Wichtige Daten zur Intapp-Aktie
- 52-Wochen-Spanne: $19,2 bis $59,1
- Aktueller Kurs: $25
- Höchstes Kursziel: $58
Was ist passiert?
Intapp(INTA), ein vertikales Softwareunternehmen, das Anwaltskanzleien, private Kapitalanleger und Investmentbanken bedient, verzeichnete in seinem zweiten Geschäftsquartal ein Cloud-ARR-Wachstum von 31 % auf 434 Mio. USD und wird zu 24,63 USD gehandelt, nachdem es von seinem 52-Wochen-Hoch von 59,10 USD um mehr als 58 % gefallen ist.
Am 3. Februar meldete Intapp für das zweite Quartal einen Gesamtumsatz von 140,2 Mio. US-Dollar und übertraf damit den Konsens der 10 Analysten von 138,18 Mio. US-Dollar, während das Non-GAAP-EPS von 0,33 US-Dollar die Schätzungen um 0,07 US-Dollar übertraf und die Cloud-Nettoumsatzbindung einen Rekordwert von 124 % erreichte, was bedeutet, dass bestehende Kunden ihre Ausgaben um 24 Cent für jeden bereits zugesagten Dollar erhöhten.
Der SaaS-Umsatz, das margenstarke, wiederkehrende Softwaregeschäft des Unternehmens, wuchs um 28 % auf 102,5 Mio. US-Dollar und macht nun 73 % des Gesamtumsatzes aus. An 7 der 10 größten Geschäftsabschlüsse im Quartal waren Partner direkt beteiligt, wobei Microsoft an mehr als der Hälfte der größten Abschlüsse beteiligt war und in mehreren Fällen Azure-Investitionsmittel zur Beschleunigung der Abschlüsse beisteuerte.
Am 25. Februar brachte das Unternehmen seine agentenbasierte KI-Plattform Celeste auf den Markt, die für die Automatisierung von Workflows in den Bereichen Compliance, Geschäftsanbahnung und Umsatzmanagement für Anwaltskanzleien entwickelt wurde, und kündigte Partnerschaften mit Microsoft, Anthropic und Harvey, einem Unternehmen für juristische KI, an. Zwei Tage später erweiterte Intapp die Partnerschaft mit Harvey, um Celeste die Nutzung von Workflows für Anwaltskanzleien zu ermöglichen und gleichzeitig ethische Mauern, MNPI-Kontrollen und Unabhängigkeitsanforderungen durchzusetzen.
John Hall, Chairman und CEO, erklärte auf dem Q2 2026 Earnings Call , dass "dies die größte Veröffentlichung ist, die wir je gemacht haben", und bestätigte dann auf dem Investorentag am 25. Februar, dass Celeste auf einen neu deklarierten 30 Milliarden Dollar großen agentenbasierten Markt abzielt, der auf einen 20 Milliarden Dollar großen traditionellen IT-Markt aufgesetzt ist.
Das Ziel von Intapp, bis 2029 einen ARR von 1 Mrd. USD bei einem CAGR von etwa 20 % zu erzielen, liegt vollständig außerhalb des Beitrags von Celeste, das im Januar genehmigte Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 200 Mio. USD gleicht die Verwässerung nun auf etwa Null aus, und ein neues verbrauchsbasiertes Preismodell, das an geprüfte Konflikte, eröffnete Angelegenheiten und verwaltete Geschäfte gebunden ist, gibt dem Unternehmen einen Einnahmemechanismus, der direkt mit der Kundenaktivität und nicht mit der Anzahl der Mitarbeiter skaliert.
Die Meinung der Wall Street zur INTA-Aktie
Die Markteinführung von Celeste am 25. Februar, die Intapp in die Lage versetzt, agentenbasierte Workflows auf Verbrauchsbasis statt pro Sitzplatz abzurechnen, verleiht dem 31%igen Cloud-ARR-Wachstum des Unternehmens eine neue Monetarisierungsgrenze, die der aktuelle Kurs nicht widerspiegelt.
Der Umsatz wird 2026 schätzungsweise 570 Mio. USD erreichen, unterstützt durch den Microsoft Co-Sell-Antrag, der mehr als die Hälfte der größten Gewinne im zweiten Quartal ausmachte, während das normalisierte EPS von 0,94 USD im Jahr 2025 auf 1,22 USD im Jahr 2026 steigt, da die Ausweitung des Cloud-Mix die Non-GAAP-Bruttomargen in Richtung 80 % anhebt.
Fünf von acht Analysten, die die INTA-Aktie bewerten, geben ein "Buy"- oder "Outperform"-Rating ab, mit einem mittleren Kursziel von 41,63 $ und einem Höchstwert von 58,00 $, was einen Aufwärtstrend von 166 % gegenüber dem Schlusskurs vom 1. April von 25,04 $ bedeutet, da der Konsens die Monetarisierung von Celeste und die fortgesetzte Beschleunigung der Cloud-ARR berücksichtigt.
Die Spanne zwischen dem Tiefstkurs von 25,00 $ und dem Höchstkurs von 58,00 $ spiegelt genau das Binäre bei Celeste wider: Der Tiefstkurs spiegelt ein Szenario wider, bei dem die Preisgestaltung für den Verbrauch Jahre dauert, während der Höchstkurs die schnellere Annahme von agentenbasierten Workflows durch Unternehmen widerspiegelt, die bereits in der installierten Basis von 2.750 Unternehmen pilotiert werden.
Was sagt das Bewertungsmodell aus?
Das Mid-Case-Modell von TIKR bewertet die INTA-Aktie bis Juni 2031 mit 36,30 $, wobei ein Umsatzwachstum von 12,5 % angenommen wird, das durch das 200-Millionen-Dollar-Rückkaufprogramm, das die Anzahl der Aktien reduziert, die Cloud-ARR, die bei 124 % bleibt, und die Plattformgebühren von Celeste, die auf die bestehenden ARR aus Abonnements aufgeschichtet werden, angetrieben wird.
Mit dem 20-fachen des voraussichtlichen normalisierten Gewinns pro Aktie von 1,22 $ wird INTA deutlich unter dem 30-fachen des vor einem Jahr erzielten Multiplikators gehandelt, als das Cloud-ARR-Wachstum langsamer war und Celeste noch nicht existierte, wodurch die Aktie gegenüber einem Unternehmen unterbewertet ist, das heute strukturell wertvoller ist als zu diesen früheren Höchstständen.
Das Mid-Case-Ziel des TIKR-Modells von 36,30 USD ist auf einer Nettogewinnmarge von 17 % im Jahr 2026 verankert, was glaubwürdig ist, da das Non-GAAP-Betriebsergebnis im zweiten Quartal bereits um 47 % gestiegen ist, da SaaS 73 % des Gesamtumsatzes erreicht hat und das Gewicht der margenschwächeren professionellen Dienstleistungen verringert.
John Hall, Chairman und CEO, erklärte auf dem Q2 2026 Earnings Call, dass "dies die größte Veröffentlichung ist, die wir je gemacht haben", ein Zeichen dafür, dass das Management Celeste nicht als ein zusätzliches Feature, sondern als eine Plattform betrachtet, die den Umsatzpfad des Unternehmens neu definiert.
Wenn die Cloud-NRR unter 120 % fällt, gerät die Cross-Sell-Bewegung, die 225 Mio. $ ARR aus der Kundengruppe über 1 Mio. $ eingebracht hat, ins Stocken, und die EPS-Schätzung von TIKR für 2026 von 1,22 $ ist schwer zu verteidigen.
Die Ergebnisse von Q3 2026 werden der erste Test sein: Die SaaS-Prognose von 105 bis 106 Mio. USD muss eingehalten werden, und eine frühzeitige Offenlegung der Anbindungsrate von Celeste wird bestätigen, ob das Verbrauchsmodell bei der Unternehmenskundenbasis ankommt.
Sollten Sie in Intapp, Inc. investieren?
Der einzige Weg, es wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die INTA-Aktie auf, und Sie sehen die historischen Finanzdaten der letzten Jahre, die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street-Analysten für die kommenden Quartale, die Entwicklung der Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit und die Tendenz der Kursziele nach oben oder unten.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um Intapp, Inc. zusammen mit allen anderen Aktien auf Ihrem Radar zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Zugang zu professionellen Tools zur Analyse der INTA-Aktie auf TIKR → kostenlos
