Kennzahlen zur Aktie von Applied Materials
- Performance der letzten Woche: +12.0%
- 52-Wochen-Spanne: $124 bis $303
- Bewertungsmodell Kursziel: $312
- Implizites Aufwärtspotenzial: +3,7% über 2,8 Jahre
Was ist passiert?
Applied Materials Aktien stiegen in der vergangenen Woche um etwa 12 %, kletterten auf rund 301 $ pro Aktie und bewegten sich wieder in Richtung des oberen Endes ihrer jüngsten Spanne. Die Bewegung erstreckte sich über mehrere Sitzungen und nicht über eine einzige Schlagzeile, was eher auf eine sich verbessernde Stimmung bei Halbleiterausrüstungsaktien als auf kurzfristige Handelsaktivitäten hindeutet.
Im Laufe der Woche bekräftigten mehrere Großbanken ihre konstruktive Einschätzung des Halbleiterausrüstungssektors. Die Analysten von Morgan Stanley begründeten ihr anhaltendes Vertrauen in die Gruppe mit der verbesserten Sichtbarkeit der KI-getriebenen Investitionsausgaben und der anhaltenden Nachfrage von führenden Logik- und Foundry-Kunden.
Der breitere Halbleiterausrüstungssektor stieg ebenfalls an, was darauf hindeutet, dass die Rallye nicht allein durch unternehmensspezifische Nachrichten ausgelöst wurde. Die Anleger schienen wieder in Hardware- und Ausrüstungsnamen zu investieren, da sich die Erwartungen in Bezug auf die Ausgaben für Hyperscaler, die Umstellung auf fortgeschrittene Knoten und die Erholung der Speicherbranche festigten.
Als einer der größten und am stärksten diversifizierten Anbieter von Werkzeugen für die Halbleiterfertigung profitierte Applied Materials direkt von diesem Stimmungsumschwung. Die Entwicklung der Aktie spiegelt die erneute Zuversicht wider, dass die an die KI-Infrastruktur gebundenen Investitionszyklen in der Halbleiterindustrie dauerhafter sein könnten als bisher angenommen.
Warum der Markt AMAT aggressiv bewertet
Applied Materials wird zu einer Bewertung gehandelt, die von einer starken Performance in den nächsten Jahren ausgeht. Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis zum 31.10.28 realisiert wurden, wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 6,4%
- Operative Margen: 31.1%
- Exit P/E Multiple: 20,4x
Auf der Grundlage dieser Eingaben schätzt das Modell ein Kursziel von 266,56 $, was eine Gesamtrendite von -11,5 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs und eine annualisierte Rendite von -4,3 % über die nächsten 2,8 Jahre bedeutet.
Die Erwartungen der Börse unterstützen diese vorsichtige Einschätzung. Das durchschnittliche Kursziel der Straße von 263,06 $ liegt unter dem heutigen Kurs, mit einem Kursziel-Kurs-Verhältnis von 87,3 %, was darauf hindeutet, dass die Analysten mehr Abwärts- als Aufwärtsbewegungen von den aktuellen Kursen aus sehen.
Die Performance von Applied Materials im nächsten Jahr wird weitgehend davon abhängen, wie aggressiv die Chip-Hersteller ihre Investitionsausgaben steigern, insbesondere bei führenden Unternehmen wie TSMC, Samsung, Intel und den großen Speicherherstellern.
Eine Erholung der Ausgaben für Speicher und eine steigende Nachfrage nach fortschrittlicher Logik und KI-bezogenen Chips würde sich direkt auf höhere Anlagenaufträge in den Kernproduktlinien von AMAT auswirken.
Das Unternehmen dürfte auch davon profitieren, dass fortschrittliches Packaging und komplexere Chipdesigns mehr Werkzeuge pro Wafer erfordern, was die Ausgabenintensität in neuen Fabriken erhöht.
China ist nach wie vor ein wichtiger Einflussfaktor, da sich Änderungen der Exportvorschriften oder des lokalen Investitionsniveaus erheblich auf die Buchungen auswirken könnten.
Schließlich könnten das Wachstum im margenstarken Dienstleistungsgeschäft von AMAT und ein besserer Produktmix dazu beitragen, sowohl das Umsatzwachstum als auch die Margenexpansion voranzutreiben, selbst wenn der allgemeine Investitionszyklus uneinheitlich bleibt.
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