Wichtige Kennzahlen für Snowflake-Aktie
- 52-Wochen-Spanne: $118.30 – $331.40
- Aktueller Kurs: $330.49
- Konsensziel der Analysten: ~$302
- KGV nächste 12 Monate: ~156x
- 1-Jahres-Rendite: +62,9 %
- Marktkapitalisierung: ~$115 Mrd.
- Umsatz-CAGR nächste 2 Jahre: ~28 %
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Potenzial Ihre Lieblingsaktien mit TIKRs neuem Bewertungsmodell haben könnten (kostenlos)>>>
Die KI-Datenplattform, die immer schneller wird
Die meisten Unternehmenssoftware-Anbieter verkaufen Lizenzen oder Jahresabonnements. Snowflake (SNOW) funktioniert anders: Unternehmen zahlen nur für die tatsächlich genutzte Rechenleistung und Speicherkapazität, gemessen in Credits, die mit der Nachfrage skalieren. Da KI-Workloads sowohl im Volumen als auch in der Komplexität wachsen, verbrauchen Unternehmen, die große Sprachmodelle und Analyse-Pipelines auf Snowflakes Plattform betreiben, jedes Quartal mehr Credits, oft weit über ihre ursprünglichen Verträge hinaus.
Was Snowflakes Wachstum ungewöhnlich macht, ist seine Quelle. Die Netto-Umsatzbindungsrate für Q1 FY2027 lag bei 126 %, was bedeutet, dass bestehende Kunden im Jahresvergleich 26 % mehr ausgaben, ohne dass dafür die Akquise neuer Kunden erforderlich war. Der Produktumsatz erreichte $1,334 Milliarden im am 30. April 2026 endenden Quartal, ein Plus von 34 % im Jahresvergleich, und die noch zu erbringenden Leistungsverpflichtungen von $9,21 Milliarden stiegen um 38 %.
Snowflake bedient nun 779 Kunden mit einem Produktumsatz der letzten 12 Monate von über $1 Million und 813 Unternehmen der Forbes Global 2000. Die noch zu erbringenden Leistungsverpflichtungen von $9,21 Milliarden stiegen um 38 % im Jahresvergleich. CFO Brian Robins beschrieb die Lage direkt: "KI beschleunigt unser Kerngeschäft mit der Datenplattform weiterhin, da Kunden mit zunehmender Dringlichkeit zu Snowflake wechseln."
Die Umsatzgrafik zeigt, woher das Geschäft kam und wohin der Konsens es gehen sieht.
Der Umsatz stieg von $592 Millionen im FY2021 auf $4,68 Milliarden im FY2026, fast das 8-fache in fünf Jahren. Der Konsens erwartet, dass das Geschäft im FY2027 $6,1 Milliarden, im FY2028 $7,6 Milliarden und bis FY2031 $14,1 Milliarden erreicht.
Die Forward-Kurve geht davon aus, dass das Wachstum von heute 34 % auf etwa 21 % pro Jahr zurückgeht, angetrieben von der Annahme, dass KI-bezogene Daten-Workloads weiterhin schneller wachsen als die allgemeinen IT-Ausgaben von Unternehmen.
Sehen Sie historische und Forward-Schätzungen für Snowflake-Aktie (kostenlos!) >>>
Warum GAAP-Verluste das wahre Bild verschleiern
Snowflakes Gewinn- und Verlustrechnung zeigt signifikante GAAP-Verluste; allein im Q1 verursachten aktienbasierte Vergütungen von $434 Millionen Buchverluste, die nicht die tatsächliche Cash-Ökonomie des Geschäfts widerspiegeln. Die Free-Cash-Flow-Grafik erzählt eine andere Geschichte.
Der FCF war im FY2021 negativ mit $80 Millionen, wurde im FY2022 positiv mit $94 Millionen und wuchs dann stetig: $521 Millionen im FY2023, $813 Millionen im FY2024, $913 Millionen im FY2025, $1,12 Milliarden im FY2026. Snowflake generiert über eine Milliarde Dollar jährlichen Free Cash Flow und steigert diesen kontinuierlich, während die Gewinn- und Verlustrechnung Buchverluste ausweist.
Das KGV von 156x sieht aus der Free-Cash-Flow-Perspektive ganz anders aus, und Anleger, die bei den GAAP-Zahlen stehen bleiben, verpassen etwas Reales am Geschäft. Die Bilanz rundet das Bild ab: $1,62 Milliarden Netto-Cash, keine Schulden und volle Flexibilität, um in Wachstum zu investieren.
Bewerten Sie Ihre Lieblingsaktien wie SNOW mit 5 Jahren Analystenprognosen mit TIKRs neuem Bewertungsmodell (kostenlos) >>>
Was das Bewertungsmodell über Snowflake-Aktie aussagt
Das mittlere Szenario des TIKR-Bewertungsmodells ergibt ein Ziel von etwa $823, was eine potenzielle Gesamtrendite von etwa 149 % oder etwa 22,5 % annualisiert über 4,5 Jahre darstellt. Das Modell geht von einem Umsatzwachstum von etwa 21 % pro Jahr, einer Ausweitung der Nettogewinnmarge auf etwa 14,5 % und einer jährlichen EPS-Steigerung von etwa 25 % aus. Das KGV-Multiple bewegt sich im mittleren Szenario kaum, was bedeutet, dass die Renditen vom Gewinnwachstum und nicht von einer Neubewertung getrieben werden.
Der Konsenszielkurs der Analysten von etwa $302 liegt unter dem aktuellen Kurs, was darauf hindeutet, dass Analysten die kurzfristige Ausgangslage als überzogen einschätzen. Das optimistische Szenario erreicht etwa $2.160 bei etwa 25 % annualisiert, während das pessimistische Szenario etwa $1.063 bei etwa 15 % ergibt. Beide Szenarien erfordern eine nachhaltige Wachstumsausführung über fast ein Jahrzehnt.
Sollten Sie Snowflake-Aktie kaufen?
Snowflakes Geschäft läuft auf einem Niveau, das schwer zu bestreiten ist: 34 % Umsatzwachstum, 126 % Netto-Umsatzbindung, beschleunigende KI-Workloads und $1,1 Milliarden jährlicher Free Cash Flow von einem Unternehmen, das vor sechs Jahren an die Börse ging. Die ehrliche Spannung liegt darin, für diese Ausführung das 156-fache der Forward-Gewinne zu zahlen.
Die Analystenmeinung geht im Durchschnitt davon aus, dass die Aktie ihrem kurzfristigen fairen Wert vorausgelaufen ist, während das TIKR-Modell auf ein signifikantes langfristiges Potenzial hinweist, wenn sich die These der KI-Datenplattform bewahrheitet.
Die Realität ist, dass beides gleichzeitig wahr sein kann. Anleger mit einem mehrjährigen Anlagehorizont und einer Toleranz für eine Wachstumsaktie mit hohem Multiple werden hier mehr Anreize finden als solche, die nach kurzfristiger Sicherheitsmarge suchen.
Sehen Sie den genauen Moment, in dem Wall Street eine Aktie hochstuft, bevor der Rest des Marktes einsteigt, und verfolgen Sie Analysten-Einstufungsänderungen in Echtzeit mit TIKR kostenlos →
Auf der Suche nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardärs-Investoren kaufen , um dem Smart Money zu folgen.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit TIKRs all-in-one, benutzerfreundlicher Plattform.
- Je mehr Steine Sie umdrehen... desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie 100.000+ globale Aktien, globale Top-Investoren-Portfolios und mehr mit TIKR.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Anlagedaten des TIKR Terminals und Analystenschätzungen. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hält keine Positionen in den genannten Aktien. V
