Die wichtigsten Punkte
- Die Joby-Aktie fiel in sechs Monaten um 49 % auf 4,65 $, knapp über dem 52-Wochen-Tief von 4,43 $.
- Blade trieb den Umsatz im Q2 auf 38,6 Mio. $, und Joby erhöhte die Jahresprognose auf 115 bis 125 Mio. $.
- Ein bereinigter EBITDA-Verlust von 197 Mio. $ im Q2 übertrifft bei Weitem das, was der Resonant-Sciences-Deal beisteuern wird.
- Die Q3-Ergebnisse am 4. November sollten den Cash-Burn in der zweiten Jahreshälfte und die Fortschritte bei den zertifizierungsfähigen Flugzeugen aktualisieren.
Vor nicht allzu langer Zeit war Joby Aviation (JOBY) eine reine Wette auf Flugtaxis. Heute verkauft es Passagierflüge über Blade, kauft ein Verteidigungsgeschäft und hat ein Joint Venture mit Toyota für den Bau seines S4-Flugzeugs in Aussicht.
Aber die Anleger sind nicht beeindruckt. JOBY schloss am Dienstag bei 4,65 $, ein Minus von 49 % in sechs Monaten und knapp über seinem 52-Wochen-Tief von 4,43 $.
Aktienverkäufe von Führungskräften, auch von CEO JoeBen Bevirt, haben die düstere Stimmung verstärkt. Die Ergebnisse erscheinen am 4. November.
Blade zahlt einen Teil der Rechnungen
Blade, der von Joby betriebene Passagierflugdienst, treibt nun den Großteil des Umsatzes an. Der Q2-Umsatz erreichte 38,6 Mio. $, gegenüber 15 Mio. $ im Vorjahreszeitraum.
Die Sitzplatzkapazitäten von Blade stiegen um mehr als 50 %, und das Management erhöhte die Jahresprognose auf 115 bis 125 Mio. $.
Diese kleine Basis hat Raum für schnelles Wachstum…
Analysten erwarten, dass der Umsatz in den nächsten zwei Jahren um etwa 100,4 % pro Jahr wachsen wird. Dennoch notiert die Aktie mit dem 25,8-fachen des erwarteten Umsatzes.
Verteidigung ist eine profitable Hintertür
Joby plant, Resonant Sciences für etwa 500 Mio. $ zu kaufen, größtenteils in bar. Das Zielunternehmen hat einen Umsatz von über 100 Mio. $ in den letzten zwölf Monaten, wuchs um etwa 40 % und erzielt bereinigte EBITDA-Margen im hohen zweistelligen Prozentbereich.
„Resonant ist ein schnell wachsendes Unternehmen mit guter Sichtbarkeit auf künftige Umsätze“, sagte CFO Rodrigo Brumana bei der Ankündigung des Deals. Er soll in der ersten Hälfte des Jahres 2027 abgeschlossen werden.
Doch der Deal macht Jobys Verluste kaum kleiner…
Das bereinigte EBITDA im Q2 betrug einen Verlust von 197 Mio. $. Bei Margen im hohen zweistelligen Prozentbereich würde Resonant weniger als 20 Mio. $ pro Jahr beisteuern.
TIKR verfolgt 11 Analysten zu Joby Aviation. Wie viele sagen „Kaufen“?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Joby Aviation zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen für Joby Aviation an
Die Bilanz ist die Uhr
Joby verzeichnete im Q2 nach GAAP einen Verlust von 245 Mio. $. Das Unternehmen erwartet in der zweiten Jahreshälfte einen Cash-Burn von 385 bis 415 Mio. $, und sein Rechtsstreit mit dem Konkurrenten Archer Aviation (ACHR) ist noch nicht beigelegt.
Bargeld, nicht Umsatz, entscheidet darüber, wie lange Joby auf die FAA warten kann…
Joby hielt Ende Q2 etwa 2,3 Mrd. $ an Bargeld und kurzfristigen Anlagen, gegenüber 748 Mio. $ Schulden. Die Zahlung von etwa 450 Mio. $ für Resonant würde etwa ein Fünftel dieser Mittel verbrauchen.
Meine Einschätzung: Ich finde es gut, dass Joby jetzt Umsätze jenseits des Flugtaxis hat. Aber die Aktie wird sich nicht allein durch Blade-Sitzplätze erholen. Fortschritte bei der FAA-Zertifizierung sind es, was die Lücke zum durchschnittlichen Analystenziel von 10,01 $ schließen kann.
Am 4. November sollte man auf den Cash-Burn in der zweiten Jahreshälfte, Fortschritte bei den zertifizierungsfähigen Flugzeugen und eventuelle Updates zu Resonant achten.
Was ist die Joby-Aviation-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Joby Aviation wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Investitionsdaten von TIKR Terminal und den Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse berücksichtigt möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg bei Ihren Investitionen!
