Wichtigste Erkenntnisse:
- Hermès International (RMS) stärkt seine Position als globales Luxusunternehmen der Spitzenklasse, indem es sein ikonisches Lederwarengeschäft vertieft, margenstarke Kategorien wie Konfektionsware und Accessoires ausbaut und in ein kontrolliertes Wachstum des Einzelhandelsnetzes investiert.
- Basierend auf unseren Bewertungsannahmen könnte die RMS-Aktie bis Dezember 2029 einen Wert von 3.573 € pro Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 61,2 % gegenüber dem heutigen Kurs von 2.217 € und eine annualisierte Rendite von 12,7 % über die nächsten 4,0 Jahre.
Hermès International (RMS) stärkt seine Position als eine der begehrtesten Luxusmarken der Welt, indem es zeitlose Handwerkskunst mit disziplinierter Expansion der Geschäfte und Investitionen in Kapazitäten verbindet, die ein langfristiges, auf Knappheit ausgerichtetes Wachstum unterstützen.
Das Haus kombiniert Lederwaren, Konfektionskleidung, Seide und Textilien, Accessoires, Uhren und andere Métiers unter einem streng kontrollierten Vertriebsmodell, das strukturell hohe Margen und eine stabile Nachfrage über alle Zyklen hinweg ermöglicht hat.
Das Unternehmen erwirtschaftete im Jahr 2024 einen Umsatz von rund 15,2 Mrd. Euro, was bei konstanten Wechselkursen einem Wachstum von rund 15 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und erzielte einen Nettogewinn von rund 4,6 Mrd. Euro und eine Gewinnmarge von fast 30,3 %, was die Stärke seiner Marke und seiner Preissetzungsmacht unterstreicht.
Hier erfahren Sie, warum die Aktie von Hermès International (RMS) bis 2029 solide Renditen bieten könnte, da sie den Markenwert, das disziplinierte Wachstum und die starke Rentabilität nutzt und gleichzeitig eine konservative Bilanz und einen robusten freien Cashflow aufweist.
Was das Modell über die RMS-Aktie aussagt
Wir haben das Potenzial der Hermès International (RMS)-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf der dauerhaften Stärke der Marke, der hohen und stabilen Rentabilität und den kontinuierlichen Investitionen in Kapazitäten und Einzelhandel basieren, die das langfristige organische Wachstum unterstützen.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 7,6 %, einer operativen Marge von 40 % und einem normalisierten KGV von 47,8 könnte die RMS-Aktie laut Modell von 2.217 € auf 2.767 € pro Aktie steigen.
Das entspräche einer Gesamtrendite von 24,8 % bzw. einer annualisierten Rendite von 11,9 % in den nächsten 2,0 Jahren.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwartete Rendite der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die Aktie von Hermès International (RMS) verwendet:
1. Umsatzwachstum: 7,6%
Hermès erzielte kürzlich einen Umsatz von rund 15,2 Mrd. €, was einem Wachstum von rund 15 % gegenüber dem Vorjahr bei konstanten Wechselkursen entspricht, gestützt durch eine solide Leistung in allen Regionen und Kategorien und eine anhaltende Dynamik bei Lederwaren.
Die Nachfrage blieb in den Kernmärkten stabil, während aufstrebende Regionen und neuere Kategorien zu einem zusätzlichen Wachstum beitragen, ohne die Positionierung der Marke zu verwässern.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten und der in den Modellbildern enthaltenen Annahmen haben wir eine Prognose von 7,6 % verwendet, die die Fähigkeit von Hermès widerspiegelt, ein über dem Markt liegendes organisches Wachstum aufrechtzuerhalten und gleichzeitig ein Gleichgewicht zwischen Kapazitätserweiterungen und Exklusivität herzustellen.
2. Operative Margen: 40%
Hermès verzeichnet weiterhin eine sehr hohe Rentabilität mit operativen Margen von rund 40,5 % und Nettogewinnmargen von fast 30,3 %, unterstützt durch Preisgestaltungsmacht, Mix und operative Disziplin.
Das vertikal integrierte Modell der Gruppe und der kontrollierte Vertrieb tragen dazu bei, die Bruttomargen bei über 70% zu halten, auch wenn in neue Werkstätten und Geschäfte investiert wird.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten und der Ergebnisse des geführten Modells verwenden wir eine operative Marge von 40 %, die die Fähigkeit von Hermès widerspiegelt, eine strukturell hohe Rentabilität beizubehalten und gleichzeitig weiterhin in langfristiges Wachstum zu investieren.
3. Exit P/E Multiple: 47,8x
RMS wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 47,8x gehandelt, was sowohl die Positionierung als Premium-Marke als auch die starke Erfolgsbilanz bei der Steigerung der Gewinne im Laufe der Zeit widerspiegelt.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten halten wir an einem Exit-Multiple von 47,8x fest, was die dauerhaften Wettbewerbsvorteile von Hermès, die starke Bilanz und den langen Spielraum für organisches Wachstum berücksichtigt.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für die RMS-Aktie bis zum Jahr 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse, die auf der Stärke der Luxusnachfrage, der Preissetzungsmacht und dem Ausbau der Geschäfte und Kapazitäten basieren (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Niedriger Fall: Die Luxusnachfrage normalisiert sich und der makroökonomische Gegenwind belastet die diskretionären Ausgaben → 6,4 % jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Stetige Nachfrage, anhaltende Preissetzungsmacht und disziplinierte Expansion → 12,7 % jährliche Rendite
- High Case: Stärker als erwartetes Wachstum in wichtigen Kategorien und Regionen → 18,5 % Jahresrendite
Selbst in konservativeren Szenarien profitiert Hermès International (RMS) von seiner globalen Markenstärke, seinen hohen Margen und seinem robusten Free-Cashflow-Profil, die laufende Reinvestitionen und Aktionärsrenditen unterstützen.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Hermès-Aktie noch?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
