Die Micron-Aktie ist diese Woche um 9 % gestiegen. Das müssen Anleger wissen

Wichtige Statistiken für die Micron Technology-Aktie

• Entwicklung in der letzten Woche: +9.4%
• 52-Wochen-Spanne: $61,54 bis $346,30
• Bewertungsmodell Kursziel: $430,59
• Implizites Aufwärtspotenzial: 24,8% über 2,6 Jahre

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Was geschah?

Die Aktien von Micron Technology, Inc. kletterten in der vergangenen Woche um etwa 9 %, was die Aktien auf etwa $345 und damit wieder an das obere Ende ihrer jüngsten Spanne brachte. Die Rallye erstreckte sich über mehrere Sitzungen und nicht über eine einzige Schlagzeile, was eher auf eine Verbesserung der Stimmung rund um den Speicherzyklus als auf kurzfristige Spekulationen hindeutet.

Die Bewegung folgte auf eine Reihe konstruktiver Analysten-Updates, die sich auf die KI-getriebene Speichernachfrage bezogen. Morgan Stanley bekräftigte vor kurzem seine optimistische Haltung gegenüber Speicheranbietern und verwies auf die sich verbessernden Preistrends und die anhaltende Nachfrage von Hyperscalern, die eine KI-Infrastruktur aufbauen.

Goldman Sachs wies auch auf die Verknappung des Angebots an DRAM und Speicher mit hoher Bandbreite hin, die die Ertragsdynamik maßgeblich unterstützen.

Speicher- und speicherbezogene Namen haben neben Micron zugelegt, was darauf hindeutet, dass die Anleger wieder in Hardware-Aktien investieren, die mit KI und Ausgaben für Rechenzentren verbunden sind, anstatt auf einen unternehmensspezifischen Katalysator zu reagieren.

Insgesamt scheint die Bewegung durch das wachsende Vertrauen in die Dauerhaftigkeit des aktuellen Speicheraufschwungs getrieben zu sein. Als einer der größten Anbieter mit einer erheblichen Abhängigkeit von steigenden Speicherpreisen hat sich Micron als direkter Nutznießer dieser Verschiebung der Erwartungen erwiesen.

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Warum der Markt MU aggressiv bewertet

Micron wird zu einer Bewertung gehandelt, die davon ausgeht, dass der aktuelle Speicheraufschwung über einen kurzfristigen Aufschwung hinausgeht und dass die KI-getriebene Nachfrage eine strukturell höhere Rentabilität unterstützt. Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis 2028 realisiert werden, wird die Aktie wie folgt modelliert:

• Umsatzwachstum (CAGR): 34,2
• Prognostizierte Rentabilität: bleibt im Vergleich zu Microns historischen Zyklusspitzen sehr stark
• Exit P/E-Multiple: 7,7x

Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell einen fairen Wert von 430,59 $ pro Aktie, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 24,8 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs und eine annualisierte Rendite von 8,7 % über die nächsten 2,6 Jahre bedeutet.

Die Performance von Micron im nächsten Jahr wird weitgehend davon abhängen, wie schnell das Angebot an Speicher mit hoher Bandbreite im Verhältnis zur Nachfrage von Hyperscalern ansteigt, da HBM einen deutlich höheren Wert pro Bit hat und die Margen selbst bei einem bescheidenen Wachstum der Stückzahlen erhöhen kann.

Die Branchendisziplin ist ein weiterer kritischer Faktor. Wenn große Konkurrenten wie Samsung und SK hynix ihre Kapazitäten knapp halten, können die DRAM- und HBM-Preise stabil bleiben, was in der Vergangenheit einen großen Einfluss auf die Ertragskraft von Micron hatte.

Schließlich ist auch die Umsetzung wichtig. Fortgesetzte Fortschritte bei der Umstellung auf fortgeschrittene Knoten, Ertragsverbesserungen und eine Verschiebung des Mixes in Richtung Rechenzentrumsspeicher würden es Micron ermöglichen, die starke Nachfrage in einen nachhaltigen freien Cashflow umzuwandeln und die aggressiven Preisannahmen des Marktes zu bestätigen, anstatt sie zu untergraben.

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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:

1. Umsatzwachstum
2. Operative Margen
3. Exit KGV-Multiple

Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.

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