etwas schwächeren Rohstoffpreise widerspiegelt, die durch die fortgesetzte Optimierung des Portfolios, die Kostenkontrolle und die wachsenden Beiträge von LNG und integriertem Strom ausgeglichen werden.
3. Exit P/E Multiple: 7,8x
TTE wird derzeit mit einem KGV von 8,7x gehandelt, verglichen mit dem Fünfjahresdurchschnitt von 7,4x und dem Zehnjahresdurchschnitt von 10,2x, was typisch ist für ein globales integriertes Energieunternehmen mit zyklischen Erträgen.
Die Bewertung spiegelt sowohl die Stärke des Cashflows als auch die Zurückhaltung der Anleger hinsichtlich der langfristigen Öl- und Gasnachfrage und des Tempos der Energiewende wider. Die klare Kapitalrenditepolitik des Unternehmens und die Fortschritte beim Aufbau eines ausgewogenen Multi-Energie-Portfolios könnten im Laufe der Zeit zu einem stabilen Gewinnmultiplikator im mittleren einstelligen Bereich beitragen.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten wenden wir einen Exit-Multiplikator von 7,8 an, der leicht unter dem aktuellen Niveau liegt, um einen gewissen Konservatismus in Bezug auf die Rohstoffzyklen zu berücksichtigen und gleichzeitig die starke Bilanz von TotalEnergies, die disziplinierten Investitionen und das wachsende Engagement im Bereich der kohlenstoffarmen Energien anzuerkennen.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für TTE-Aktien bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage von Rohstoffpreisen, LNG- und Stromnachfrage sowie der Ausführung der Kapitalallokation (dies sind Schätzungen, keine garantierten Erträge):
- Low Case: Langsameres Nachfragewachstum oder schwächere Preisgestaltung → 4,7 % jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Ausgewogenes Rohstoffumfeld und stetiger Ausbau von LNG und Strom → 10,4 % jährliche Rendite
- High Case: Stärker als erwartete Preise und schnellere Skalierung der kohlenstoffarmen Geschäftsbereiche → 15,0 % jährliche Rendite
Selbst im konservativen Fall bietet die TTE-Aktie attraktive Renditen, die durch das diversifizierte Energieportfolio, kostengünstige Upstream-Assets und das Engagement für Dividenden und Rückkäufe unterstützt werden. Die Fähigkeit des Unternehmens, über alle Szenarien hinweg robuste IRRs zu erzielen, unterstreicht die Widerstandsfähigkeit seines integrierten Modells und seine Fortschritte bei der Neupositionierung für die Energiewende.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die TotalEnergies SE-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
