Wichtige Kennzahlen für PayPal-Aktien
- Heutige Performance: 16%
- 52-Wochen-Spanne: $38 bis $80
- Zielpreis laut Bewertungsmodell: Rund $53
- Impliziertes Abschwungspotenzial vom aktuellen Kurs: Rund 3%
Analysieren Sie Ihre Lieblingsaktien wie PayPal Holdings mit TIKR (Kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Die Aktie von PayPal Holdings stieg heute um etwa 16% auf rund $55 pro Aktie, nachdem ein Übernahmegerücht die Erzählung um das Unternehmen abrupt veränderte, das zuvor unter schwachem Wachstum und zunehmendem Wettbewerb gelitten hatte. Reuters berichtete, dass die Zahlungsplattform Stripe und die Private-Equity-Firma Advent International gemeinsam ein Angebot von $60,50 pro Aktie für PayPal unterbreitet hätten, was das Unternehmen mit mehr als $53 Milliarden bewertet und eine Prämie von 28% zum Schlusskurs vom Dienstag darstellt.
Die Aktie stieg speziell, weil Anleger begannen, die Möglichkeit einzupreisen, dass PayPal mit einer erheblichen Prämie zum unberührten Aktienkurs übernommen werden könnte. Der Vorschlag wurde Berichten zufolge bereits Anfang dieses Monats eingereicht und wird durch etwa $50 Milliarden an zugesagter Bankenfinanzierung unterstützt. PayPal hatte jedoch nicht reagiert, als der Bericht veröffentlicht wurde, und die Unternehmen lehnten einen Kommentar ab. Die Aktie bleibt unterhalb des $60,50-Angebots, weil der Markt das Risiko einpreist, dass Verhandlungen stocken, die Bedingungen sich ändern oder kein Geschäft zustande kommt.
Auf der kürzlichen Evercore Global TMT Conference sagte CTO Srinivasan Venkatesan, das Unternehmen habe innerhalb von sechs Monaten 150 von etwa 300 C++-Anwendungen auf Java migriert, während KI-gestützte Entwicklung mehr als 2.000 Pull-Requests pro Woche produziere und monatlich um 50% wachse. PayPal habe auch Automatisierung genutzt, um den Checkout auf 154 Länder auszudehnen, und kombiniere die Zahlungssysteme von PayPal und Venmo, was es Venmo ermöglichen würde, Produkte wie "Kaufen jetzt, später bezahlen" hinzuzufügen, ohne separate Infrastruktur aufbauen zu müssen. Venkatesan sagte, die Modernisierungsbemühungen zielten darauf ab, "die beste Plattform da draußen" aufzubauen, mit einfacherem Checkout und schnellerer Entwicklung, was potenziell die Kaufabschlussrate verbessern und doppelte Technologiearbeit reduzieren könnte.
Das vorgeschlagene Geschäft würde Stripes auf Händler fokussierte Zahlungsinfrastruktur mit PayPals Consumer-Wallet, dem Venmo-Netzwerk und dem markengebundenen Checkout-Button kombinieren und so ein Zahlungsgeschäft schaffen, das jährlich etwa $3,7 Billionen abwickelt. Diese Größenordnung würde PayPals Position gegen Adyen, Blocks Square-Ökosystem, Apple Pay und Google Pay stärken. Adyen verarbeitete im ersten Quartal €382 Milliarden, ein Plus von 21% im Jahresvergleich, während Blocks Square-Geschäft ein wichtiger Konkurrent im Händlerzahlungsverkehr bleibt und Cash App direkter mit Venmo um die Verbraucherbindung konkurriert.
PayPal Holdings sofort bewerten (Kostenlos mit TIKR) >>>
Ist PayPal fair bewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 4%
- Operative Margen: Rund 17%
- Exit-KGV-Multiple: Rund 7x
TIKRs Modell schätzte ursprünglich, dass PayPal in etwa 2,5 Jahren von einem Startkurs nahe $47 auf rund $53 steigen könnte, was eine Wertsteigerung von etwa 13% implizierte, als das Modell erstellt wurde.
Die heutige Rallye hat die Aktie auf rund $55 bewegt, leicht über diesem Ziel, sodass PayPal auf eigenständiger Basis eher fair bewertet erscheint als klar unterbewertet.
Die 4%-Annahme für das Umsatzwachstum spiegelt PayPals ausgereiftes Kerngeschäft wider, wodurch die Checkout-Abschlussrate und der aus jeder Transaktion zurückbehaltene Gewinnanteil wichtiger werden als das reine Zahlungsvolumenwachstum.
Sehen Sie sich Analystenprognosen für Wachstum und Kursziele für PayPal Holdings an (Kostenlos) >>>
PayPals operatives Ergebnis stieg von $4,85 Milliarden im Jahr 2023 auf $6,20 Milliarden im Jahr 2025, während seine operative Marge von 16,3% auf 18,7% expandierte. Diese historische Verbesserung stützt die Margenannahme des Modells, aber weitere Gewinne hängen davon ab, ob PayPal den Checkout einfacher macht und mehr Zahlungsaktivität in profitable Transaktionen umwandelt.
Die Reduzierung des Checkouts von mehreren Bildschirmen auf eine einseitige oder Ein-Klick-Erfahrung könnte die abgeschlossenen Käufe erhöhen, während die Verbindung von Venmo mit PayPals Zahlungsinfrastruktur die Händlerakzeptanz verbreitern und Produkte wie "Kaufen jetzt, später bezahlen" unterstützen könnte. Cloud-Migration und KI-gestützte Entwicklung könnten auch doppelte Entwicklungsarbeit reduzieren und Produkteinführungen beschleunigen, obwohl das Management erwartet, dass die umfassendere Technologietransformation zwei bis drei Jahre dauern wird.
Für den Rest des Jahres 2026 wird PayPals Performance davon abhängen, ob das $60,50-Angebot vorankommt und, falls nicht, ob das Management den markengebundenen Checkout stärken, die Venmo-Monetarisierung ausbauen und sein großes Zahlungsnetzwerk in schnelleres Gewinnwachstum umwandeln kann.
Welches Aufwärtspotenzial hat die PayPal-Aktie von hier aus?
Anleger können den potenziellen Aktienkurs von PayPal Holdings – oder was jede Aktie wert sein könnte – in weniger als einer Minute mit TIKRs neuem Bewertungsmodell-Tool schätzen.
Alles, was es braucht, sind drei einfache Eingaben:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit-KGV-Multiple
Daraus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrenditen unter Bull-, Base- und Bear-Szenarien, sodass Sie schnell sehen können, ob eine Aktie unterbewertet oder überbewertet aussieht.
Wenn Sie unsicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus und gibt Ihnen so einen schnellen, zuverlässigen Ausgangspunkt.
Bewerten Sie PayPal Holdings in unter 60 Sekunden mit TIKR (Kostenlos) >>>
