Wichtigste Erkenntnisse:
- Safran SA profitiert von der robusten Nachfrage nach Flugzeugtriebwerken, Dienstleistungen und Verteidigungssystemen, da der weltweite Luftverkehr das Niveau vor der Pandemie übersteigt und die Fluggesellschaften ihre Flotten im Hinblick auf Treibstoffeffizienz und geringere Emissionen modernisieren.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die SAF-Aktie bis Dezember 2027 einen Wert von 405 € je Aktie erreichen.
- Dies impliziert eine Gesamtrendite von 25,8 % gegenüber dem heutigen Kurs von € 322 und eine annualisierte Rendite von 12,3 % über die nächsten 2,0 Jahre.
Safran SA (SAF) stärkt seine Position als führender Anbieter in der Luft- und Raumfahrt sowie im Verteidigungssektor, indem es die Produktion von LEAP-Triebwerken hochfährt, margenstarke Aftermarket-Dienstleistungen ausbaut und sein Technologieportfolio in den Bereichen Antrieb, Ausrüstung und Verteidigung nutzt. Das Unternehmen profitiert von langlebigen OEM-Schiffssätzen, die jahrzehntelang wiederkehrende Wartungseinnahmen generieren, während das steigende weltweite Passagieraufkommen ein kontinuierliches Wachstum bei Triebwerken, Dienstleistungen und Flugzeugausrüstung unterstützt.
Der Aktienkurs des französischen Luft- und Raumfahrtkonzerns hat sich gut entwickelt: Die SAF-Aktie stieg von 211 Euro vor einem Jahr auf 322 Euro in jüngster Zeit, da sich die Rentabilität und die Cash-Generierung verbessert haben. Safrans Kombination aus langfristigem Wachstum im Luftverkehr, Inhalt pro Flugzeug und robustem Engagement im Verteidigungsbereich versetzt das Unternehmen in die Lage, seine Gewinne langfristig zu steigern.
Deshalb könnte die Safran SA-Aktie bis 2029 attraktive Renditen bieten, wenn das Unternehmen die LEAP-Triebwerksproduktion steigert, seine installierte Basis durch Aftermarket-Dienstleistungen monetarisiert und eine disziplinierte Margenexpansion beibehält.
Was das Modell für die Safran-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial für die Aktie von Safran SA anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf der großen installierten Basis von Flugzeugtriebwerken, wachsenden Aftermarket-Dienstleistungen und der anhaltenden Erholung und Expansion des weltweiten Luftverkehrs basieren.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 12,2 %, einer operativen Marge von 17,2 % und eines normalisierten KGV-Multiplikators von 28 prognostiziert das Modell, dass die Safran SA-Aktie von 322 € auf 501 € pro Aktie steigen könnte.
Dies entspräche einer Gesamtrendite von 55,4% oder einer annualisierten Rendite von 11,7% über die nächsten 4,0 Jahre.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die SAF-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 12,2%
Der Umsatz von Safran SA hat sich stark erholt, mit einem Umsatzwachstum (CAGR) von 17,8 % im letzten Jahr, 2,1 % in den letzten fünf Jahren und 5,9 % in den letzten zehn Jahren, da sich das Unternehmen von der Pandemie erholt hat und seine Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsaktivitäten weiter ausbaut.
Das Unternehmen profitiert von der robusten Nachfrage nach seinen CFM56- und LEAP-Triebwerken und den damit verbundenen Dienstleistungen, da die höhere Auslastung der Flugzeuge und die fortgesetzte Flottenmodernisierung zu mehr Werkstattbesuchen und Aftermarket-Aktivitäten führen.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten haben wir eine Prognose von 12,2 % verwendet, die Safrans Möglichkeit widerspiegelt, im Einklang mit gesunden OEM-Lieferungen und einer größeren installierten Basis zu wachsen und sich gleichzeitig von der außergewöhnlichen Erholung nach der Pandemie zu normalisieren.
2. Operative Margen: 17.2%
Safran hat eine solide Rentabilität erzielt, mit operativen Margen von 13,6 % im letzten Jahr und einem Fünfjahresdurchschnitt von 15,5 %, gestützt durch Skalierung, betriebliche Effizienz und eine wachsende Mischung margenstarker Dienstleistungen.
Der Fokus des Unternehmens auf Aftermarket-Umsätze, Kostendisziplin und Produktivitätsverbesserungen in seinen Triebwerks-, Ausrüstungs- und Verteidigungssegmenten bietet einen Weg zur Margenausweitung bei steigenden Volumina.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten prognostizieren wir eine operative Marge von 17,2 %, die die Fähigkeit von Safran widerspiegelt, von höheren Beiträgen aus dem Anschlussmarkt und einer verbesserten Produktivität zu profitieren, wenn die LEAP-Produktion reift, während das Unternehmen weiterhin in die nächste Generation von Antrieben und Systemen investiert.
3. Exit P/E Multiple: 28x
Die Safran-Aktie wird derzeit mit einem KGV von 28 gehandelt, was etwas unter dem Fünf-Jahres-Durchschnitt von 28,6, aber über dem Zehn-Jahres-Durchschnitt von 24,6 liegt, da die Anleger ein starkes mehrjähriges Wachstums- und Cash-Generierungsprofil einpreisen.
Die Premium-Bewertung wird durch die starke Position von Safran bei Schmalrumpf-Triebwerken, langfristige Serviceverträge und ein diversifiziertes Engagement in der zivilen Luft- und Raumfahrt sowie im Verteidigungsbereich unterstützt.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten wenden wir ein Exit-Multiple von 28 an, das leicht unter der aktuellen Bewertung liegt, um eine mögliche Normalisierung der Anlegererwartungen zu berücksichtigen und gleichzeitig die strukturellen Vorteile und langfristigen Wachstumsaussichten von Safran anzuerkennen.
Erstellen Sie Ihr eigenes Bewertungsmodell, um jede Aktie zu bewerten (Es ist kostenlos!) >>>
Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für die SAF-Aktie bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage des Luftverkehrswachstums, der Nachfrage nach Triebwerken und Dienstleistungen sowie der Umsetzung der Margenexpansion (dies sind Schätzungen, keine garantierten Erträge):
- Low Case: Langsameres Verkehrswachstum oder schwächeres Aftermarket-Volumen → 5,1 % jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Solide Triebwerksauslieferungen und robustes Servicewachstum → 11,7 % Jahresrendite
- High Case: Stärker als erwartete Nachfrage und anhaltende Premium-Margen → 17,7 % Jahresrendite
Selbst im konservativen Fall bietet die Aktie von Safran SA positive Renditen, die durch ihre starke Position bei Flugzeugtriebwerken und -ausrüstungen, langfristige Serviceverträge und ihr Engagement auf zivilen und militärischen Endmärkten unterstützt werden. Die Fähigkeit des Unternehmens, in verschiedenen Szenarien attraktive IRRs zu erwirtschaften, unterstreicht den Wert seiner installierten Basis und der dauerhaften Nachfragetreiber in der Luftfahrt.
SAF-Aktienbewertungsmodell(TIKR)
Sehen Sie, was Analysten derzeit über die SAF-Aktie denken (kostenlos mit TIKR) >>>
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Safran SA-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Valuation Model von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>
Suchen Sie nach neuen Gelegenheiten?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
