Wichtige Daten zur PACCAR-Aktie
- Entwicklung in der vergangenen Woche: +1.2%
- 52-Wochen-Spanne: $85 bis $132
- Aktueller Kurs: $126
Was ist passiert?
PACCAR(PCAR) beweist, dass ein Rückgang des GAAP-Nettogewinns um 43 % eine Hausse verstärken kann. Die Aktien liegen mit 126,25 $ um 49,1 % über ihrem 52-Wochen-Tief, da sich der Markt auf bereinigte Gewinne von 2,6 Mrd. $ und eine strukturell überlegene Produktionsposition gegenüber allen importabhängigen Wettbewerbern konzentriert.
Insbesondere der Analystentag am 10. Februar war für den jüngsten Stimmungsumschwung verantwortlich, als CEO Preston Feight und sein Führungsteam zyklusübergreifende Gewinndaten präsentierten, die zeigen, dass sich der Nettogewinn pro Lkw von 9.500 $ auf 18.000 $ fast verdoppelt hat, und die Talsohle von 2025 als Startrampe und nicht als Verschlechterung darstellten.
Der Grund für diese Neuausrichtung ist PACCARs Zollvorteil nach Section 232, durch den die Produktion von mittelschweren Lkw aus Kanada und Mexiko in die US-Werke in Chillicothe und Denton verlagert wurde, was zu einer Entlastung von mehr als 50 % des gesamten Zollrisikos führte, während die Wettbewerber immer noch mit einer ungelösten Preisunsicherheit bei importierten Lkw konfrontiert sind.
Infolgedessen bewertet der Markt PACCAR aktiv neu, von einem zyklischen Lkw-Hersteller zu einem strukturell aufbauenden Industrieunternehmen, das sich auf die Bereiche Ersatzteile und Finanzdienstleistungen stützt, die jetzt 71 % des Gesamtgewinns ausmachen und zu jedem Zeitpunkt des Geschäftszyklus eine höhere Gewinnbasis bieten.
Chief Executive Officer Preston Feight erklärte in der Telefonkonferenz zum vierten Quartal, dass "wir das letzte Jahr mit Klarheit über Tarife und Emissionen beendet haben", was in direktem Zusammenhang damit steht, dass sich der Auftragseingang im Dezember und Januar stark beschleunigt hat, da die Flottenkunden wieder das Vertrauen gewonnen haben, Kapital zu binden.
Wells Fargo-Analyst Jerry Revich drängte das Management sowohl bei der Telefonkonferenz für das vierte Quartal als auch beim Analystentag am 10. Februar zu einer zyklusübergreifenden Margenexpansion, was darauf hindeutet, dass hochkarätige Sell-Side-Firmen PACCAR aktiv als Premium-Industriecompounder und nicht als zyklischen Rohstoffhändler positionieren.
Mit Blick auf die Zukunft sind PACCARs 70 Mrd. USD adressierbarer Teilemarkt, die Partnerschaft mit Aurora im Bereich der autonomen Fahrzeugplattformen und der Vorteil der lokalen Fertigung gemeinsam in der Lage, bei jedem künftigen Zyklushöhepunkt bis mindestens 2030 einen höheren Gewinn pro Lkw zu erzielen.
Die Meinung der Wall Street zur PCAR-Aktie
Der Zollvorteil nach Section 232, die Umstellung auf lokale Fertigung und die EPA27-Vorabkäufe, die auf dem Analystentag am 10. Februar vorgestellt wurden, deuten auf eine Beschleunigung der Umsatz- und Margenexpansion für den Rest des Jahres 2026 und bis ins Jahr 2027 hin.
Die Analysten prognostizieren einen Umsatzanstieg auf 27,6 Mrd. USD im Jahr 2026, was einem Zuwachs von 5,2 % entspricht, während das normalisierte EPS auf 5,6 USD ansteigt, was eine 5-Jahres-CAGR von 15,0 % bedeutet und die strukturelle Ertragskraft von PACCAR über volle Geschäftszyklen hinweg unterstreicht.
Die Wall Street unterstützt diese Erholung derzeit mit 6 Käufen, 1 Outperform und 14 Holds, während das durchschnittliche Kursziel von 124,8 $ nur 1,2 % unter dem aktuellen Kurs von 126,3 $ liegt, was darauf hindeutet, dass die Aktie die kurzfristigen Konsenserwartungen weitgehend erfüllt hat.
Die Zielspanne reicht jedoch von einem Baisse-Tief von 92,0 $ bis zu einem Hausse-Hoch von 150,0 $, was bedeutet, dass die Überzeugung stark schwankt und der Aufwärtsszenario die Ausführung des EPA27 Vorkaufszyklus und die Wachstumsbeschleunigung der Teile erfordert.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Unter Berücksichtigung von PACCARs verdoppeltem Nettoeinkommen pro Lkw, dem 70-Milliarden-Dollar-Ersatzteilgeschäft und dem Produktionsvorteil nach Section 232 bewertet das Mid-Case-Bewertungsmodell von TIKR PCAR mit 147,9 US-Dollar, was eine Gesamtrendite von 17,1 % über 4,8 Jahre bei einem bescheidenen IRR von 3,3 % auf Jahresbasis bedeutet.
Das Hauptrisiko ist die Komprimierung des KGV, wobei das Modell einen jährlichen KGV-Rückgang von 7,9 % bis 2030 prognostiziert, was bedeutet, dass das Gewinnwachstum allein die Rendite tragen muss, da die Neubewertung, die die Aktie von ihrem 52-Wochen-Tief aus antrieb, bereits weitgehend eingepreist zu sein scheint.
Da die Aktie nur 1,2 % über dem durchschnittlichen Kursziel der Analysten gehandelt wird und ein Bewertungsmodell nur 3,3 % jährliche Rendite erwarten lässt, scheint PACCAR heute fair bewertet zu sein, was die Aktie auf dem aktuellen Niveau eher zu einem überzeugenden langfristigen Wert als zu einem überzeugenden Kauf macht.
Sollten Sie in PACCAR Inc. investieren?
Der einzige Weg, es wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die PCAR-Aktie auf, und Sie sehen die Finanzdaten der vergangenen Jahre, die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street-Analysten für die kommenden Quartale, die Entwicklung der Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit und die Tendenz der Kursziele nach oben oder unten.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um PACCAR Inc. neben allen anderen Aktien auf Ihrem Radar zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Zugang zu professionellen Tools zur Analyse der PCAR-Aktie auf TIKR → kostenlos
