Wichtige Erkenntnisse
- Die SoFi-Aktie ist im vergangenen Jahr um 46 % gefallen und schloss am 15. Oktober 2026 bei 15 $, nachdem sie im November 2025 nahe 32 $ ihren Höchststand erreicht hatte.
- Die bereinigten Umsätze stiegen im Q2 um 40 % im Jahresvergleich auf einen Rekordwert von 1,2 Mrd. $, und SoFi erhöhte die Umsatzprognose für das GJ26 auf 4,75 bis 4,85 Mrd. $, während die Prognose für das bereinigte EPS bei 0,60 $ blieb.
- Reuters berichtete am 29. Juli von einem Rückgang um 9 % im frühen Handel.
- Das Mid-Case-Modell von TIKR sieht die SoFi-Aktie bis Dezember 2030 bei 34 $, was einer Gesamtrendite von 127,5 % oder 21,5 % pro Jahr entspricht.
SoFi-Aktie ist in einem Jahr um 46 % gefallen, aber die Umsätze im zweiten Quartar erreichten einen Rekord
SoFi Technologies (SOFI) meldete im zweiten Quartal einen Rekordwert von 1,2 Mrd. $ an bereinigtem Umsatz, ein Plus von 40 %, doch die SoFi-Aktie ist im vergangenen Jahr um 46 % gefallen und schloss am 15. Oktober 2026 bei 15 $. Die Grafik beginnt Mitte Oktober 2025 nahe 28 $ und erreicht im November einen Höchststand nahe 32 $.
Der größte Teil des Rückgangs erfolgte vor diesem Quartal. Nachdem SoFi am 30. Januar einen Umsatz von 1,025 Mrd. $ im vierten Quartal gemeldet hatte, rutschte die SoFi-Aktie von Mitte der 20er $ auf etwa 20 $ Mitte Februar und erreichte Anfang April den Bereich um 15 $. Sie bewegte sich von Mai bis Juli größtenteils zwischen 15 $ und 19 $.
SoFi veröffentlichte die Zahlen für das zweite Quartal am 29. Juli und erhöhte die Prognose für den bereinigten Nettoumsatz 2026 auf 4,75 bis 4,85 Mrd. $, während die Prognose für das bereinigte EPS bei 0,60 $ blieb. Reuters berichtete, die Aktie sei an diesem Tag im frühen Handel um 9 % gefallen und führte den Rückgang auf die unveränderte Gewinnprognose zurück.
Auf die Frage im Ergebnisgespräch zum zweiten Quartal, warum SoFi seine EBITDA-Prognose beibehalten habe, sagte CFO Chris Lapointe: "Es gibt einfach zu viele große, attraktive Wachstumsbereiche für uns, in die wir investieren können, anstatt noch mehr Profitabilität hinzuzufügen." Die EPS-Prognose enthielt auch einen Steuersatz von 22 %, etwa 700 Basispunkte über dem ursprünglichen Wert, und Lapointe sagte, der alte Satz hätte sie auf 0,65 $ gebracht.
Die SoFi-Aktie erholte sich bis Mitte September auf fast 19 $. Am 22. September starteten SoFi und Mastercard Stablecoin-Abwicklungen für das Kartenprogramm der SoFi Bank, wobei SoFi das gesamte Programm auf SoFiUSD umstellte und ein Ziel von mehr als 25 Mrd. $ an jährlichem Volumen anpeilte. SoFi Tech Solutions ging dann am 8. Oktober eine Partnerschaft mit Orbi und Mastercard für eine kryptoverknüpfte Karte in Mexiko ein, und die Aktie fiel Tage später auf etwa 14 $.
Von nahe 28 $ Mitte Oktober 2025 bis 15 $ am 15. Oktober ging der größte Teil des Verlusts im Februar verloren, und der Rest kam in zwei Schritten: am 29. Juli und in den Wochen nach Mitte September.
TIKRs Modell sieht die SoFi-Aktie bis 2030 bei 34 $
Ich habe einen Mid-Case mit einem jährlichen Umsatzwachstum von 17,5 %, einer Nettogewinnmarge von 19,8 %, einem jährlichen EPS-Wachstum von 21,2 % und einer jährlichen Schrumpfung des KGV um 8,8 % durchgerechnet. Der Umsatz wuchs im letzten Jahr um 37,8 %, das ist also weniger als die Hälfte des Tempos. Die Marge ist jedoch mehr als dreimal so hoch wie die 6,3 % des letzten Jahres.
Ich habe beide Eingaben unter den eigenen Zielmarken des Managements gehalten, dem Umsatzwachstumsziel von 30 % bis 2028 und der von Lapointe am 8. September bei Goldman Sachs genannten Ziel-Nettomarge von 25 % bis 30 %, weil das Modell über ein Jahrzehnt läuft und er kein Datum für das Margenziel nannte.
Das Modell kommt bis zum 31. Dezember 2030 auf 34 $. Das entspricht einer Gesamtrendite von 127,5 % gegenüber dem Schlusskurs von 15 $ über 4,2 Jahre oder 21,5 % pro Jahr.
Nach meiner Rechnung sind 34 $ etwa das 2,3-fache des aktuellen Preises und etwas über dem Höchststand von November 2025 nahe 32 $. Die Prüfung besteht darin, ob die Nettomarge von 6,3 % auf 19,8 % steigt. Die Ergebnisse des dritten Quartals am 27. Oktober bringen die nächste Messung.
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