Wichtigste Erkenntnisse:
- L'Air Liquide S.A. stärkt seine Position als weltweit führender Anbieter von Industrie- und Medizingasen durch die Umsetzung seines ADVANCE 2025-Plans, der sich auf die Energiewende, das Gesundheitswesen und High-Tech-Endmärkte konzentriert.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die AI-Aktie bis Dezember 2027 einen Wert von 199 € je Aktie erreichen.
- Dies impliziert eine Gesamtrendite von 27,4 % gegenüber dem heutigen Kurs von 156 € und eine annualisierte Rendite von 13 % über die nächsten 2,0 Jahre.
L'Air Liquide S.A. (AI) baut seine Position als führender Anbieter von Industriegasen aus, indem es in den Bereichen Energie, Elektronik, Gesundheitswesen und Industrie wächst und gleichzeitig stark in kohlenstoffarmen Wasserstoff und andere saubere Energielösungen investiert.
Das Unternehmen ist in mehr als 70 Ländern tätig und beliefert über 4 Millionen Kunden und Patienten mit langfristigen Verträgen, Vor-Ort-Gasversorgung und verpackten Gasprodukten, die geschäftskritische industrielle Prozesse unterstützen.
Die jüngsten Ergebnisse zeigen, dass L'Air Liquide trotz eines schwächeren makroökonomischen Umfelds solide Ergebnisse erzielt hat und durch Preisdisziplin, Effizienzinitiativen und Portfoliooptimierung stabile Margen beibehalten konnte.
Das Management treibt weiterhin Großprojekte in den Bereichen Wasserstoff, Kohlenstoffabscheidung und Elektronik voran und zielt darauf ab, das strukturelle Wachstum aus der Dekarbonisierung, der Halbleiternachfrage und dem steigenden Bedarf im Gesundheitswesen zu nutzen.
Aus diesem Grund könnte die Aktie von L'Air Liquide S.A. bis 2030 weiterhin attraktive Renditen bieten, da das Unternehmen sein umfangreiches Pipeline-Netzwerk, seine langfristigen Verträge und seine Innovationen im Bereich der kohlenstoffarmen Technologien nutzt, um ein stetiges Gewinn- und Cashflow-Wachstum zu erzielen.
Was das Modell für die Aktie von L'Air Liquide S.A. aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der Aktie von L'Air Liquide S.A. anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf dem diversifizierten Engagement des Unternehmens in den Endmärkten Industrie, Energiewende und Gesundheitswesen, seiner starken Preissetzungsmacht und der disziplinierten Kapitalallokation im Rahmen des Strategieplans ADVANCE basieren.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 4,0 %, einer operativen Marge von 22,3 % und eines normalisierten KGV-Multiplikators von 23 prognostiziert das Modell, dass die Aktie von L'Air Liquide S.A. von 156 € auf 199 € pro Aktie steigen könnte.
Das entspräche einer Gesamtrendite von 27,4 % bzw. einer annualisierten Rendite von 13 % in den nächsten 2 Jahren.
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Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die Aktie von L'Air Liquide S.A. verwendet:
1. Ertragswachstum: 4.0%
L'Air Liquide hat langfristig ein solides Umsatzwachstum erzielt, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 5,8 % in den letzten 10 Jahren und 4,3 % in den letzten 5 Jahren, trotz eines jüngsten Rückgangs von 2,0 % auf 1-Jahres-Basis.
Das Wachstum wird durch strukturelle Trends wie die Energiewende, die Elektrifizierung und die steigende Nachfrage nach medizinischen Gasen und der häuslichen Gesundheitsfürsorge unterstützt, während kurzfristiger Gegenwind in bestimmten Industriesegmenten die kurzfristigen Volumina belastet hat.
Das Unternehmen gewinnt weiterhin große On-site-Aufträge, baut sein Elektronik- und Healthcare-Geschäft aus und investiert in kohlenstoffarme Wasserstoff- und Carbon Capture-Projekte, die im Laufe der Zeit ein stetiges, inflationsgeschütztes Umsatzwachstum unterstützen sollten.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten haben wir eine Prognose von 4,0 % verwendet, die die Fähigkeit von L'Air Liquide S.A. widerspiegelt, in einem normalisierten makroökonomischen Umfeld leicht unter seiner langfristigen historischen Wachstumsrate zu wachsen und gleichzeitig von der langfristigen Nachfrage in den Bereichen Energiewende und Healthcare zu profitieren.
2. Operative Margen: 22,3%
Die Rentabilität von L'Air Liquide hat sich im Laufe der Zeit verbessert, wobei die operativen Margen im Durchschnitt im hohen Zehner- bis niedrigen Zwanzigerbereich liegen, und das Modell geht davon aus, dass die Margen bis 2027 22,3 % erreichen werden, wenn die Effizienzinitiativen und die Mixverschiebung greifen.
Das Unternehmen konzentriert sich auf hochwertiges Engineering, langfristige On-Site-Gasverträge und spezialisierte Anwendungen im Gesundheitswesen und in der Elektronik, die in der Regel attraktive Margen und stabile Cashflows aufweisen.
Laufende Produktivitätsprogramme, Energieeffizienzmaßnahmen und die Optimierung des Portfolios stützen die Margen zusätzlich, auch wenn das Unternehmen in Wachstumsprojekte in den Bereichen Wasserstoff, Halbleiter und Medizintechnik investiert.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten prognostizieren wir eine operative Marge von 22,3 %, die das disziplinierte Kostenmanagement und die Preissetzungsmacht von L'Air Liquide S.A. widerspiegelt, die mit dem anhaltenden Investitionsbedarf in große Industrie- und Clean-Energy-Projekte einhergeht.
3. Exit P/E Multiple: 23x
L'Air Liquide wird im Vergleich zu vielen anderen Industrieunternehmen zu einer Premium-Bewertung gehandelt, die durch einen robusten Cashflow, eine starke Bilanz und ein diversifiziertes, defensives Engagement in den Endmärkten gestützt wird.
Die aktuelle Bewertung beinhaltet die Erwartung eines stetigen Gewinnwachstums und kontinuierlicher Aktionärsrenditen durch Dividenden und Aktienrückkäufe.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten wenden wir ein 23-faches Exit-KGV an, das weitgehend mit dem langfristigen Durchschnitt des Unternehmens übereinstimmt und die dauerhaften Wettbewerbsvorteile, die globale Größe und das Engagement von L'Air Liquide S.A. in den Bereichen Energiewende und Wachstum im Gesundheitswesen widerspiegelt.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für die KI-Aktie bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage der Projektausführung, der Nachfrage von Kunden aus der Industrie und dem Gesundheitswesen sowie der allgemeinen makroökonomischen Bedingungen (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Niedriger Fall: Umsatzwachstum und Margenausweitung bleiben hinter den Erwartungen zurück, und die makroökonomische Schwäche drückt auf das Industrievolumen → 5,9 % jährliche Rendite
- Mid Case: Die Umsetzung bleibt solide, die ADVANCE-Projekte laufen wie geplant an und die Nachfrage in den Bereichen Wasserstoff, Elektronik und Gesundheitswesen wächst stetig → 11,1 % jährliche Rendite
- Hoher Fall: Groß angelegte Wasserstoff- und Dekarbonisierungsprojekte übertreffen die Erwartungen, Elektronik und Gesundheitswesen wachsen schneller als erwartet und die Margen steigen stärker als angenommen → 15,6 % Jahresrendite
Selbst im konservativen Fall bietet die Aktie von L'Air Liquide S.A. positive modellierte Renditen, die durch ihren defensiven Geschäftsmix, langfristige Verträge und eine starke Free-Cashflow-Generierung unterstützt werden, die durch eine disziplinierte Kapitalallokation und eine lange Geschichte des Dividendenwachstums gestützt wird.
AI-Aktienbewertungsmodell(TIKR)
Wie viel Aufwärtspotenzial hat L'Air Liquide von hier aus?
Mit dem neuen Valuation Model von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
