Wichtige Statistiken für die GM-Aktie
- Entwicklung in der vergangenen Woche: +2.3%
- Aktueller Aktienkurs: $83
- 52-Wochen-Spanne: $42 bis $85
- Bewertungsmodell Kursziel: $88
- Implizite Rendite: +6,5% über die nächsten 2,0 Jahre
Was ist passiert?
General Motors (GM) Aktie stieg in der vergangenen Woche um etwa 2,3 % und notierte in der Nähe ihres 52-Wochen-Hochs, bevor sie gegen Ende der Woche wieder leicht zurückfiel.
Der breitere Automobilsektor verzeichnete ebenfalls eine selektive Stärke, da die Anleger in Hersteller investierten, die im Vergleich zu früheren Zyklen eine strengere Kostenkontrolle und eine verbesserte Rentabilität aufwiesen. GM wurde als eines der deutlichsten Beispiele für diese Verschiebung angesehen, die durch geringere Anreizmaßnahmen und eine ausgewogenere Produktionsstrategie unterstützt wurde.
Anfang der Woche bekräftigte Goldman Sachs seine Kaufempfehlung für GM und verwies auf das Vertrauen in die Ertragsstabilität und das Kapitalrenditeprofil des Unternehmens, da die Preisdisziplin in Nordamerika anhält. Die Analysten hoben die Fähigkeit von GM hervor, die Margen auch bei einer Normalisierung des Branchenvolumens aufrechtzuerhalten, was das Kaufinteresse in der Nähe der jüngsten Höchststände unterstützte.
Als sich die Aktien dem oberen Ende ihrer jüngsten Spanne näherten, kamen erneut Bewertungsbedenken auf. Da sich ein Großteil der operativen Verbesserungen bereits in der Aktie widerspiegelte, schienen einige Anleger ihre Gewinne zu sichern, was zu dem Rückschlag am Ende der Woche führte, obwohl GM die Woche immer noch höher beendete.
Warum der Markt GM vorsichtiger einschätzt
Das Guided Valuation Model von TIKR schätzt einen fairen Wert von 88 $ pro Aktie, was ein Aufwärtspotenzial von 7 % bis Ende 2027 bedeutet. Das Modell geht von folgenden Annahmen aus:
- Jährliches Umsatzwachstum: 0,5% CAGR
- Operative Margen: 7.1%
- Exit P/E-Multiple: 5,3x
Die Performance von General Motors im nächsten Jahr wird davon abhängen, wie erfolgreich das Unternehmen die Produktion von Elektroautos hochfährt und die Rentabilität seiner wachsenden Elektroauto-Produktpalette verbessert.
Die Margenentwicklung wird weitgehend davon abhängen, wie GM die Markteinführung neuer Modelle umsetzt und die Kosten für Batterien und Lieferkette unter Kontrolle hat.
Die anhaltende Stärke der nordamerikanischen Einzelhandelsnachfrage und der Flottenverkäufe in Verbindung mit stabilen Gebrauchtwagenpreisen wird den Gesamtumsatz und den freien Cashflow unterstützen.
Die Fortschritte von GM bei den softwaredefinierten Fahrzeugfunktionen, einschließlich der Over-the-Air-Updates und der Monetarisierung von Dienstleistungen, könnten zu einem stärker wiederkehrenden Ertragsstrom führen.
Schließlich wird jede Verbesserung der Händlerbestände und der Vorlaufzeiten in der Lieferkette dazu beitragen, die Nachfrage in Lieferungen umzuwandeln, was die kurzfristigen Aussichten des Unternehmens glättet.
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- Umsatzwachstum
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