AMD ist diese Woche um 5% gefallen. Hier ist, wo die Aktie im Jahr 2026 stehen könnte

Wichtige Statistiken für die AMD-Aktie

• Performance in dieser Woche: -5%
• 52-Wochen-Spanne: $76 bis $267
• Bewertungsmodell Kursziel: $401
• Implizites Aufwärtspotenzial: 90%

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Was ist passiert?

AMD wird zunehmend als einer der Hauptkonkurrenten von NVIDIA im Bereich der Chips für künstliche Intelligenz (KI) angesehen, bei denen es sich um spezialisierte Prozessoren handelt, die zum Trainieren und Ausführen großer KI-Modelle verwendet werden. Die Anleger sind jedoch nach wie vor geteilter Meinung darüber, wie schnell das Unternehmen die starke Nachfrage in bedeutsame Marktanteilsgewinne umsetzen kann, was zu einem Hin und Her zwischen langfristigem Optimismus und kurzfristigen Ausführungssorgen führt.

Advanced Micro Devices Aktie fiel in dieser Woche um etwa 5 % und notierte bei 210 $ pro Aktie, vor allem weil die Anleger besorgt sind, dass AMDs KI-Umsatzsteigerung trotz starker Nachfrage länger dauern könnte als erwartet.

Während das Unternehmen vor kurzem eine wichtige 6-Gigawatt-Partnerschaft mit Meta zur Lieferung von kundenspezifischen KI-Chips ankündigte, konzentriert sich der Markt auf den Zeitpunkt des Einsatzes und darauf, ob AMD realistisch mit NVIDIA konkurrieren kann, das weithin als der dominierende Akteur bei KI-GPUs angesehen wird, während Konkurrenten wie Intel immer noch daran arbeiten, bei Beschleunigern für Rechenzentren Fuß zu fassen.

Auf einer kürzlich abgehaltenen Morgan Stanley Technology Conference bekräftigte AMD seine Wachstumsaussichten und hob die starke Dynamik in seinem Rechenzentrumsgeschäft hervor, das Chips für Cloud Computing und KI-Workloads bereitstellt.

CEO Lisa Su sagte, dass das Unternehmen eine steigende Nachfrage nach KI-Anwendungen feststellt, und bemerkte, dass "wir tatsächlich einen Wendepunkt in der KI-Infrastruktur sehen", während sie auch feststellte, dass die CPU-Nachfrage die Erwartungen übertroffen hat, da KI-Systeme mehr Gesamtrechenleistung als nur GPUs benötigen. Das Unternehmen fügte hinzu, dass seine MI450-Plattform der nächsten Generation in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 auf den Markt kommen wird.

Die jüngsten institutionellen Einreichungen zeigten eine gemischte Positionierung unter den Großanlegern. Zevenbergen Capital Investments reduzierte seinen Anteil um 6,7 %, Allspring Global Investments verringerte seinen Bestand um etwa 7 % und Generali Investments verringerte sein Engagement um 41,8 %, während MN Services seine Position um 2 % erhöhte und USA Financial Formulas eine neue Beteiligung einging.

Zusätzliche Reduzierungen von Firmen wie Brookstone Capital Management und Advisors Management Group deuten auf eine breite Portfolioumschichtung hin, während der institutionelle Anteil an der Aktie auf der Grundlage der jüngsten Meldungen mit etwa 71% hoch bleibt, was trotz des kurzfristigen Verkaufsdrucks auf eine anhaltende langfristige Unterstützung hindeutet.

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Ist AMD unterbewertet?

Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:

• Umsatzwachstum (CAGR): 30%
• Operative Margen: 28%
• Exit P/E Multiple: 30x

Es wird erwartet, dass das Wachstum von AMD durch die steigende Nachfrage nach KI-Chips und Cloud-Infrastruktur angetrieben wird, insbesondere da große Technologieunternehmen weiterhin stark in Rechenzentren investieren. Die neueren KI-Chips des Unternehmens, wie die MI300- und die kommende MI450-Serie, sind darauf ausgelegt, direkt mit den Produkten von NVIDIA zu konkurrieren, und könnten AMD helfen, mehr Aufträge von großen Cloud-Anbietern zu erhalten.

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Ein weiterer wichtiger Faktor ist, dass KI-Workloads nicht nur GPUs, sondern auch CPUs erfordern, die den gesamten Systembetrieb verwalten und unterstützen. Das bedeutet, dass AMD vom KI-Wachstum in mehreren Produktlinien und nicht nur in einem Segment profitieren kann.

Es wird erwartet, dass sich die Margen verbessern werden, da AMD mehr High-End-Chips für Rechenzentren verkauft, die profitabler sind als seine traditionellen PC- und Spieleprodukte. Diese Verlagerung hin zu Produkten mit höheren Margen kann im Laufe der Zeit zu einem schnelleren Ertragswachstum beitragen.

Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 401 $, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 90 % in den nächsten 2,7 Jahren bedeutet, was darauf hindeutet, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau unterbewertet ist.

In den nächsten 12 Monaten wird die Performance davon abhängen, wie schnell AMD die Produktion seiner KI-Chips hochfahren, zusätzliche Cloud-Kunden gewinnen und die Akzeptanz seines Software-Ökosystems ausbauen kann, das es Entwicklern ermöglicht, KI-Workloads auf AMD-Hardware auszuführen.

Auf dem aktuellen Niveau scheint AMD unterbewertet zu sein, wobei das zukünftige Wachstum durch die Einführung von KI, den Ausbau von Rechenzentren und die Verbesserung der Rentabilität angetrieben wird.

Wie viel Aufwärtspotenzial hat die AMD-Aktie von hier aus?

Anleger können mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR in weniger als einer Minute den potenziellen Aktienkurs von Advanced Micro Devices bzw. den möglichen Wert einer Aktie schätzen.

Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:

1. Umsatzwachstum
2. Operative Margen
3. Exit KGV-Multiple

Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus und bietet Ihnen so einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt.

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