Wichtige Daten zur DIS-Aktie
- Performance der letzten Woche: -7%
- 52-Wochen-Spanne: $80 bis $125
- Bewertungsmodell Kursziel: $114
- Implizites Aufwärtspotenzial: 23%
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Was geschah?
Disney steht diese Woche im Fokus, da die Unterhaltungsaktien unter Druck geraten und die Anleger ihre Aufmerksamkeit vom Streaming-Wachstum auf die Rentabilität verlagern. Das Unternehmen arbeitet daran, die Margen in seinem Direct-to-Consumer-Geschäft zu verbessern, das Disney+, Hulu und ESPN+, seine drei wichtigsten Streaming-Plattformen, umfasst.
Die Aktie der Walt Disney Company fiel in dieser Woche um etwa 7 % und schloss bei 92 US-Dollar pro Aktie, vor allem weil die Anleger besorgt sind, dass Disneys Streaming-Geschäft immer noch nicht durchgängig profitabel ist, vor allem im Vergleich zu Konkurrenten wie Netflix, das bereits starke Margen erzielt, und Comcast, das durch NBCUniversal von einem stärker diversifizierten Medienmodell profitiert.
Disney bekräftigte einen starken Start in das Jahr 2026, indem es die Prognose für ein zweistelliges EPS-Wachstum in den Jahren 2026 und 2027 bekräftigte und die Dynamik in allen Geschäftsbereichen hervorhob, wobei CFO Hugh Johnston erklärte: "Wir haben das Gefühl, dass wir einen großartigen Start hingelegt haben."
Das Unternehmen erwartet für das zweite Quartal ein operatives Streaming-Einkommen von etwa 500 Mio. USD, 200 Mio. USD mehr als im Vorjahr, sowie ein Umsatzwachstum von etwa 5 % in seinem Segment Experiences trotz kurzfristiger Kosten für die Einführung von Kreuzfahrten.
Die institutionelle Aktivität zeigte eine gemischte Positionierung. Assenagon Asset Management verringerte seinen Anteil um 87,7% und verkaufte über 4.134.000 Aktien, während Gradient Investments seine Position um 93,8% reduzierte und Moody National Bank Trust Division seine Bestände um 26,7% verringerte.
Gleichzeitig erhöhte Nordea Investment Management seinen Anteil auf rund 2.600.000 Aktien im Wert von etwa 296 Mio. $, während Park Avenue Securities seine Position um 23,1% erhöhte und Grove Bank & Trust seinen Anteil um 31,1% aufstockte.
Bei einem institutionellen Anteil von etwa 65,7 % spiegelt diese Mischung aus Aufstockung und umfangreichen Verkäufen eine eher gespaltene Anlegerbasis wider, da der Markt der nächsten Gewinnmitteilung von Disney entgegensieht.
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Ist DIS unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 5,2%
- Operative Margen: 19.5%
- Exit P/E Multiple: 13,3x
Es wird erwartet, dass das Wachstum im mittleren einstelligen Bereich bleiben wird, vor allem angetrieben durch das Segment Parks und Erlebnisse, in dem die Preissetzungsmacht und die starke Nachfrage weiterhin eine stetige Expansion unterstützen, selbst wenn die traditionellen TV-Netzwerke zurückgehen.
Das Unternehmen strebt sowohl für 2026 als auch für 2027 ein zweistelliges Wachstum des Gewinns pro Aktie an, unterstützt durch eine verbesserte Rentabilität im Direct-to-Consumer-Geschäft, zu dem Disney+, Hulu und ESPN+ gehören, da Preisgestaltung, Werbung und Kostendisziplin beginnen, effizienter zu werden.
Disney integriert auch Disney+ und Hulu in eine einzige Plattform, um die Personalisierung und das Engagement zu verbessern, was den durchschnittlichen Umsatz pro Nutzer erhöhen und die Abwanderung im Laufe der Zeit verringern kann, während der Übergang von ESPN zu einem Direct-to-Consumer-Modell die Monetarisierungsmöglichkeiten im Live-Sport erweitert.
Gleichzeitig wird das langfristige Wachstum des Unternehmens durch fortgesetzte Investitionen in das Segment "Experiences" gestützt, mit einem Expansionsplan in Höhe von 30 Milliarden US-Dollar als Teil eines umfassenderen Engagements in Höhe von 60 Milliarden US-Dollar, neben einer starken Filmreihe mit bevorstehenden Veröffentlichungen wie "Toy Story 6" und dem Live-Action-Film "Moana", der das Engagement über Streaming, Parks und Verbraucherprodukte hinweg fördern kann.
Auf der Grundlage dieser Faktoren scheint Disney leicht unterbewertet zu sein, wenn sich die Streaming-Margen weiter verbessern und die Nachfrage in den Parks stabil bleibt, wobei die künftige Performance eher von der Umsetzung in den Bereichen Streaming, Erlebnisse und Monetarisierung von Inhalten als von einem schnellen Umsatzwachstum abhängt.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die DIS-Aktie von hier aus?
Anleger können mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR in weniger als einer Minute den potenziellen Aktienkurs von The Walt Disney Company oder den möglichen Wert einer Aktie schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
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