Die wichtigsten Punkte
- Die Aktie von Boot Barn stieg um 15 %, nachdem der Umsatz im zweiten Geschäftsquartal um 15 % und der Gewinn je Aktie um 26 % gestiegen waren.
- Die Umsätze in bestehenden Filialen wuchsen nur um 1,4 %, aber da die Aktie in diesem Jahr um 30 % gefallen war, reichten weniger schlechte Ergebnisse aus.
- Boot Barn erhöhte die Planung für neue Filialen in diesem Geschäftsjahr auf 75-80 gegenüber zuvor 70.
- Crocs und Tractor Supply berichteten ebenfalls von einem vorsichtigen US-Konsumenten, daher ist das Weihnachtsquartal das entscheidende.
Boot Barn (BOOT) stieg um 15 % nach den Ergebnissen des zweiten Geschäftsquartals, die der Craig-Hallum-Analyst Jeremy Hamblin als "besser als befürchtet" bezeichnete.
Aber Crocs (CROX) und Tractor Supply (TSCO) berichteten gerade vom selben vorsichtigen US-Konsumenten, der auch das Wachstum in bestehenden Filialen von Boot Barn gebremst hat.
"Besser als befürchtet" ist eine niedrige Messlatte
Das Quartal bis zum 26. September war solide:
- Der Umsatz stieg um 15,1 % auf 581,8 Millionen US-Dollar, hauptsächlich durch neue Filialen.
- Die Umsätze in bestehenden Filialen stiegen um 1,4 %, gegenüber 8,4 % im Vorjahreszeitraum.
- Der Gewinn je Aktie (EPS) stieg um 26 % auf 1,73 US-Dollar, 0,08 US-Dollar über der Obergrenze der Prognose des Unternehmens.
Aber die Umsätze in bestehenden Filialen stiegen im Oktober nur um 0,4 %, und die Prognose für das Quartal bis zum 26. Dezember sieht ein Wachstum von bis zu 1 % vor.
CEO John Hazen sagte im Telefonat, er sei "mit der Umsatzentwicklung in bestehenden Filialen im Oktober nicht zufrieden".
Dennoch hatte eine Aktie, die in diesem Jahr um 30 % gefallen war, bereits viel schlechte Nachrichten eingepreist. Boot Barn notierte zum Schlusskurs vom Donnerstag mit einem KGV (NTM) von 14,5 gegenüber einem Fünfjahresdurchschnitt von 19:
Boot Barn ist nicht allein
Der Umsatz der Marke Crocs in Nordamerika fiel im Quartal bis zum 30. September um 2 %, während er international um 12 % wuchs. Crocs erhöhte dennoch seine Jahresprognose und stieg um 25 %.
Die vergleichbaren Umsätze von Tractor Supply stiegen im Quartal bis zum 26. September nur um 0,4 %, bei einem Rückgang der Transaktionen um 0,3 %, obwohl sie sich von einem negativen Juli ausgehend jeden Monat verbesserten.
Die Verlangsamung bei Boot Barn scheint also Teil eines breiteren Rückzugs der US-Konsumenten zu sein. Die Frage ist, ob die Erholung bei Tractor Supply im September bis in die Weihnachtszeit anhält.
TIKR verfolgt 17 Analysten zu Boot Barn. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen zu Boot Barn zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenbewertungen zu Boot Barn ansehen
Neue Filialen tragen die Hauptlast
Boot Barn plant nun 75-80 Eröffnungen in diesem Geschäftsjahr, gegenüber zuvor 70, im Hinblick auf ein langfristiges Ziel von 1.200 US-Filialen gegenüber 584 zum Quartalsende. Jede neue Filiale zielt auf einen Umsatz von etwa 3,2 Millionen US-Dollar im ersten Jahr und eine 53 %ige Cash-on-Cash-Rendite im ersten Jahr ab.
Das Management erwartet für das Gesamtjahr einen EPS-Anstieg von 15-20 %, ohne Berücksichtigung einer geschätzten Erstattung von 0,45 US-Dollar aus Zollrückerstattungen.
Meine Einschätzung: Die neuen Filialen funktionieren, und die Aktie preist immer noch viel Zweifel ein. Ich denke, es gibt noch Luft nach oben.
Natürlich wird das Weihnachtsquartal entscheiden, und die Prognose lässt einen Rückgang der Umsätze in bestehenden Filialen zu.
Was ist die Aktie von Boot Barn also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Boot Barn wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Positionen in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg bei Ihren Investitionen!
