Kennzahlen zur GE Vernova-Aktie
- Aktueller Kurs: $909.41
- Kursziel (Mitte): $2,766.51
- Straßenziel: $867,55
- Mögliche Gesamtrendite: +204.2%
- Annualisierter IRR: 26,20% / Jahr
Jetzt live: Entdecken Sie mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien haben könnten (es ist kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Es gibt nur sehr wenige Industrieaktien, die das geschafft haben, was GE Vernova (GEV) geschafft hat.
Die Aktien sind im letzten Jahr um ca. 200% gestiegen, seit dem 1. Januar um ca. 35%, und diese Woche erreichten sie ein neues 52-Wochen-Hoch von $948,38.
Die Aktie wird jetzt über dem durchschnittlichen Analystenziel von $ 867,55 gehandelt, was bedeutet, dass der durchschnittliche Analyst einen kleinen Rückgang von hier aus modelliert.
Diese Diskrepanz zwischen Kurs und Konsens ist das zentrale Spannungsfeld, in dem sich die GEV-Anleger derzeit bewegen.
In dieser Woche kamen zwei Katalysatoren zusammen, die die Aktie auf ein Rekordniveau ansteigen ließen.
Am 23. März hob Morgan Stanley sein Kursziel von 817 $ auf 960 $ an und behielt die Einstufung "Overweight" bei. Als Gründe nannte das Unternehmen die gestiegenen Turbinenpreise und die Pläne der Energieversorger, die Gaskapazitäten weit über das Jahr 2030 hinaus auszubauen.
Am selben Tag wurde die Aufnahme von GE Vernova in den S&P 100 wirksam, was die Indexfonds dazu veranlasste, die Aktien bei der Eröffnung zu kaufen und die Aktie in einer einzigen Sitzung um 7,2 % steigen zu lassen.
CEO Scott Strazik hatte die Weichen zehn Tage zuvor gestellt, als er am 18. März auf der Bank of America Global Industrials Conference in London sprach.
Zu den Aufträgen für Gaskraftwerke im ersten Quartal 2026 sagte Strazik: "Das erste Quartal 2026 wird wahrscheinlich irgendwo zwischen 12 und 24 Gigawatt liegen", verglichen mit nur 8 Gigawatt im ersten Quartal 2025.
Diese Art von Zukunftssignal, noch vor der Bekanntgabe der Ergebnisse für das erste Quartal (die Telefonkonferenz zu den Ergebnissen ist für den 22. April angesetzt), erklärt, warum institutionelle Käufer trotz eines über dem Konsens liegenden Kurses weiter zulegen.
Historische und zukünftige Schätzungen für GE Vernova-Aktien anzeigen (kostenlos!) >>>
Ist GE Vernova heute unterbewertet?
GE Vernova beendete das Jahr 2025 mit einem Gesamtauftragsbestand von 150 Mrd. USD: etwa 85 Mrd. USD an Dienstleistungen und 65 Mrd. USD an Ausrüstung.
Die Hälfte der Dienstleistungen ist das langlebigere Geschäft, das mit einer Flotte von etwa 7.000 installierten Gasturbinen verbunden ist, der größten der Welt, deren Kunden etwa 25 % des weltweiten Stroms erzeugen.
Diese installierte Basis führt zu wiederkehrenden Wartungs- und Aufrüstungsverpflichtungen, die von Wettbewerbern nicht so schnell nachgeahmt werden können.
Der Rückstand bei den Anlagen ist die Grundlage für die Gewinnspanne des Unternehmens.
Im Jahr 2025 wird GE Vernova seinen Auftragsbestand um 8 Mrd. USD aufstocken, d. h. neue Verträge weisen im Durchschnitt eine um 6 Prozentpunkte höhere Marge auf als bereits in Produktion befindliche Verträge.
Das macht den Weg von der bereinigten EBITDA-Marge des Managements von 8,5 % im Jahr 2025 zu einem Ziel von 20 % bis 2028 für ein Industrieunternehmen ungewöhnlich glaubwürdig; die Margenausweitung ist bereits in den unterzeichneten Verträgen enthalten.
Die Prämie ist real und muss anerkannt werden.
GEV wird mit 41,47x NTM EV/EBITDA gehandelt. Schneider Electric wird mit dem 16,50-fachen, Siemens Energy mit dem 17,72-fachen und ABB mit dem 19,63-fachen der gleichen Kennzahl gehandelt.
Das GEV-Multiplikatorverhältnis beträgt etwa das 2,5-fache des Medians der Vergleichsunternehmen.
Ob dieser Aufschlag gerechtfertigt ist, hängt von einem Argument ab: Kein anderes Unternehmen für elektrische Ausrüstungen verfügt über einen Auftragsbestand für Gasturbinen bis 2028, einen Auftragsbestand für Elektrifizierungsprojekte in Höhe von 30 Mrd. USD, der sich nach Einschätzung des Managements bis 2028 verdoppeln wird, und eine Pipeline für HGÜ-Projekte (Hochspannungsgleichstrom, der für die Stromübertragung über große Entfernungen verwendet wird) in einem globalen Markt, der auf 100 bis 150 Mrd. USD geschätzt wird und in dem nur drei glaubwürdige Akteure in großem Umfang tätig sein können.
Der Grund für die Baisse ist nicht, dass das Unternehmen schwach ist.
Es geht darum, dass die Bewertung keinen Spielraum für Fehler lässt.
Das Windenergiesegment ist weiterhin rückläufig, da das Volumen der Onshore-Anlagen in Nordamerika gering ist und die Offshore-Projekte Vineyard Wind und Dogger Bank nach jahrelangen Verzögerungen erst jetzt fertiggestellt werden.
Angesichts des Ausmaßes der Gas- und Elektrifizierungsmöglichkeiten sind diese Probleme überschaubar, aber eine Aktie mit dem 41-fachen des voraussichtlichen EBITDA braucht eine saubere Umsetzung an allen Fronten gleichzeitig.
TIKR Erweiterte Modellanalyse
- Aktueller Kurs: $909,41
- Kursziel (Mitte): $2,766.51
- Potenzielle Gesamtrendite: +204.2%
- Annualisierter IRR: 26,20% / Jahr
Das TIKR Mid-Case-Modell geht von einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 10,6% bis zum 31.12.30 aus. Die beiden primären Wachstumstreiber sind der Umsatz mit Gaskraftwerken, der sich beschleunigt, da die 83 Gigawatt, die derzeit unter Vertrag sind, ab 2027 in Lieferungen umgewandelt werden, und das Elektrifizierungssegment, das sich mit dem Gewinn von HGÜ-Projekten auf das vom Management gesetzte Ziel von 60 Mrd. USD bis 2028 zubewegt. Der Margentreiber ist der Durchfluss von höherpreisigen Aufträgen aus dem Auftragsbestand in die Gewinn- und Verlustrechnung, was die Nettogewinnmarge in Richtung 16,7 % treibt. Das Hauptrisiko liegt in der Ausführung der Fabrik: GE Vernova muss in seinem Werk in Greenville, South Carolina, bis zum dritten Quartal 2026 eine jährliche Produktionsrate von 20 Gigawatt pro Jahr nachweisen, der wichtigste kurzfristige Prüfpunkt für die gesamte Margenthese.
Auf der Oberseite weist das High-Case-Modell auf 5.412,90 $ pro Aktie und eine Gesamtrendite von 495,2 % bis zum 31.12.30 hin. Auf der anderen Seite könnte eine Margenkompression durch Windverluste oder eine Nachfragepause bei der Elektrifizierung die Rendite auf das Low-Case-Szenario von 3.098,06 $ begrenzen, was immer noch eine Gesamtrendite von 240,7 % gegenüber dem Einstiegskurs des Modells bedeutet.
Fazit: Achten Sie auf eine Zahl bei der Gewinnmitteilung für Q1 2026 am 22. April: die im Quartal unter Vertrag genommenen Gigawatt an Gasleistung. Strazik ging von 12 bis 24 Gigawatt aus. Bei einem Ergebnis von 18 Gigawatt oder mehr bleibt der Auftragsbestand für das Gesamtjahr in Richtung 200 Mrd. USD intakt und stützt die Premiumbewertung. Ein Ergebnis von 12 Gigawatt oder weniger bietet den Bären eine erste echte Chance.
GE Vernova ist keine billige Aktie. Das Unternehmen ist der dominierende Marktteilnehmer in einem oligopolistischen Markt, in dem jedes neue Projekt für schwere Gasturbinen entweder die Ausrüstung von GEV oder von Siemens Energy erfordert, und GEV ist bis 2028 ausverkauft. Mit dem Einstiegspreis des Modells von 909,41 $ hat der Markt einen Großteil dieser Realität bereits eingepreist. Das Mid-Case-Modell von TIKR deutet darauf hin, dass er nicht alles eingepreist hat.
Sollten Sie in GE Vernova investieren?
Die einzige Möglichkeit, das wirklich herauszufinden, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie GE Vernova auf, und Sie sehen jahrelange historische Finanzdaten, die Erwartungen der Wall Street-Analysten für Umsatz und Gewinn in den kommenden Quartalen, wie sich die Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob die Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um die Entwicklung von GE Vernova zusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrem Radar verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Analysieren Sie GE Vernova auf TIKR Kostenlos →
Suchen Sie nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
