Die wichtigsten Punkte
- Die Reddit-Aktie fiel heute um 25 % aufgrund schwacher Prognosen für das vierte Quartal und eines deutlichen Rückgangs des Suchverkehrs.
- Die Umsätze im dritten Quartal stiegen dennoch um 53 %, obwohl die täglichen Nutzer in den USA um 2 % zurückgingen.
- Die Suchanfragen von Alphabet verzeichneten ihr stärkstes Wachstum seit fünf Jahren und die Nutzerzahlen von Pinterest erreichten einen Rekordwert, sodass der Rückgang des Verkehrs wie ein eigenes Problem von Reddit aussieht.
- Die Aktie wurde bereits mit ihrem niedrigsten Forward-KGV des letzten Jahres gehandelt, zu niedrig für ein Unternehmen, das ein Umsatzwachstum von etwa 40 % prognostiziert.
Reddit (RDDT) fällt heute um 25 %. Das dritte Quartal übertraf die Schätzungen, die Prognosen des Unternehmens jedoch nicht.
Die größere Sorge gilt Google. Im Aktionärsbrief von Reddit hieß es, der Suchverkehr sei im dritten Quartal "deutlich zurückgegangen", wobei sich der Rückgang "später im Quartal beschleunigt habe". Das ist der Verkehr, den Alphabet (GOOG) früher an Reddit weiterleitete. Pinterest (PINS), das ebenfalls am Donnerstagabend seine Zahlen vorlegte, scheint dieses Problem nicht zu haben.
Weniger Nutzer, mehr Geld
Der Umsatz stieg um 53 % auf 895 Millionen US-Dollar, obwohl die täglichen Nutzer in den USA um 2 % auf 50,7 Millionen zurückgingen, weil der Umsatz pro Nutzer in den USA um 53 % sprang. Der Quartalsumsatz hat sich seit Ende 2024 mehr als verdoppelt:
Der Verlust in den USA kam von nicht eingeloggten Besuchern, die um 4 % zurückgingen, während die eingeloggten Nutzer in den USA um 1 % stiegen. Reddit sagt, dass eingeloggte Nutzer und App-Nutzer "über 80 % der Monetarisierung" einbringen.
TIKR verfolgt 34 Analysten zu Reddit. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Reddit zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen für Reddit an
Google behält den Klick
Die Umsatzprognose für das vierte Quartal von 1,00 bis 1,03 Milliarden US-Dollar blieb hinter dem Konsens von 1,05 Milliarden US-Dollar zurück. Reddit warnte auch davor, dass die täglichen Nutzer "im vierten Quartal um einen niedrigen zweistelligen Prozentsatz" von 130 Millionen fallen könnten.
Am Mittwoch sagte Alphabet, dass das Wachstum der Google-Suchanfragen das höchste seit fünf Jahren sei, wobei die Einnahmen aus der Suche und anderen Bereichen um 12 % auf 63,4 Milliarden US-Dollar stiegen. Die Menschen suchen mehr denn je, und mehr dieser Suchanfragen enden auf dem, was Reddits Brief "ein KI-gestütztes Ziel selbst" nennt. Das ist ein Gewinn für Alphabet, und Reddit muss den verlorenen Verkehr über seine App ausgleichen.
Auch Pinterest verfehlte die Schätzungen. Aber sein Defizit kam von europäischen grenzüberschreitenden Verkäufern, die sich zurückzogen, und seine monatlichen Nutzer erreichten einen Rekordwert von 661 Millionen, ein Plus von 10 %. Seine Nutzer zeigen keine Anzeichen für den Verkehrsrückgang von Reddit.
Bewertet mit viel Zweifel
Das Forward-KGV von Reddit war bereits auf dem niedrigsten Stand des vergangenen Jahres:
Es schloss am Donnerstag bei einem KGV von 15, gegenüber einem Jahresdurchschnitt von 26. Zum heutigen Kurs liegt es bei etwa 12.
Meine Einschätzung: Das ist zu viel Zweifel für ein Unternehmen, das immer noch ein Umsatzwachstum von 38 % bis 42 % prognostiziert, mit einer Free-Cashflow-Marge von 41 % und 3,0 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln. Ich denke, der Verkauf ist überzogen.
Natürlich, wenn die täglichen Nutzer um zweistellige Prozentsätze fallen und die eingeloggten Nutzer nicht mehr wachsen, wird der heutige Preis nicht günstig aussehen.
Was ist die Reddit-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Reddit wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
