Kennzahlen zur PI-Aktie
- Kursveränderung für die PI-Aktie: -24,57%
- PI Aktienkurs per 5. Februar: $116,04
- 52-Wochen-Hoch: $247
- PI Kursziel der Aktie: $234.44
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Was ist passiert?
Impinj (PI) Aktien fielen stark, nachdem das Unternehmen eine schwächer als erwartete Prognose für das erste Quartal 2026 veröffentlichte und Analysten ihre Ziele senkten. Die Ergebnisse des Unternehmens für das vierte Quartal 2025 waren solide, da der Umsatz von etwa 93 Millionen US-Dollar leicht über den Erwartungen lag und die Gewinne den Konsens erfüllten.
Die Geschäftsleitung prognostizierte jedoch für das erste Quartal 2026 einen Umsatz zwischen 71 und 74 Millionen US-Dollar, was einen sequenziellen Rückgang gegenüber dem vierten Quartal und einen moderaten Rückgang gegenüber dem Vorjahr bedeutet. Die Unternehmensleitung verwies auf den Abbau von Lagerbeständen in Logistik- und Einzelhandelskanälen sowie auf einige Projektverzögerungen, und diese kurzfristigen Gegenwinde drückten auf die Stimmung.
Evercore ISI reagierte mit einer Herabstufung der Impinj-Aktie von "Outperform" auf "In Line" und senkte sein Kursziel von 273 $ auf 112 $, was den Ausverkauf noch verstärkte. In anderen Kommentaren wurde auch auf eine Verlangsamung des für 2026 erwarteten Umsatzwachstums hingewiesen, da die Prognosen nun einen leichten Rückgang anstelle eines starken zweistelligen Wachstums vorsehen.
Trotz der Senkung der Prognosen betonte Impinj, dass das bereinigte EBITDA im Jahr 2025 einen Rekordwert von etwa 70 Millionen US-Dollar und eine Marge von fast 19 % erreicht hat, so dass die Rentabilität seinem langfristigen Modell entspricht.
Das Unternehmen verfügte 2025 über einen Barbestand und Investitionen in Höhe von etwa 279 Mio. USD und zahlte keine Dividende, so dass es über die nötige Flexibilität verfügt, um weiterhin in Wachstumsprojekte und neue Chips zu investieren.
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Was uns der Markt über die PI-Aktie sagt
Der steile Ausverkauf an einem Tag deutet darauf hin, dass sich die Anleger auf die schwächeren Aussichten für 2026 und die Möglichkeit konzentrieren, dass der jüngste Wachstumsschub von Impinj pausieren könnte.
Der Umsatz im vierten Quartal 2025 wuchs im Jahresvergleich nur um etwa 1 %, und der Umsatz für das Gesamtjahr sank um etwa 1 %, so dass die Umsatzentwicklung bereits Anzeichen einer Abkühlung zeigt. Dennoch erreichten die bereinigten EBITDA-Margen im Jahr 2025 die hohen Zehnerpotenzen und verbesserten sich gegenüber 2024, was bedeutet, dass das Unternehmen auch bei einem langsameren Umsatzwachstum profitabel skaliert.
Diese Kombination aus langsamerem Wachstum, aber besserer Rentabilität kann dazu führen, dass die Anleger darüber diskutieren, welchen Bewertungsmultiplikator die Aktie in Zukunft verdient.
Nach den üblichen Bewertungsmaßstäben wird Impinj im Vergleich zu vielen anderen Halbleiterunternehmen immer noch mit hohen Multiplikatoren gehandelt, da das Kurs-Umsatz-Verhältnis bei über 12 und das Kurs-Buchwert-Verhältnis bei über 23 liegt.
Einige externe Modelle deuten darauf hin, dass die Aktien im Vergleich zum inneren Wert im Bereich der niedrigen bis mittleren 100-$-Marke leicht überbewertet sein könnten, so dass der jüngste Rückgang diese Lücke teilweise verkleinert.
Diese höheren Ziele gehen davon aus, dass sich die Nachfrage normalisiert, die Margen stark bleiben und das Unternehmen weiterhin Anteile an RAIN-RFID-Implementierungen in wichtigen vertikalen Bereichen gewinnt.
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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
