Wichtige Statistiken für die COST-Aktie
- Performance der letzten 6 Monate: 7%
- 52-Wochen-Spanne: $844 bis $1.067
- Bewertungsmodell Kursziel: $1.210
- Implizites Aufwärtspotenzial: 23%
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Was ist passiert?
Costco Wholesale Corporation Aktie stieg in den letzten 6 Monaten um etwa 7 % und wurde zuletzt bei 984 $ pro Aktie gehandelt, da defensive Einzelhandelsaktien im Jahr 2026 an Aufmerksamkeit gewonnen haben, da die Anleger Unternehmen bevorzugen, die selbst bei einer selektiveren Konsumhaltung stabile Erträge liefern können.
Die Aktien haben einen stetigen Aufwärtstrend gezeigt, was auf eine konsequente Akkumulation und anhaltende Anlegernachfrage hindeutet.
Die Aktie hat sich vor allem deshalb nach oben bewegt, weil Costco weiterhin ein stetiges vergleichbares Umsatzwachstum, steigende Mitgliedsbeiträge und ein beständiges Wachstum des Verkehrsaufkommens vorweisen kann, was einen klaren Ausblick auf künftige Erträge ermöglicht.
Im Gegensatz zu Konkurrenten wie Walmart und Target Corporation, die stärker auf Werbeaktionen und Preisstrategien setzen, um die Nachfrage anzukurbeln, basiert das Modell von Costco auf wiederkehrenden Mitgliedsbeiträgen, die hohe Margen erwirtschaften und es dem Unternehmen ermöglichen, niedrigere Preise beizubehalten und gleichzeitig die Gewinne zu steigern.
Dieser strukturelle Vorteil hat die Erträge von Costco vorhersehbarer und widerstandsfähiger gemacht, was die Nachfrage der Anleger unterstützt und die Aktie nach oben getrieben hat.
Die Anleger reagierten auf die jüngsten Ergebnisse von Costco für das zweite Quartal 2026, in dem der Nettoumsatz um 9,1 % auf 68,24 Mrd. USD stieg, der vergleichbare Umsatz ohne Gasverkäufe und Wechselkurse um 7,4 % zunahm und der verwässerte Gewinn je Aktie um fast 14 % auf 4,58 USD stieg.
Die Entwicklung der Mitgliederzahlen blieb eine der Hauptstärken: Die Gebühreneinnahmen stiegen um 13,6 % auf 1,355 Mrd. USD und die Zahl der bezahlten Mitgliedschaften von Führungskräften um 9,5 % auf 40,4 Millionen.
CFO Gary Millerchip sagte, das Quartal spiegele "eine wirklich starke Mitgliederloyalität" wider, da der weltweite Verkehr um 3,1 % zunahm und das Unternehmen auf 924 Lagerhäuser expandierte, während es 28 Netto-Neueröffnungen im Geschäftsjahr 2026 anstrebt.
Die Aktivitäten der institutionellen Kunden waren weiterhin positiv. Assenagon Asset Management erhöhte seine Position deutlich auf rund 981 Mio. $, während Nordea Investment Management seinen Anteil um 53,4 % und Diversified Trust seinen Bestand um 39,4 % aufstockte.
Gleichzeitig verringerten Davenport & Co, Congress Asset Management und Dynamic Advisor Solutions ihre Positionen, was eher auf eine Umschichtung des Portfolios als auf eine nachlassende Überzeugung zurückzuführen ist.
DerAnteil institutioneller Anleger ist mit rund 68,5 % nach wie vor hoch, wobei große Fonds wie Norges Bank, Invesco und Amundi ihre Positionen in Höhe von mehreren Milliarden Dollar beibehalten oder aufstocken.
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Ist COST unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 8%
- Operative Margen: 4%
- Exit P/E Multiple: 45x
Das Wachstum von Costco wird durch eine stetige Expansion der Lagerhäuser, eine starke Mitgliederbindung und regelmäßige Erhöhungen der Mitgliedsbeiträge vorangetrieben, die im Laufe der Zeit zu einem Gewinnwachstum führen.
Die Mitgliedsbeiträge machen einen großen Teil des Betriebseinkommens aus, was Costco erlaubt, die Preise für seine Produkte aggressiv zu gestalten und gleichzeitig die Rentabilität aufrechtzuerhalten, was seinen Wettbewerbsvorteil unterstützt.
Im Vergleich zu Walmart und Target profitiert Costco von besser vorhersehbaren Erträgen aufgrund seines Mitgliedschaftsmodells, das die Abhängigkeit von Werbeaktionen verringert und stabilere Margen ermöglicht.
Auf der Grundlage dieser Angaben schätzt das Modell ein Kursziel von 1.210 $, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 23 % über einen Zeitraum von etwa 2,4 Jahren impliziert, was darauf hindeutet, dass die Aktie leicht unterbewertet ist.
In den nächsten 12 Monaten wird die Performance durch das Wachstum der Mitgliederzahlen, die anhaltend hohen Erneuerungsraten, die fortgesetzte internationale Expansion und das Potenzial für zukünftige Erhöhungen der Mitgliedsbeiträge zur weiteren Steigerung der Erträge bestimmt werden.
Auf dem aktuellen Niveau scheint Costco leicht unterbewertet zu sein, wobei die zukünftige Performance durch wiederkehrende Mitgliedereinnahmen, beständiges Verkehrswachstum und disziplinierte Ausführung unterstützt wird.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die COST-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Anleger in weniger als einer Minute den potenziellen Aktienkurs von Costco Wholesale Corporation oder den möglichen Wert einer Aktie schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
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