Wichtige Kennzahlen für Palantir Technologies Aktie
- Performance am letzten Handelstag: -7%
- 52-Wochen-Spanne: $106 bis $213
- Zielpreis des Bewertungsmodells: $172
- Impliziertes Abwärtspotenzial: 8%
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Was ist passiert?
Die wachsenden Bedenken der Wall Street bezüglich teurer KI-Aktien haben die hohe Bewertung von Palantir unter Druck gesetzt, obwohl das Unternehmen weiterhin außergewöhnliches Wachstum vorweisen kann. Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) verlor am Freitag, den 16. Oktober, 7% und schloss bei etwa $186 pro Aktie, da ein breiter Technologieverkauf positive Analystenrevisionen und neue KI-Partnerschaften überschattete. Der Rückgang verdeutlichte die wachsende Kluft zwischen der Begeisterung für die Einführung von KI in Unternehmen und dem, was Anleger für zukünftige Gewinne zu zahlen bereit sind.
Die Aktie fiel vor allem, weil Anleger ihre Engagements in hoch bewerteten KI-Unternehmen angesichts von Bedenken über steigende Finanzierungskosten, Infrastrukturfinanzierung und die Frage reduzierten, ob massive KI-Investitionen ausreichende Renditen erzielen können. Die Verkäufe breiteten sich auf Technologieaktien aus, wobei der Nasdaq Composite am Freitag um etwa 2% fiel und KI-bezogene Unternehmen in den Bereichen Software, Halbleiter und Cloud-Infrastruktur unter Druck gerieten. Palantir konkurriert bei Unternehmensausgaben für KI auch mit Microsoft, Snowflake und ServiceNow, die Cloud-KI-Dienste, Unternehmensdatenplattformen und Workflow-Automatisierungstools anbieten. Die sektorweite Schwäche deutete darauf hin, dass Anleger die hohen Bewertungen neu bewerteten, anstatt auf eine neu gemeldete Verschlechterung der Palantir-Geschäftsentwicklung zu reagieren.
Trotz der Verkäufe boten Analystenentwicklungen eine optimistischere Perspektive. Baird erhöhte am 12. Oktober seinen Kursziel von $200 auf $250 und verwies auf die Fähigkeit des Unternehmens, KI-Verarbeitungskosten zu senken, einschließlich einer gemeldeten Kostensenkung von 95% in einem Anwendungsfall mit dem Verteidigungsunternehmen L3Harris Technologies. Mizuho folgte am 15. Oktober und erhöhte sein Ziel von $215 auf $245 bei Beibehaltung einer Outperform-Einstufung. Diese Revisionen folgten auf die Rekordergebnisse von Palantir im zweiten Quartal, als Chief Revenue Officer Ryan Taylor sagte: “Wir haben 220 Deals im Wert von 1 Million Dollar oder mehr abgeschlossen,” darunter 73 Deals mit einem Wert von mindestens 10 Millionen Dollar. Diese Deal-Aktivität zeigte eine erhebliche Kundennachfrage, obwohl Anleger weiterhin besorgt über die Bewertung der Aktie blieben.
Palantir kündigte in der Woche auch zwei Entwicklungen an, die seine kommerziellen und Verteidigungsmöglichkeiten erweitern könnten. Am 12. Oktober gaben Palantir und Ondas Regna AI bekannt, ein eigenständiges Joint Venture, das Regierungen und Unternehmen helfen soll, spezialisierte KI-Modelle einzusetzen, während sie die Kontrolle über sensible Daten behalten. Customers Bank kündigte eine Zusammenarbeit mit Palantir an, um Foundry, seine Datenintegrationsplattform, und seine Artificial Intelligence Platform (AIP) einzusetzen, um die Onboarding-Prozesse für Einlagenkunden zu verbessern. Beide Initiativen könnten Möglichkeiten für zusätzliche KI-Einsätze schaffen, obwohl ihre finanziellen Beiträge vor der Veröffentlichung der Palantir-Ergebnisse am 2. November nicht bekannt gegeben wurden.
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Ist die Palantir-Aktie überbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 43%
- Betriebsmargen: 45%
- Exit-KGV-Multiple: 65x
Der Umsatz von Palantir stieg im zweiten Quartal um 93% gegenüber dem Vorjahr auf 1,935 Milliarden Dollar, angetrieben durch die wachsende Nachfrage nach AIP, das Organisationen dabei hilft, KI-Modelle in operative Entscheidungen zu integrieren, Workflows zu automatisieren und sensible Geschäftsdaten zu verwalten.
Der US-Kommerzumsatz schnellte um 149% auf 764 Millionen Dollar, während der US-Regierungsumsatz um 90% auf 809 Millionen Dollar stieg. Zum Vergleich: Der vierteljährliche Gesamtumsatz von Microsoft wuchs um 18%, während Snowflake ein Gesamtumsatzwachstum von 35% meldete. Obwohl sich ihre Geschäftsmodelle und Berichtszeiträume unterscheiden, unterstreichen diese Zahlen das außergewöhnliche Wachstum von Palantir und die hohen Erwartungen an seine Bewertung.
Die Wettbewerbsstärke von Palantir liegt im Einsatz von KI innerhalb komplexer Operationen, die sicheren Datenzugang und angepasste Workflows erfordern, insbesondere im Verteidigungsbereich und in regulierten Branchen. Das modellierte jährliche Umsatzwachstum von 43% setzt jedoch voraus, dass die kommerziellen KI-Einsätze und Regierungsaufträge auch bei einer größeren Umsatzbasis weiterhin schnell expandieren.
Basierend auf diesen Annahmen schätzt das Bewertungsmodell von TIKR einen Zielpreis von etwa $172 bis 2028, was einem Abwärtspotenzial von etwa 8% über etwas mehr als zwei Jahre entspricht. Dies deutet darauf hin, dass Palantir zu seinem jüngsten Schlusskurs von $186 leicht überbewertet erscheint, selbst unter Annahmen, die ein erhebliches Umsatzwachstum und anhaltende Profitabilität erfordern.
Die Ergebnisse für den Rest des Jahres 2026 werden stark davon abhängen, ob kommerzielle KI-Pilotprojekte in größere Produktionseinsätze umgewandelt werden können. Der gebuchte Auftragsbestand im US-Kommerzbereich erreichte im zweiten Quartal 6,238 Milliarden Dollar, ein Plus von 124% gegenüber dem Vorjahr. Diese vertraglich gesicherten Möglichkeiten bieten Umsatzsichtbarkeit, obwohl Implementierungszeitpläne und Vertragsbedingungen bestimmen, wann sie in ausgewiesene Verkäufe umgesetzt werden.
Die Regierungsnachfrage bietet eine weitere Wachstumschance, da Palantir Maven, seine Verteidigungsplattform für Nachrichtenanalyse und operative Koordination, zusammen mit souveränen KI-Fähigkeiten ausbaut, die Kunden eine größere Kontrolle über ihre Modelle und Daten geben. Das modellierte Exit-KGV von 65x liegt unter dem historischen Dreijahresdurchschnitt von Palantir von etwa 103x, setzt aber immer noch voraus, dass Anleger 2028 einen erheblichen Aufschlag für seine Gewinne zahlen werden, was die Aktien selbst bei weiterem Umsatzwachstum einer Bewertungskompression aussetzt.
Die Profitabilität ist besonders wichtig, da das TIKR-EBIT-Diagramm zeigt, dass die Betriebsmargen von etwa 39% im Jahr 2024 auf etwa 50% im Jahr 2025 steigen, wobei die Schätzungen in den kommenden Jahren 60% übersteigen. Diese Vorwärtsschätzungen implizieren eine ungewöhnlich starke operative Hebelwirkung, während die letzte gemeldete quartalsweise GAAP-Betriebsmarge von Palantir 47% betrug, verglichen mit einer bereinigten Marge von 62%. Die separate Margenannahme des Modells von 45% erfordert daher einen sorgfältigen Vergleich mit den Gewinndefinitionen des Diagramms, insbesondere da das Unternehmen weiterhin in Technik, Produktentwicklung und Kundenimplementierungen investiert.
Der Ergebnisbericht vom 2. November wird einen weiteren Test für die Prognose des Managements darstellen, die einen Umsatz von etwa 8,15 Milliarden Dollar im Jahr 2026 vorsieht, was einem jährlichen Wachstum von etwa 82% entspricht. Eine stärkere Umwandlung kommerzieller Verträge und eine profitable Expansion im Regierungsbereich könnten die Gewinne stützen, während langsamere Implementierungen oder ein niedrigeres Bewertungsmultiple die Aktien trotz anhaltenden Geschäftswachstums unter Druck setzen könnten.
Auf aktuellen Niveaus erscheint Palantir trotz außergewöhnlichen Geschäftswachstums leicht überbewertet, wobei die künftige Aktienentwicklung von einer anhaltenden kommerziellen KI-Adaption, der Regierungsexpansion, dauerhaften Betriebsmargen und davon abhängt, ob die Gewinne schnell genug wachsen können, um die hohe Bewertung zu rechtfertigen.
Welches Aufwärtspotenzial hat die PLTR-Aktie von hier aus?
Anleger können den potenziellen Aktienkurs von Palantir Technologies – oder was jede Aktie wert sein könnte – in weniger als einer Minute mit dem neuen Bewertungsmodell-Tool von TIKR schätzen.
Es sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Betriebsmargen
- Exit-KGV-Multiple
Daraus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrenditen unter Bull-, Base- und Bear-Szenarien, sodass Sie schnell sehen können, ob eine Aktie unterbewertet oder überbewertet aussieht.
Wenn Sie unsicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus und gibt Ihnen so einen schnellen, zuverlässigen Ausgangspunkt.
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