Diese Bank mit einer Rendite von 6,8% könnte 2026 immer noch 20% Aufwärtspotenzial haben

Wichtigste Erkenntnisse:

• Crédit Agricole ist eine diversifizierte europäische Bankengruppe, die das Privatkundengeschäft, die Vermögensverwaltung, das Versicherungsgeschäft und das Investmentbanking vereint und führende Positionen in Frankreich und den wichtigsten internationalen Märkten einnimmt.
• Die ACA-Aktie könnte in den nächsten 2 Jahren einen höheren fairen Wert von 21 € erreichen, unterstützt durch ein stetiges Ertragswachstum, eine robuste Rentabilität und eine großzügige Dividende, die derzeit eine Rendite von 6,8% aufweist.
• Dies impliziert das Potenzial für eine attraktive Gesamtrendite ausgehend vom heutigen Kurs von 17 €, die einen moderaten Kursanstieg mit hohen Erträgen über die nächsten 2,0 Jahre kombiniert.

Jetzt live: Entdecken Sie mit dem neuen TIKR-Bewertungsmodell, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien haben könnten (kostenlos)>>>

Crédit Agricole (ACA) ist eine Universalbankengruppe, die Privatkunden, KMUs, Unternehmen, Finanzinstitutionen und Kunden des öffentlichen Sektors in Frankreich, Italien, der restlichen EU und weltweit betreut. Die Bank ist in fünf Hauptsegmenten tätig: Asset Gathering, Großkunden, spezialisierte Finanzdienstleistungen, French Retail Banking - LCL und International Retail Banking.

Dies ermöglicht es der Bank, alles von traditionellen Krediten und Einlagen bis hin zu Versicherungen, Vermögensverwaltung und Investmentbanking-Dienstleistungen anzubieten.

Die Größe und Diversifizierung der Gruppe untermauern die robuste Ertragslage mit einer CAGR des Gewinns pro Aktie von 9,0 % in den letzten fünf Jahren und einer CAGR der Erträge von 6,2 % in den letzten fünf Jahren, wobei trotz eines konservativen Risikoprofils eine solide LTM-Rendite von 10,6 % erzielt wurde.

Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Kursrendite von 28,9 % erzielt, und die Anleger profitieren außerdem von einer beträchtlichen Dividendenrendite von 6,8 %, was die Attraktivität der Crédit Agricole-Aktie auf dem aktuellen Niveau unterstreicht.

Im Folgenden wird erläutert, warum die Aktie von Crédit Agricole bis 2026 attraktiv sein könnte, da das Unternehmen sein diversifiziertes Geschäftsmodell nutzt, von einem weiterhin günstigen Zinsumfeld profitiert und weiterhin Kapital an die Aktionäre zurückgibt.

Was das Modell für die Crédit Agricole-Aktie aussagt

Wir haben das Aufwärtspotenzial der Crédit Agricole-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf dem historischen Ertragswachstum, der aktuellen Rentabilität und den Zukunftserwartungen der Analysten für das Unternehmen basieren.

Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 2,5 %, einer operativen Marge von 44,7 % und eines normalisierten KGV-Multiplikators von 7,2 geht das Modell davon aus, dass die Crédit Agricole-Aktie in den nächsten zwei Jahren eine jährliche Rendite von über 18 % erzielen könnte.

Das wäre eine beachtliche Gesamtrendite, von der ein erheblicher Teil aus der aktuellen Dividendenrendite von 6,8 % stammt, und das Potenzial für zweistellige jährliche Renditen, wenn sich Ertragswachstum und Bewertungstrends als günstig erweisen.

Unsere Bewertungsannahmen

Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Ertragswachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.

Die folgenden Annahmen haben wir für die Crédit Agricole S.A. Aktie verwendet:

1. Ertragswachstum: 2,5%

Der Umsatz von Crédit Agricole ist in den letzten fünf Jahren mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 6,2 % gestiegen, gestützt durch höhere Nettozinserträge, steigende Provisionserträge und ein Wachstum in den Segmenten Asset Gathering, Großkunden und International Retail Banking.

Gebührenbasierte Aktivitäten, einschließlich Vermögensverwaltung und Versicherungen, haben neben dem traditionellen Kreditgeschäft zu einem stabileren Ertragsprofil beigetragen, während spezialisierte Finanzdienstleistungen und das Firmenkundengeschäft die Kundenbeziehungen und den Marktanteil vertiefen.

Management und Analysten erwarten nun eine Normalisierungsphase mit einer 1-Jahres-CAGR von 7,9 %, wenn der Rückenwind durch steigende Zinsen nachlässt und sich das Wachstum wieder auf typischere Werte einpendelt.

Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten haben wir eine Prognose von 2,5 % verwendet, die die Fähigkeit des Crédit Agricole widerspiegelt, den Konsens von 2,9 % durch sein diversifiziertes Universalbankmodell und die fortgesetzte Expansion der gebührengenerierenden Geschäftsbereiche leicht zu übertreffen, aber dennoch unter dem starken historischen Tempo von 6,2 % zu bleiben.

2. Operative Margen: 44.7%

Während die traditionelle operative Marge für Banken weniger aussagekräftig ist, kann die Rentabilität des Crédit Agricole anhand der Eigenkapitalrendite und der Vermögenseffizienz beurteilt werden. Die Gruppe erzielt derzeit eine operative Marge von 45,2 % und unterstreicht damit ihre solide Rentabilität im Verhältnis zu ihrer beträchtlichen Bilanzsumme und den aufsichtsrechtlichen Kapitalanforderungen.

Diese Renditen werden durch das Universalbankmodell mit Größenvorteilen im französischen Privatkundengeschäft, einer starken Allfinanzbranche und bedeutenden Gebühreneinnahmen aus dem Asset Gathering und dem Investmentbanking gestützt, die weniger kapitalintensiv sind als das reine Kreditgeschäft.

Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten prognostizieren wir eine operative Marge von 44,7 %, wobei wir davon ausgehen, dass Crédit Agricole durch eine Kombination aus diszipliniertem Risikomanagement, Kostenkontrolle und stabilen Beiträgen aus dem Gebührengeschäft eine zweistellige Eigenkapitalrendite erzielt und dabei die normale Volatilität des Kreditzyklus und der makroökonomischen Entwicklung auffangen kann.

3. Exit P/E Multiple: 7,2x

Die Aktie von Crédit Agricole wird derzeit mit einem NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,75x, einem LTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,33x und einem LTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KBV) von 0,80x gehandelt, was trotz der soliden Rentabilitätskennzahlen einen Abschlag gegenüber dem Buchwert und gegenüber vielen anderen globalen Banken signalisiert. Der Multiplikator spiegelt die anhaltende Vorsicht der Anleger gegenüber den Zinsänderungen, der regulatorischen Unsicherheit und dem Kreditrisiko der europäischen Banken wider, auch wenn das Ertragsprofil des ACA relativ stabil geblieben ist.

Gleichzeitig bietet die Bank eine attraktive Dividendenrendite von 6,8 %, was bedeutet, dass ein erheblicher Teil der Anlegerrendite über die Erträge und nicht über die Erhöhung des Multiplikators erzielt wird. Da Crédit Agricole in den letzten fünf Jahren weiterhin eine CAGR von 9,0 % beim EPS und eine zweistellige Eigenkapitalrendite erzielt, kann der Markt den Abschlag zum Buchwert allmählich verringern.

Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten halten wir an einem Exit-Multiple von 7,2 fest, was in etwa dem aktuellen NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis entspricht, da die konsistente Eigenkapitalrendite von 9,1 % und mehr, die solide Kapitalposition und die hohe Dividendenrendite von Crédit Agricole im Prognosezeitraum intakt bleiben.

Erstellen Sie Ihr eigenes Bewertungsmodell, um jede Aktie zu bewerten (Es ist kostenlos!) >>>

Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?

Verschiedene Szenarien für die ORA-Aktie bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse, die auf der Umsetzung von Kosteneinsparungen, dem Wachstum in Afrika und im Nahen Osten sowie der Stabilität der Wettbewerbsdynamik in den europäischen Kernmärkten basieren (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):

• Low Case: Die Nettozinsmargen schrumpfen schneller als erwartet, das Gebührengeschäft wächst langsamer und die Kreditkosten liegen tendenziell über den historischen Normen → 3,7% jährliche Rendite
• Mittlerer Fall: Der Umsatz wächst im Großen und Ganzen im Einklang mit der CAGR von 2,9 % für den Umsatz und 3,8 % für den Gewinn pro Aktie, die Rentabilität bleibt solide mit einer ROE von 9,1 % und mehr, und die Aktie wird weiterhin in der Nähe des heutigen NTM-Kurses von 7,2 gehandelt → 9,1 % jährliche Rendite
• Hoher Fall: Die Zinssätze bleiben günstig, das Gebühren- und Vermögensverwaltungsgeschäft übertrifft die Erwartungen, und Crédit Agricole erzielt weiterhin ein hohes einstelliges EPS-Wachstum mit einer allmählichen Neubewertung in Richtung des 0,80-fachen LTM-Kurs-Gewinn-Verhältnisses oder darüber → 13,2 % Jahresrendite

Selbst im konservativen Fall kann die ACA-Aktie immer noch positive Renditen bieten, die durch den diversifizierten Umsatzmix, die lange Unternehmensgeschichte (gegründet 1894) und die starke Wettbewerbsposition in den Kernmärkten von Crédit Agricole unterstützt werden.

Sehen Sie, was Analysten derzeit über die ACA-Aktie denken (kostenlos mit TIKR) >>>

Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Crédit Agricole-Aktie von hier aus?

Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.

Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:

1. Umsatzwachstum
2. Operative Margen
3. Exit KGV-Multiple

Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.

Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.

Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>

Suchen Sie nach neuen Gelegenheiten?

• Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
• Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
• Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.

Haftungsausschluss:

Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!