Apple (AAPL) startete am Freitag, den 16. Oktober, die Vorbestellungen für sein erstes faltbares Modell, das 1.999 US-Dollar teure iPhone Duo, und die Liefertermine rutschten innerhalb von Minuten auf Januar. Gegen 8:30 Uhr ET zeigte jede US-Konfiguration einen Liefertermin für den 25. Januar, einige Käufer sahen den 29. Januar. Auch die Abholung im Store zum Starttermin am 23. Oktober war nicht mehr verfügbar.
Das liest sich wie ein Riesenerfolg. Die tatsächliche Größenordnung ist jedoch schwerer einzuschätzen, als es scheint.
Ein Liefertermin misst zwei Dinge
Ein Liefertermin ist der Punkt, an dem Nachfrage auf Angebot trifft, und Apple hat nicht gesagt, wie viele Duos es zu verkaufen hatte. Das Angebot war von vornherein knapp. Nikkei Asia berichtete im September, dass die frühe Produktion nur bei "einigen hundert" Geräten pro Tag lag, da Apple an den Qualitätsstandards festhielt. Analyst Jeff Pu senkte dann seine Schätzung für die Duo-Auslieferungen 2026 von 7 Millionen auf 6 Millionen Einheiten und machte dafür das Scharnier und nicht die Nachfrage verantwortlich.
Ein Ausverkauf beweist, dass Leute das Telefon wollen. Er sagt einem nicht, wie viele Apple verkaufen kann.
Was 6 Millionen Duos für Apple bedeuten würden
Nimmt man Pus 6 Millionen Einheiten zum Startpreis von 1.999 US-Dollar, erhält man etwa 12 Milliarden US-Dollar. Das entspricht in etwa 6 % der 209,6 Milliarden US-Dollar, die Apple im Geschäftsjahr 2025 mit dem iPhone erzielte – eine Sparte, die in den beiden Vorjahren insgesamt nur um 4,5 % gewachsen war.
Der schärfere Vergleich ist mit dem, was die Wall Street bereits erwartet. Der Konsens sieht einen Umsatzanstieg von 478 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2026 auf 528 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2027 vor, ein Zuwachs von etwa 50 Milliarden US-Dollar. Das Duo wird ab Ende Oktober ausgeliefert, sodass fast alle Verkäufe 2026 im Geschäftsjahr 2027 landen. Bei 6 Millionen Einheiten entspricht das etwa einem Viertel des erwarteten Wachstums.
Allerdings ist nicht alles neues Geld. Einige Duo-Käufer hätten ohnehin ein iPhone 18 Pro gekauft, und Pu erwartet, dass dieses Jahr 72 Millionen Pro- und Pro-Max-Einheiten ausgeliefert werden – das Zwölffache seiner Duo-Zahl.
Apples Konferenz am 2. November gibt den ersten echten Einblick in die Lieferkette
Apple veröffentlicht die Ergebnisse des vierten Geschäftsquartals am Montag, den 2. November. Dieses Quartal enthält keine Duo-Verkäufe, daher ist die Zahl, die zählt, die Prognose für das Dezember-Quartal. Lieferengpässe haben iPhone-Verkäufe schon früher begrenzt: Apple verzeichnete in diesem Jahr trotz iPhone-Engpässen ein Rekordquartal im März.
Wenn das Management sagt, dass nach wie vor Scharniere und nicht Käufer der limitierende Faktor sind, dann ist der Januar-Liefertermin genauso sehr eine Fabrikgeschichte wie eine Nachfragegeschichte. Bis zu dieser Konferenz würde ich den heutigen Ausverkauf als Beweis dafür werten, dass das Duo Käufer hat, nicht als Beweis für ein großes Duo-Quartal.
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