Die wichtigsten Erkenntnisse für PayPal-Aktien im Juli 2026
- Einunddreißig der 45 Analysten, die PayPal-Aktien abdecken, bewerten sie mit "Halten", was 5 Kaufempfehlungen und 4 Verkaufsempfehlungen deutlich übertrifft. Das durchschnittliche Kursziel von $51 liegt nur 11 % über dem Schlusskurs von $46.
- Das mittlere Szenario von TIKR sieht für PayPal-Aktien bis Dezember 2030 einen Kurs von $74 vor, was einer Gesamtrendite von 59 % und einer annualisierten Rate von 11 % von hier aus entspricht.
- PayPal-Aktien erscheinen im Vergleich zu ihrer eigenen Free-Cash-Flow-Prognose günstig bewertet.
- Am 5. Mai übertraf PayPal die Q1-Schätzungen mit einem Umsatz von $8,35 Milliarden und einem bereinigten EPS von $1,34, doch die Aktie fiel um 7,7 %, da der neue CEO Enrique Lores einen $1,5 Milliarden schweren Kostensenkungsplan vorstellte, an den Investoren noch zweifeln.
PayPal-Aktie fiel um 7,7 % nach Q1-Übertreffen, da Zweifel an der Wende anhalten
PayPal (PYPL) übertraf am 5. Mai breit die Q1-2026-Schätzungen, wobei der Umsatz um 7 % auf $8,35 Milliarden stieg (Schätzung: $8,05 Milliarden) und das bereinigte EPS von $1,34 die Konsensschätzung von $1,27 übertraf. Das Gesamtzahlungsvolumen stieg zum Kassakurs um 11 % auf $464 Milliarden, doch die PayPal-Aktie schloss an diesem Tag mit einem Minus von 7,7 %.
Dieser Rückgang ist auf Skepsis gegenüber dem neuen CEO Enrique Lores zurückzuführen, der die Position im März übernahm und den Anruf nutzte, um eine Reorganisation in drei Einheiten bekanntzugeben: Checkout Solutions & PayPal, Consumer Financial Services & Venmo sowie Payment Services & Crypto.
Neben der Umstrukturierung verknüpfte Lores den Plan mit einem harten Einsparungsziel von $1,5 Milliarden an Brutto-Run-Rate-Einsparungen über zwei bis drei Jahre, finanziert durch den Abbau von Managementebenen und KI-gestützte Automatisierung.
CFO Jamie Miller ging auf der Q1-Ergebniskonferenz direkt auf die Cash-Position ein: „Der bereinigte Free Cash Flow, der die zeitlichen Auswirkungen aus der Begebung und dem Verkauf von Pay-Later-Forderungen ausschließt, betrug $1,7 Milliarden oder auf Basis der letzten zwölf Monate fast $6,8 Milliarden.“ Diese $6,8 Milliarden auf Basis der letzten zwölf Monate überragen die $0,90 Milliarden, die PayPal allein im berichteten Quartal generierte – eine Lücke, die zeigt, wie sprunghaft die Cash-Konversion geworden ist.
Konsensschätzungen zeigen, dass diese Sprunghaftigkeit bis 2026 anhalten wird, wobei der Free Cash Flow bis September voraussichtlich um 28 % im Jahresvergleich fallen wird, bevor er im Dezember auf $2,44 Milliarden steigt, ein Plus von 17 %. Die Erholung beschleunigt sich weiter bis 2027, wobei der Free Cash Flow im März-Quartal voraussichtlich um 116 % und im Juni um 112 % wachsen soll, selbst während das normalisierte EBITDA weiter sinkt (im Dezember-Quartal um 4 %), da die $1,5 Milliarden an Einsparungen zu greifen beginnen.
Das Wachstum bei Branded Checkout, dem Segment, das Investoren am genauesten beobachten, verbesserte sich nur leicht auf 2 % auf währungsneutraler Basis, wobei das Vereinigte Königreich und Deutschland weiterhin schwach blieben. Die PayPal-Aktie trägt auch eine neue regulatorische Belastung, da die britische Financial Conduct Authority im März eine Untersuchung zu ihren Digital-Wallet-Vereinbarungen mit Visa und Mastercard eingeleitet hat.
Wall Street bewertet PayPal-Aktie mit "Halten" und einem durchschnittlichen Ziel von $51
Die Wall Street hat einen vorsichtigen Konsens zur PayPal-Aktie: 31 von 45 Analysten bewerten sie mit "Halten", gegenüber 5 Kaufempfehlungen, 3 Outperform-Bewertungen, 4 Verkaufsempfehlungen und 1 Underperform-Bewertung. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei $51, nur 11 % über dem Schlusskurs von $46, innerhalb einer Spanne, die von einem Tief von $32 bis zu einem Hoch von $147 reicht.
Diese Häufung nahe dem aktuellen Kurs spiegelt die gleiche abwartende Haltung wider, die die Wall Street nach dem Q1-Übertreffen einnahm, als die Aktie trotz der über den Schätzungen liegenden Umsatz- und EPS-Zahlen um 7,7 % fiel.
Wall Street sieht PayPal-Aktien-Freien Cashflow bis 2027 um 116 % steigen
PayPal generierte im Quartal zum März 2026 $0,90 Milliarden Free Cash Flow, ein Rückgang von 6 % gegenüber dem Vorjahr, da die zeitliche Verteilung von Pay-Later-Forderungen die Zahl belastete.
Konsensschätzungen gehen davon aus, dass dieser Druck bis ins September-Quartel anhalten wird, wobei der Free Cash Flow voraussichtlich um 28 % im Jahresvergleich fallen wird, bevor er sich im Dezember-Quartal bei $2,44 Milliarden stabilisiert, ein Plus von 17 %.
Die größere Veränderung kommt 2027, wenn Analysten erwarten, dass der Free Cash Flow im Jahresvergleich im März-Quartal um 116 % auf $1,95 Milliarden und im Juni um 112 % auf $1,68 Milliarden springt, da das $1,5 Milliarden schwere Kostensenkungsprogramm von der Ankündigung in die Run-Rate-Phase übergeht.
Bullen verweisen auf den prognostizierten Anstieg des Free Cash Flow um 116 % als Beweis dafür, dass der Kostensenkungsplan die Cash-Generierung Jahre vor dem GAAP-Gewinn treffen wird, während das normalisierte EBITDA im Dezember immer noch um 4 % fallen soll. Bären entgegnen, dass die Wall Street die Sparversprechen von PayPal schon früher gehört habe und die Zahlen für 2027 in der Hand sehen wolle, bevor sie die Aktie neu bewertet.
TIKR bewertet PayPal-Aktie mit $74 und rechnet die Cash-Wende 2027 ein
Das mittlere Szenario von TIKR bewertet die PayPal-Aktie bis Dezember 2030 mit $74, was einer Gesamtrendite von 59 % und einer annualisierten Rate von 11 % vom aktuellen Kurs von $46 entspricht.
Eine annualisierte Rendite von 11 % bei einer Aktie, die nahe ihrem 52-Wochen-Tief notiert, positioniert die PayPal-Aktie als eine Geschichte der Kapitalverzinsung, die keine Wiederbeschleunigung bei Branded Checkout erfordert, sondern nur die termingerechte Umsetzung des Kostensenkungsprogramms.
Dieses Ziel ist erreichbar, weil die Free-Cash-Flow-Wende bereits in den Schätzungen für 2027 enthalten ist, mit Wachstumsraten von 116 % und 112 % für das März- und Juni-Quartal, wenn das $1,5 Milliarden schwere Sparprogramm vom Plan in die Run-Rate-Phase übergeht. Die PayPal-Aktie notiert heute bei $46, ein Niveau, das die anhaltende Schwäche bei Branded Checkout einpreist, nicht aber die Wende, die Lores skizziert hat.
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